Задание 2 Анализ эффекта финансового рычага (эффекта финансового левериджа)

Срок, года	3
Начало действия	01.02
Проценты, % годовых	4
Порядок выплаты	30 декабря каждого годового периода
Сумма основного кредитного долга, руб.	8 000 000
Срок, года	0,5
Начало действия	01.03
Проценты, % годовых	7
Порядок выплаты	30 декабря каждого годового периода
Сумма основного кредитного долга, руб.	2 000 000

Определим среднюю расчетную ставку процента (С_срп). Для этого рассчитаем сумму с процентами, которую мы должны вернуть по договору №1

S = Р *(1+i) = 8 960000 руб.

Следовательно, сумма процентов = S – P = 960 000 руб.

По договору №2 S = 2 070 000руб. S-P = 70 000 руб.

Согласно расчетов задания 1 – экономическая рентабельность активов составила 10,5%.

Средняя расчетная ставка процента по кредиту с учетом кредиторской задолженностиСсрп = 8,95

Эффект финансового рычага с учетом и без учета кредиторской задолженности:

- с учетом кредиторской задолженности:

ЭФР = (1-0,20)(0,895-0,198) * 100 000/1837000=0,007

В данном случае целесообразно брать кредит, т. к. предприятию хватит денег на его погашение, т.е. при DFL = 0,007%, то на 1 рубль заемного капитала компания получит прибыль 0,7коп.

Задание 3 Анализ соотношения объёма продаж, себестоимости, прибыли и точки безубыточности и определение объёма продаж в целях получения запланированной предприятием суммы прибыли

Показатели	Вариант
	3
	количество, ед.	цена единицы, руб.	Стоимость руб.
Продажи
1.1 Продукция А	450	65	29 250
1.2 Продукция Б	720	72	51 840
1.3 Продукция В	900	25	22 500
1.4 Продукция Г	180	864	15 552
1.5 Итого	2250	Х	119 142
Переменные затраты
2.1 Продукция А	450	36	16 200
2.2 Продукция Б	720	54	38 880
2.3 Продукция В	900	14	12 600
2.4 Продукция Г	180	648	116 640
2.5 Итого	2 250	Х	184 320
3. Общие постоянные затраты, руб.	125 000		112 500

Первый способ:

Кт = Зпост/Дм = 112 500/(119 142-184 320)=1,72

Ка= 450х1,72=774 ед.

Кб=720х1,72=1 238ед.

Кв=900х1,72=1 548ед.

Кг=180х1,72=309ед.

Второй способ:

Кдм = (119 142-184 320)/119 142=0,54

Вкр=112500/0,54=208 333руб.

Ккр=208 333/119 142=1,74

Ка= 450х1,74=774 ед.

Кб=720х1,74=1 238ед.

Кв=900х1,74=1 548ед.

Кг=180х1,74=309ед.

Таблица 10 -Проверка правильности расчётов точки безубыточности для многономенклатурного предприятия

Показатели	А		Б		В		Г		Всего
	Ед.	Итого	Ед.	Итого	Ед.	Итого	Ед.	Итого
1. Выручка от реализации	65	50 310	72	89 136	25	38 700	864	266 976	445 122
2. Переменные затраты	36	27 864	54	66 852	14	21 672	648	200 232	316 620
3. Маржинальный доход	29	22 446	18	22 284	11	17 928	216	66 744	112 402
4. Общие пост.расходы									112 500
5. Прибыль									≈ 0

По данным таблицы видно, что, как и следует из определения точки безубыточности, при критических объёмах продаж видов продукции А, Б, В, Г и затратах на их производство и сбыт, прибыль равна нулю.

По данному методу для достижения безубыточности работы всего предприятия рекомендуется производить продукцию А объёмом не менее 774 единиц, продукцию Б объёмом не менее 1238 единиц, продукцию В объёмом не менее 1548 единиц, продукцию Г объёмом не менее 209 единиц.