1.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Абсолютным показателем финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Таблица 5 - Анализ финансовой устойчивости

Показатели	Условные обозначения	2009	2010	2011	Динамика за период с 2009 по 2011, %
1. Источники формирования собственных средств	IIIpП	453063	532891	325115	18
2. Внеоборотные активы	IpА	594089	435600	1121200	88
3. Наличие собственных оборотных средств (1-2)	СОС	-141026	97291	-796085	-95
4. Долгосрочные пассивы	VpП	472617	392789	340100	-28
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования (стр3+стр4)	СД	784654	1022971	129595	-98
6. Краткосрочные заемные средства	КЗС	987652	835237	2046273	107
7. Общая величина основных источников формирования затрат (стр5+стр6)	ОИ	1172306	1858208	2175868	85
8. Запасы	З	473098	456829	429802	1
9. Излишек(+), недостаток(-) СОС (стр3-стр8)	СОС	-332072	-359538	-1225887
10. Излишек(+), недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр5-стр8)	СД	311556	566142	865793	113
11. Излишек(+), недостаток(-) общей величины основных источников формирования запасов	ОИ	699208	1401379	174606	149

На основании произведенных расчетов можно сделать выводы. За период с 2009 по 2011г. финансовое положение ООО «КРОКУС» менялось. За последние три года на предприятии произошло увеличение собственных оборотных средств на 18%, что свидетельствует о развитии деятельности предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Косс = (IIIрП – IрА) :IIрА> 0,1

где IIрА – запасы предприятия.

Характеризует степень обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия, необходимую для финансовой устойчивости.

На 01.01.2010 = (453063-594089)\1319243= -0,1

На 01.01.2011 = (532891-435600)\1325317= 0,073

На 01.01.2012 = (585580-1121200)\1850753=-0,3

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами.

Комз = (IVрП - IрА) : Запасы = 0,6-0,8

Показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных средств.

На 01.01.2010 = -141026\473098=-0.3

На 01.01.2011 = 97291\456829=0.2

На 01.01.2012 = -535620\429820=-1.3

Коэффициент маневренности собственного капитала.

Км = (IVрП – IрА) :IIIрП

Оптимальное значение 0,5

На 01.01.2009 = -141026\453063=0,3

На 01.01.2010 = 97291\532891=0,18

На 01.01.2011 = -535620\585580=-0,9

Показывает насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние.

Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала).

Ка =IIIрП:ВБ >>0.5

Означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Рост этого коэффициента означает рост финансовой независимости.

На 01.01.2010 = 453063\1913332=0,23

На 01.01.2011 = 532891\1760917=0,3

На 01.01.2012= 585580\2971953=0,2

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Ксзс = (VрП+IVП) :IIIрП< 1

Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала.

На 01.01.2010 = (472617+987652)\453063=3.2

На 01.01.2011 = (392789+835237)\532891=2.3

На 01.01.2012 = (340100+2046273)\585580=4.1

Для оценки относительных показателей составим таблицу 6.

Таблица 6 - Оценка относительных показателей финансовой устойчивости

Показатели	01.01.10	По состоянию на		Предлагаемые Нормы
		01.01.11	01.01.12
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0.1	0,073	-0,3	> 0.1
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами	-0.3	0.2	-1.3	0.6-0.8
3. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,3	0,18	-0,9	>> 0.5
4. Коэффициент автономии	0,23	0,3	0,2	>> 0.5
5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	3.2	2.3	4.1	< 1

На основании рассчитанных показателей можно сделать следующие выводы. В 2011г. финансовое состояние предприятия ухудшилось по сравнению с двумя предыдущими годами. Анализ финансового состояния показал наличие уже в 2009-2010г. зависимости ООО «КРОКУС» от заемных средств. В последний год финансовая устойчивость еще снизилась.

- за анализируемый период коэффициент обеспеченности собственными средствами в период 2009-2010гг не изменился в положительную сторону - понизился до -0.3, что ниже предполагаемой нормы 0,1, т.е. предприятие уже в 2010г. не было обеспечено собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости, в 2011г. этот показатель резко снизился;

- коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами за 2009-2010г. также повысился и составил на конец периода 0.2, однако в 2011г. произошло снижение этого показателя;

- коэффициент маневренности собственного капитала за 2009-2010гг. снизился и составил 0,18, что ниже оптимального значения и означает немобильность собственных источников средств с финансовой точки зрения в 2011г. В дальнейшем также наблюдается снижение, причем значительно, также как и других показателей, снижение;

- коэффициент автономии в трехлетний период практически не менялся и остался постоянным (0,23, 0,3, 0,2) и, по сравнению с другими показателями, достаточно близок к оптимальному - 0,5,т.е. можно предположить, что все обязательства данного предприятия могут быть покрыты собственными средствами;

- коэффициент соотношения заемных и собственных средств за период с 2009г. по 2011г. увеличился на 0.9, что свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от привеченного капитала.

Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статями актива и пассива баланса. При уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам обеспечивается сбалансированность притока и оттока денежных средств, а, следовательно, платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость. Взаимосвязь активов и пассивов показывает, что основных источником финансирования внеоборотных активов является постоянный капитал (собственный и долгосрочный). Оборотные активы предприятия образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были сформированы наполовину за счет собственного капитала, а наполовину – за счет краткосрочного заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долго и оптимальное значение коэффициента ликвидности, равное 2.

Группировка актива балансов приведена в таблицу 7.

Таблица 7 - Анализ финансовой устойчивости

Баланс на 01.01.10	актив	сумма	Источник финансирования (пассив)	сумма	Удельный вес источника финансирования, %
	ОС	594	Собств. Капитал	453	24
			Долгосрочная кред. задолженность	473	25
	Оборотные активы	1319	Краткосрочная. Кред. задолженность	987	52
	Итого:	1913		1913
Баланс На 01.01.11	ОС	436	Собств. Капитал Долгосрочная кредит.задолженность	533 393	30 22
	Оборотные активы	1325	Краткосрочная Кред. задолженность	835	47
	Итого:	1761		1761
Баланс на 01.01.12	ОС	1121	Собств. Капитал Долгосрочная кредит. Задолженность	585 340	20 11
	Оборотные активы	1851	Краткосрочная Кред. задолженность	2046	69
	Итого:	2972		2 972

Анализ таблицы показывает, что на конец 2011 года внеоборотные активы предприятия на 69 % сформированы за счет заемного капитала, т.е. данные анализа подтверждают сделанный ранее вывод о том, что предприятие на конец исследуемого периода находится в неустойчивом финансовом состоянии.

Устойчивость финансового состоянии может быть повышена путем:

1. Ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;

2. Обоснованного уменьшения запасов;

3. Пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних источников.

Таким образом, анализ финансовой устойчивости предприятия показал, что ООО «КРОКУС» находится в недостаточно устойчивом финансовом состоянии, причем положение предприятия в предыдущие два года было достаточно стабильным.