Задание 2 Анализ эффекта финансового рычага (эффекта финансового левериджа)

Срок, года	4
Начало действия	01.01
Проценты, % годовых	7
Порядок выплаты	30 декабря каждого годового периода
Сумма основного кредитного долга, руб.	1 500 000
Срок, года	2
Начало действия	01.03
Проценты, % годовых	11
Порядок выплаты	ежемесячно, начиная с первого месяца
Сумма основного кредитного долга, руб.	6 500 000

Определим среднюю расчетную ставку процента (С_срп). Для этого рассчитаем сумму с процентами, которую мы должны вернуть по договору №1

S = Р *(1+i) = 1 920 000 руб.

Следовательно, сумма процентов = S – P = 1 920 000-1 500 000 = 420 000 руб.

По договору №2 S = 7 930 000руб. S-P = 1 430 000 руб.

Согласно расчетов задания 1 – экономическая рентабельность активов составила 10,5%.

Средняя расчетная ставка процента по кредиту с учетом кредиторской задолженностиСсрп = 10,8

Эффект финансового рычага с учетом и без учета кредиторской задолженности:

- с учетом кредиторской задолженности:

ЭФР = (1-0,20)(0,105-0,198) * 8000000/1837000=-0,32

В данном случае нецелесообразно брать кредит, т. к. предприятию не хватит денег на его погашение (отрицательное значение ЭФР из-за отрицательного значения дифференциала (силы) финансового рычага), т.е. при DFL = - 0,32%, то на 1 рубль заемного капитала компания получит убыток 32коп.

Задание 3 Анализ соотношения объёма продаж, себестоимости, прибыли и точки безубыточности и определение объёма продаж в целях получения запланированной предприятием суммы прибыли

Показатели	Вариант
	3
	количество, ед.	цена единицы, руб.	Стоимость руб.
Продажи
1.1 Продукция А	300	108	32 400
1.2 Продукция Б	480	120	57 600
1.3 Продукция В	600	42	25 200
1.4 Продукция Г	120	1 440	172 800
1.5 Итого	1500	Х	288 000
Переменные затраты
2.1 Продукция А	300	60	18 000
2.2 Продукция Б	480	90	43 200
2.3 Продукция В	600	24	14 400
2.4 Продукция Г	120	1 080	129 600
2.5 Итого	1500	Х
3. Общие постоянные затраты, руб.	108 000		205 200

Первый способ:

Кт = Зпост/Дм = 205 200/(288000-205200)=2,478

Ка= 300х2,478=743ед.

Кб=480х2,478=1189ед.

Кв=600х2,478=1486ед.

Кг=120х2,478=297ед.

Второй сопосб:

Кдм = (288000-205200)/288000=0,287

Вкр=205200/0,287=714 982,58руб.

Ккр=714 982,58/288000=2,48

Ка= 300х2,48=743ед.

Кб=480х2,48=1189ед.

Кв=600х2,48=1486ед.

Кг=120х2,48=297ед.

Таблица 10 -Проверка правильности расчётов точки безубыточности для многономенклатурного предприятия

Показатели	А		Б		В		Г		Всего
	Ед.	Итого	Ед.	Итого	Ед.	Итого	Ед.	Итого
1. Выручка от реализации	108	80244	120	142680	42	62412	1440	427680	713 016
2. Переменные затраты	60	44580	90	107010	24	35664	1080	320760	508014
3. Маржинальный доход	48	35664	30	35670	18	26748	360	106920	205002
4. Общие пост.расходы									205200
5. Прибыль									≈ 0

По данным таблицы видно, что, как и следует из определения точки безубыточности, при критических объёмах продаж видов продукции А, Б, В, Г и затратах на их производство и сбыт, прибыль равна нулю.

По данному методу для достижения безубыточности работы всего предприятия рекомендуется производить продукцию А объёмом не менее 743 единиц, продукцию Б объёмом не менее 1189 единиц, продукцию В объёмом не менее 1486 единиц, продукцию Г объёмом не менее 297 единиц.