4. Анализ ликвидности и платежеспособности оао «ТрансЛидер-Пенза»

Платежеспособность организации – это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства.

Ликвидность – это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.

Понятия платежеспособности и ликвидности близки по содержанию, но не идентичны. При достаточно высоком уровне платежеспособности организации ее финансовое положение характеризуется как устойчивое. В то же время высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложений средств в оборотные активы, в частности, излишний запас товарно-материальных ценностей, затоваривание готовой продукцией, наличие безнадежной дебиторской задолженности снижают уровень ликвидности оборотных активов.

Устойчивое финансовое положение предприятия является важнейшим фактором его застрахованности от возможного банкротства. С этих позиций важно знать, насколько платежеспособна организация, и какова степень ликвидности ее активов.

4.1 Оценка ликвидности баланса

Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Для проведения анализа данные актива и пассива баланса группируются по следующим признакам:

1. По степени их ликвидности;

2. По срочности наступления обязательств.

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства разделяются на следующие группы:

• А₁ – наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (с.250; 260);

• А₂ – быстро реализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы (с.240; 270);

• А₃ – медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из раздела П баланса «Оборотные активы» (с.210; 220; 217) и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела 1 баланса «Внеоборотные активы» (с.140);

• А₄ – трудно реализуемые активы. Это статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы» (с.110; 120);

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

• П₁ – наиболее срочные обязательства. К ним относится статья «Кредиторская задолженность» (с.620);

• П₂ – краткосрочные пассивы. Раздел V баланса «Краткосрочные обязательства» (с.610; 630; 640; 650; 660);

• П₃ – долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заёмные средства (с.510; 520);

• П₄ – постоянные пассивы. Статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» (с.490).

При определении ликвидности баланса, группы актива и пассива сопоставляются между собой.

Условие абсолютной ликвидности баланса:

А₁ > П₁; А₂ > П₂; А_З > П_З; А₄ < П₄.

В реальной жизни эти условия могут не выполняться. Поэтому ликвидность баланса проверяется по сумме:

(А₁ + А₂) > (П₁ + П₂) – условие срочной или критической ликвидности баланса. Но если и это условие не выполняется, то должно выполняться условие долгосрочной ликвидности баланса: А₃ > П₃ - условие долгосрочной ликвидности баланса.

Таблица 5 – Группировка данных актива по степени убывания ликвидности и пассива по степени срочности оплаты.
Группа	Содержание группы	На начало периода	На конец периода
А1	Денежные средства	3493	2313
	Краткосрочные финансовые вложения	-	2000
	Итого	3493	4313
А2	Прочие оборотные активы	-	-
	Дебиторская задолженность, платежи ожидаются в течение 12 месяцев	2564	3474
	Итого	2564	3474
А3	Производственные запасы	3251	3857
	НДС по приобретенным ценностям	-	75
	Расходы будущих периодов Долгосрочные финансовые вложения	792 -	652 -
	Итого	2459	3280
А4	Нематериальные активы	-	-
	Основные средства	4746	4660
	Долгосрочные финансовые вложения	-	-
	Итого	4746	4660
П1	Кредиторская задолженность	9218	8655
	Прочие краткосрочные обязательства	-	-
	Итого	9218	8655
П2	Займы и кредиты	-	-
	Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	-	64
	Доходы будущих периодов	-	-
	Резервы предстоящих расходов	-	-
	Прочие краткосрочные обязательства	-	-
	Итого	-	64
П3	Займы и кредиты	-	-
	Прочие долгосрочные обязательства	-	-
	Итого	-	-
П4	Итог по разделу III	5628	8124
	Расходы будущих периодов	792	652
	Итого	4836	7472

Для определения ликвидности баланса проведём сопоставление полученных данных:

Таблица 6 – Сопоставление группы актива и пассива

Условие абсолютной ликвидности баланса	На начало периода	На конец периода
А1 > П1	3493 < 9218	4313 < 8655
А2 > П2	2564 > 0	3474 > 64
А3 > П3	2459 > 0	3280>0
А4 < П4	4746 < 4836	4660 < 7472

Анализируя, делаем вывод: условие абсолютной ликвидности баланса не соблюдается. Но так как в реальной жизни эти условия могут не выполняться, поэтому проверим ликвидность баланса по условию срочной (критической) ликвидности баланса - (А₁ + А₂) > (П₁ + П₂).

На начало года: 6057 < 9218; На конец года: 7787 < 8719;

Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируются избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.