2.1 Оценка динамики состава и структуры актива баланса

После общей оценки динамики состава и структуры активов и пассивов баланса, анализируем состав отдельных элементов имущества и источники его формирования, выявим изменения к концу года недвижимости и оборотных активов, источников собственных и заемных средств. Расчеты производим в аналитической таблице 2. Исходные данные для анализа внеоборотных активов представлены в таблице 2.

Таблица 2 – Динамика состава и структура внеоборотных активов ОАО «ТрансЛидер-Пенза»

	На начало периода		На конец периода		% изменения
	Тыс. руб	%	Тыс. руб	%
Основные средства	4746	100	4660	92,28	-7,72
Незавершенное строительство	-	-	390	7,72	-
Всего	4746	100	5050	100

Показатели таблицы 2 показывают, что на конец 2008г. по сравнению с началом внеоборотные активы увеличились на 304 тыс.руб.

Разделим вышеперечисленные показатели на 2 группы:

1. обслуживающие наш оборот – ОС;

2. обслуживающие чужой оборот – незавершенное строительство.

Сумма основного капитала уменьшилась на 6%, составив на конец периода 5050 тыс.руб. Удельный вес основных средств во внеоборотных активах снизился на 7,72%. Динамика изменения характеризуется отрицательно, т.к. удельный вес средств, обслуживающих собственный оборот уменьшилась.

Очень важно проанализировать изменения состава и динамики оборотных активов, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства. Существенные ее изменения характеризуют нестабильную работу предприятия.

Оборотные активы делятся на две группы: оборотные активы в сфере производства и оборотные активы в сфере обращения. Предпочтительным является рост оборотных активов в сфере производства, где создается прибыль. Однако данный рост не должен вести к ухудшению использования оборотных средств. Данные для анализа оборотных активов представлены в таблице 3.

Таблица 3 – Динамика состава и структура оборотных активов ОАО «ТрансЛидер-Пенза»

	На начало периода		На конец периода		% изменения
	Тыс. руб	%	Тыс. руб	%
Производственные запасы	4043	40,03	3932	33,56	-6,47
Дебиторская задолженность	2564	25,39	3474	29,64	4,25
Денежные средства	3493	34,58	2313	19,73	-14,85
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	2000	17,07	17,07
Итого оборотных активов	10100	100	11719	100

К сфере производства относятся производственные запасы, к сфере обращения – дебиторская задолженность, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

Как видно из таблицы 3 наибольший удельный вес в оборотных активах занимают производственные запасы. На их долю на начало периода приходилось 40,03 %, а на конец – 33,56 %. Краткосрочные финансовые вложения составляют на конец периода 17,07%. Предпочтительным является рост оборотных активов в сфере производства, где создается прибыль. Однако это не должно вести к ухудшению использования оборотных активов.

Экономическая оценка состояния оборотных активов основана на применении показателей, характеризующих степень эффективности и полезности их использования в процессе производства.

От эффективности использования оборотных средств зависит не только размер оптимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов, что отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге – на финансовых результатах.

Оборачиваемость оборотных активов характеризует эффективность использования оборотных активов, показывает количество оборотов, совершаемых в течение отчетного года оборотным капиталом в процессе производственной, сбытовой и заготовительной деятельности.

Для оценки возможных изменений разделим оборотные активы по сферам:

• сфера производства – производственные запасы и незавершённое производство;

• сфера обращения – готовая продукция, дебиторская задолженность, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

Предпочтительным является рост оборотных активов в сфере производства, где создаётся прибыль. И как видно из данных аналитической таблицы рост оборотных активов произошёл именно в сфере производства. Это, безусловно, является положительным показателем, однако увеличение оборотных активов в сфере производства не должно снижать эффективность их использования.

Для окончательной оценки изменений необходимо рассчитать показатели эффективности использования оборотных активов, через коэффициент оборачиваемости:

• в целом по всем оборотным активам;

• по сферам деятельности;

• по отдельным элементам оборотных активов.

К_об= В / С_об, (3)

К_об – коэффициент оборачиваемости;

В – выручка от реализации, тыс. руб.;

С_об – средние остатки оборотных активов, тыс. руб.

Рассчитаем К_об для всех оборотных активов:

К_об0 = 37304 / 4746 = 7,86

К_об1 = 42182 / 5050 = 8,35

Как видим, К_об на 2008г. увеличилось, т.е. наши оборотные средства участвуют в процессе производства.

Рассчитаем К_об по сферам деятельности:

1) сфера производства:

К_об = В / (ПЗ + НЗП), (4)

ПЗ – производственные запасы, тыс. руб.

НЗП – незавершенное производство, тыс. руб.

К_об0 = 37304 / 4043 = 9,23

К_об1 = 42182 / 3932 = 10,73

2) сфера обращения:

К_об = В / (ГП+ДЗ+ДС+КФВ), (5)

ГП – готовая продукция, тыс. руб.;

ДЗ – дебиторская задолженность, тыс. руб.;

ДС – денежные средства, тыс. руб.;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.

К_об0 = 37304 / 6057 = 6,16

К_об1 = 42182 / 7787 = 5,42.

Из расчетов видно, что произошло увеличение К_об в сфере производства при повышении удельного веса оборотных средств в этой сфере. Это означает, что увеличилось число оборотов, т.е. эффективность использования оборотных средств в сфере производства возросла. В сфере обращения удельный вес и К_об. оборотных средств уменьшился. Поэтому структуру оборотных средств по сферам производства и обращения можно считать удовлетворительной.

Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости по отдельным элементам.

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат отражает число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период:

К_обз = Выручка/Стоимость _{запасов и затрат} (6)

К_обз0 = 37304 / 4043 = 9,23

К_обз1 = 42182/ 3932 = 10,73

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат увеличился, что свидетельствует об относительном уменьшении производственных запасов.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставляемого предприятием: К_{об деб.з} = Выручка/ Величина _деб.з, (7)

К_{об деб.з 0} = 37304 / 2564 = 14,55

К_{об деб.з 1} = 42182 / 3474 = 12,14

Так как данный коэффициент рассчитывается по выручке от реализации, то его снижение означает увеличение продаж в кредит. Снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности рассматривается как отрицательный факт.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств:

К_{об ден.ср} = Выручка / Величина_{ден.ср ,} (8)

К_{об ден.ср 0} = 37304 / 3493= 10,68

К_{об ден.ср 1} = 42182 / 2313 = 18,24

В данном случае необходимо учитывать, что денежные средства могут поступать и расходоваться неравномерно.

В заключение анализа состава и структуры актива баланса необходимо установить изменение реальных активов предприятия, определяющих его производственный потенциал. Величина реальных активов определяется как сумма стоимостей основных средств, запасов сырья и материалов и затрат в незавер­шенном производстве.

На начало периода динамика реальных активов составила 5050 тыс.руб.

На конец периода динамика реальных активов составила 8982 тыс.руб.

Изменение реальных активов предприятия составило 3932 тыс.руб.

Величина реальных активов не должна снижаться, в данной ситуации они увеличились на 3932 тыс. руб.