3.4. Анализ эффективности использования оборотных средств

Для оценки эффективности использования оборотных средств в производственной деятельности используются показатели оборачиваемости. Оборачиваемость оборотных средств характеризует периодичность, с какой средства, вложенные в оперативную деятельность, возвращаются вновь на предприятие.

Анализ оборачиваемости оборотных активов в целом

Для оценки скорости оборота оборотных средств в целом рассчитывают коэффициент оборачиваемости (Ко) – отношение выручки от реализации без НДС и акцизов (В ) к средней величине оборотных средств (ОБС ) за период:

Ко = В / ОБС,

ОБС = (ОБСн + ОБСк) *0,5

ОБС, ОБСн, ОБСк - соответственно средняя величина оборотных средств за период, на начало и конец периода.

Значение коэффициента оборачиваемости характеризует эффективность использования оборотных активов, увеличение показателя в динамике свидетельствует об улучшении использования оборотных активов в целом.

Для оценки продолжительности одного оборота в днях рассчитывают показатель – продолжительность одного оборота оборотных средств по формуле:

То=360 / Ко или То =365 / Ко

Значение показывает через сколько дней, средства, авансируемые в оборотные активы или их составляющие, снова принимают денежную форму. Уменьшение этого показателя в динамике является положительным фактором.

Например, определим уровень использования оборотных средств:

1. уровень использования оборотных активов в базисный период:

Выручка от реализации: В0 = 2604 тыс.руб.

Оборотные активы: ОБС0 = 800 тыс.руб.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов и продолжительность оборота в базисный период равен:

Ко0 = 2604 / 800 =3,255

То0 = 360 / 3,255 = 110,56 (дней)

На каждый рубль оборотных активов в базисный период приходилось в среднем 3,3 рубля выручки от продаж, средства, вложенные в оборотные активы, снова принимали денежную форму через 111 дней.

2. уровень использования оборотных активов в отчетный период:

Выручка от реализации продукции: В1 = 3502 тыс.руб.

Оборотные активы на начало и конец периода соответственно: ОБСн = 800 тыс.руб. ОБСк = 943 тыс.руб.

Среднее значение ОБС1 = (800 + 943) *0,5 = 871,5 (тыс.руб.)

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств за отчетный период равен: Ко1 = В1 / ОБС1 = 3502 / 871,5 = 4,0184 (раза)

Т.е. средства, вложенные в оборотные активы, за отчетный период совершили около 4 оборотов.

Определим продолжительность оборота: То1=360 / Ко1 = 360 / 4,0184 = 89,59 (дня)

Продолжительность одного оборота в отчетный период составляла 89,6 дня.

√ определим изменение коэффициента оборачиваемости оборотных активов и продолжительности оборота.

Δ Ко = Ко1 – Ко0 = 4,0184 –3,255 = 0,7634

Тпр(Ко) = Δ Ко / Ко0 *100 % = 0,7634 / 3,255 * 100 % = 23,45 %

Значение коэффициента оборачиваемости уменьшилось на 23,45 %, что является положительным фактором, на каждый рубль оборотных активов в отчетный период приходилось больше выручки от продаж на 76,34 коп., чем в базисный период.

Δ То = То1 – То0 = 89,59 – 110,56 = -20,97 (дней)

Тпр(То) = 20,97 / 110,56 *100 % = - 18,97 %

Продолжительность оборота оборотных активов уменьшилась на 18,97 %, средства, вложенные в оборотные активы, возвращались на предприятие в отчетный период быстрее в среднем на 21 день, что является положительным фактором.

Аналогично рассчитываются значения для составляющих оборотных активов.

Анализ оборачиваемости денежных средств

Коэффициент оборачиваемости денежных средств рассчитывается по формуле: Ко(ДС) = В / ДС

Значение показателя показывает сколько раз за период, денежные средства, находящиеся на счетах и в кассе организации совершили оборотов.

Продолжительность оборота денежных средств рассчитывается по формуле: То(ДС) = 360 / Ко(ДС)

С помощью этих показателей оценивают деловую активность организации в использовании денежных средств.

Снижение оборачиваемости и рост среднего срока оборота денежных средств свидетельствует о нерациональной организации работы предприятия, допускающего замедления использования высоколиквидных активов, основное назначение которых – обслуживание производственно – хозяйственного оборота предприятия.

1. Значения коэффициента оборачиваемости и продолжительности оборота денежных средств организации в базисный период:

Ко(ДС)0 = В0 / ДС0 = 2604 / 95 = 27,4105 (раз)

То (ДС)0 = 360 / Ко (ДС)0 = 360 / 27,4105 = 13,13 (дня)

На каждый рубль денежных средств приходилось в среднем 27 рублей выручки от продаж, денежные средства поступали на счета и в кассу предприятия через 13 дней после свершения хозяйственной операции.

2. В отчетный период:

ДСн = 95 тыс.руб. ДСк = 172 тыс.руб., В1 = 3502 тыс.руб.

Ко (ДС)1 = 3502/ (0,5 * (95 + 172)) =3502 / 133,5 = 26,23 (раз)

Продолжительность оборота денежных средств на счетах организации: То(ДС)1 = 360 / 26,23 =13,72 (дней).

3. Изменение уровня оборачиваемости денежных средств организации:

Абсолютное: Δ Ко(ДС) = Ко(ДС)1 – Ко(ДС)0 = 26,23 – 27,41 = -1,18

Относительное: Тпр = -1,18 / 27,41 * 100 % = -4,30 %

4. Изменение продолжительности оборота денежных средств:

Абсолютное: Δ То(ДС) = 13,72 – 13,13 = 0,59

Относительное: Тпр (То) = 0,59 / 13,13 * 100 % = 4,49 %

Таким образом, в отчетный период уровень управления денежными средствами на счетах организации снизился на 4, 30 %, денежные средства в отчетный период поступали на счета и в кассу организации на 0,59 дня медленнее, что является отрицательным фактором.

Оценка факторов, влияющих на уровень использования материальных оборотных активов

Определим влияние изменения себестоимости реализованной продукции и размера запасов на уровень использования запасов, используя двухфакторную модель: Ко(ЗАП) = С / ЗАП.

По данным балансовой отчетности имеем:

- Себестоимость реализованной продукции: С0 = 1630 тыс.руб. С1 = 2090 тыс.руб.

- ΔС = С1 – С0 = 2090 – 1630 = 460 (тыс.руб.)

- Запасы: ЗАП0 = 590 тыс.руб. ЗАП1 = 616,5 тыс.руб.

- Δ ЗАП = ЗАП1 – ЗАП0 = 616,5 – 590 = 26,5 (тыс.руб.)

Значения показателя оборачиваемости запасов по себестоимости: Ко(ЗАП)0 = 2,7627 Ко(ЗАП1)1 =3,3901

Изменение: Δ Ко(ЗАП) = 3,3901 – 2,7627 = 0,6274

1) Определим влияние изменения себестоимости реализованной продукции на прирост оборачиваемости запасов:

Δ Ко (С) = (С1 – С0) / ЗАП0 = 460 / 590 = 0,7797

Увеличение себестоимости реализованной продукции на 460 тыс.руб. привело к увеличению оборачиваемости запасов 0,78 пункта.

Степень влияния себестоимости на уровень оборачиваемости: СТ(С) = Δ Ко (С) / Δ Ко * 100 % = 0,7797 / 0,6274 * 100 % = 124, 27 %

2) Определим влияние изменения запасов на прирост коэффициента оборачиваемости:

Δ Ко (ЗАП) = С1 / ЗАП1 – С1 / ЗАП0 = (2090 / 616,5) – (2090 / 590) = 3,3901 - 3,5424 = - 0,1523

За счет увеличения запасов на 26,5 тыс.руб. уровень оборачиваемости снизился на 0,1523 пункта.

Степень влияния изменения запасов на прирост коэффициента оборачиваемости:

СТ(ЗАП) = 100 % - 124,27 % = - 24,27 %

Таким образом, увеличение остатков запасов на складе отрицательно влияет на эффективность использования материальных оборотных средств.

Использование результатов факторного анализа при планировании запасов

Результаты факторного анализа должны быть использованы при планировании результатов деятельности организации на следующие периоды. Рассмотрим использование результатов анализа на следующей задаче.

Задача. Организация, учитывая спрос на продукцию организации и свои потенциальные возможности, планирует увеличить объем производства на 26 % по отношению к отчетному периоду, при этом в среднем затраты на производство продукции могут возрасти на 5 %. Определить планируемый запас остатков материальных оборотных активов при следующих условиях: