3.3. Анализ структуры оборотных активов

Состав и структура оборотных средств зависят от влияния таких факторов, как производственного (в машиностроении, где достаточно продолжителен производственный цикл, значительную долю составляет незавершенное производство; в легкой, пищевой промышленности, значительную долю составляет сырье и материалы); экономического и организационного порядка. Структура оборотных средств отражает специфику операционного, финансового цикла организации.

Для анализа структуры оборотных средств определяют удельные веса составляющих элементов оборотных средств в общей их стоимости с помощью вертикального метода анализа. Это позволяет определить долю каждой составляющей оборотных средств по формуле:

Di =ОБСi / ОБС, где Di – доля составляющей оборотных средств, ОБСi –значение составляющей оборотных средств, ОБС – совокупное значение оборотных средств.

Зная долю каждой основной составляющей в оборотных активах, можно сделать определенные выводы об уровне управления ресурсами. Так, например, значительная доля дебиторской задолженности свидетельствует о недостаточном уровне управления дебиторской задолженности, значительная доля производственных запасов может быть связана с тем, что:

1. организация увеличивает объем закупок сырья и материалов в связи с ростом цен на основные виды сырья и не надежность основных поставщиков;

2. организация увеличила значительно объем производства, что приводит к увеличению материальных ресурсов;

3. имеет место неэффективное управление производственными запасами и т. д.

Для оценки динамики структуры используется горизонтальный метод, который позволяет определить:

- Абсолютное изменение структуры: DDi =Di1 –Di0

- Относительное изменение: Тпр(Di) = DDi / Di0 *100 %

Используя данные таблицы, определим долю каждой составляющей оборотных активов.

Таблица. Динамика изменения структуры оборотных активов

Показатель

Базис (доли)

Отчет (доли)

Абс.Отк. (доли)

Темп прироста,%

1. Оборотные активы

800

871,5

71,5

8,94

2. Запасы

590/800=0,7375

615,5/871,5=0,7063

-0,0312

-8,26

2.1. Производственные запасы

450/800=0,5625

461/ 871,5 = 0,5290

-0,0335

-5,96

2.2. Готовая продукция и товары для перепродажи

70/ 800=0,0875

72 / 871,5 = 0,0826

- 0,0049

-5,60

3. Дебиторская задолженность

85/800 =0,1063

89,5/871,5 =0,1027

-0,0036

-3,39

4. Краткосрочные финансовые вложения

20/800 = 0,025

22/871,5 = 0,0252

0,0002

0,8

5. Денежные средства

95/800 = 0,1187

133,5/871,5 =0,1532

0,0345

29,06

6. Оборотные активы, реально функционирующие в хозяйственной деятельности организации

784/ 800 = 0,98

863,5/ 871,5=0,9908

0,0108

1,10

На основе расчетных данных следует, что основную долю в оборотных активах составляют запасы, в базисный период их доля была 73,75 %, в отчетный период она снизилась до 70,63 %. Основная доля в запасах приходится на производственные запасы, их доля в общих активах снизилась с 56,25 % до 52,90 %.

Доля запасов в текущих активах зависит от специфики производственной деятельности. Достаточно большой запас может спасти предприятие в случае неожиданной нехватки соответствующих запасов от прекращения процесса производства или покупки более дорогостоящих материалов – заменителей. Необоснованное увеличение доли запасов может привести к значительному увеличению затрат, связанных с их хранением.

Доля дебиторской задолженности незначительна, составляет не более 11 %, причем в отчетный период она снизилась на 3,39 %, что является положительным фактором. Значительно возросла доля денежных средств, что положительно сказывается на возможностях организации своевременно покрывать свои текущие обязательства.

Доля оборотных активов, реально функционирующих в хозяйственной деятельности, в отчетный период повысилась на 1,10 %, что является положительным фактором.