6.7. Анализ рентабельности предприятия

Рынок предъявляет определенные требования к субъектам хозяйствования в плане организации и реализации бизнеса. Динамичность рыночных отношений обуславливает принятие неординарных решений, связанных с финансовыми результатами деятельности. Для оценки уровня эффективности работы получаемый результат – прибыль – сопоставляют с затратами или используемыми ресурсами.

Рентабельность – это относительный показатель, который обладает свойством сравнимости, может быть использован при сравнении деятельности разных хозяйствующих субъектов. Рентабельность характеризует степень доходности, выгодности, прибыльности.

Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет предприятие с каждой гривны средств, вложенных в активы.

Задачи анализа рентабельности:

- Оценка выполнения определенных параметров (прогноза, плана)

- Изучение динамики показателей.

- Определение действующих факторов

- Поиск резервов увеличения рентабельности

- Разработка мероприятий по использованию выявленных резервов

В анализе для определения доходности предприятия используются такие группы показателей:

1. Рентабельность продукции.

2. Рентабельность фондов.

3. Рентабельность всего имущества (активов).

4. Рентабельность вложений.

Первая группа показателей рассматривает рентабельность как всего выпуска в целом, так и отдельных видов продукции. Показатели данной группы находятся под влиянием таких факторов: уровень цен, себестоимость продукции, структура и ассортимент выпуска.

Rреализации = (прибыль от реализации/выручка от реализации) * 100%

Данный показатель характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет субъект с 1 рубля продаж.

Rпродукции = (прибыль от выпуска/стоимость продукции) * 100%

Виды

Продукции

Выпуск продукции, руб.

Рентабельность в % к стоимости

В оптовых ценах без НДС и акцизов

Себестоимость

Прибыль

План

Факт

План

(2-3)

Факт

(2-4)

План

5/2*100%

Факт

6/2*100%

1

2

3

4

5

6

7

8

А

32400

28700

28240

3700

4160

11,42

12,84

Б

13800

12900

12800

900

1000

6,52

7,25

В

46600

35240

34480

11360

12120

24,38

26,01

Г

15600

14400

14200

1200

1400

7,69

8,97

Рентабельность выпуска отдельных изделий колеблется вследствие различий материальных и трудовых затрат по изготовлению. По всем видам изделий рентабельность возросла. В процессе анализа необходимо выявить количественное влияние факторов цен и себестоимости на низкий уровень рентабельности по изделиям Б и Г и определить резервы роста.

Для оценки динамики уровней рентабельности отдельных изделий фактические показатели отчетного года сравниваются с фактическими показателями за ряд предшествующих лет, чтобы определить тенденцию рентабельности изделий и фазу жизненного цикла продукции.

Изменение рентабельности отдельных видов изделий осуществляется под влиянием таких факторов:

- Цена реализации

- Качество продукции

- Себестоимость изделий

- Спрос рынка

- Показатель инфляции

- Переменные материальные затраты

- Прямые трудовые затраты

Вторая группа показателей характеризует эффективность использования средств (ОПФ и ОС), находящихся в распоряжении предприятия. Показатели связаны с влиянием таких факторов: уровень фондоотдачи (Vпрод./ОФ) изменение коэффициента оборачиваемости (выр./V), изменение рентабельности реализации.

Rфондов=прибыль/(ОФ(средн.) и ОС)

Показатели

Прошлый год

Отчетный год

Отклонения.

1.Прибыль от реализации, руб.

18700

20340

+1640

2.Объем реализации, руб.

115600

108380

-7220

3.Среднегодовая стоимость ОПФ, руб.

60500

70000

+9500

4.Среднегодовая стоимость материалов, ОС, руб.

33500

34000

+500

5.Рентабельность реализации ½*100%, %

16,18

18,77

+2,59

6.Фондоотдача 2/3

1,91

1,55

-0,36

7.Коэффициент оборачиваемости 2/4

3,45

3,19

-0,26

8 Рентабельность фондов 1/3+4*100%

19,89

19,56

-0,33

Теперь можно определить количественное влияние факторов на уровень рентабельности по формуле: , используя цепные подстановки:

F0

К0

Rр

Рф

1,91

3,45

16,18

19,9

1,55

3,45

16,18

17,2

1,55

3,19

16,18

16,9

1,55

3,19

18,77

19,6

Рф1 = 16,18 / (1 / 1,91 + 1 / 3,45) = 19,9.

Снижение фондоотдачи 17,2-19,9=-2,7% привело к снижению рентабельности фондов. Уменьшение коэффициента оборачиваемости оборотных средств вызвало снижение рентабельности фондов на 0,3% (16,9-17,2)= -0,3%. А вот рост рентабельности реализации положительно сказался на уровне рентабельности фондов 19,6-16,9=+2,7%. Таким образом, общее влияние всех факторов равно изменению уровня рентабельности фондов в отчетном году по сравнению с предшествующим: -2,7-0,3+2,7= -0,3

Третья группа показателей отражает доходность и эффективность использования всего имущества предприятия.

Rактивов=(прибыль/средняя величина активов)*100%

Данный показатель характеризует величину прибыли, полученную на единицу стоимости активов, независимо от источников привлечения средств.

Четвертая группа показателей показывает, какой размер доходов получил хозяйствующий субъект на каждый рубль вложений в ценные бумаги др. предприятий и от долевого участия.

Rфин.вложений=Σ доходов по ЦБ и вложениям/среднегод. Σ фин.вложений

Важным этапом аналитической работы является выявление резервов увеличения прибыли и рентабельности.

Основными источниками увеличения прибыли и рентабельности являются:

- увеличение объема реализации продукции;

- повышение цен;

- снижение себестоимости;

- улучшение качества.

В заключение анализа финансовых результатов необходимо определить конкретные мероприятия по освоению выявленных резервов. Освоение резервов роста прибыли без увеличения производственной мощности (без дополнительных капиталовложений) увеличивают не только рентабельность работы предприятия, но и запас его финансовой прочности.