2. Диагностика банкротства на предприятии

Несостоятельностью (банкротством) предприятия понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Признаки банкротства

1.Гражданин считается не способным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены, и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества.

2.Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам (за полученные товары, выполненные работы и услуги) и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и обязанности не исполнены в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения, а размер обязательств и платежей в совокупности составляет не менее ста тысяч рублей.

В целях определения достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также возможности (или невозможности) восстановления платежеспособности должника проводится финансовый анализ. направлен на выявление недостатков в антикризисной политике, способствующих развитию банкротству предприятия.

Методы финансового анализа

1.Трендовый(горизонтальный финансовый анализ)-базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени.В процессе этого анализа рассчитываются темпы роста(прироста) отдельных показателей и определяются общие тенденции их изменения.Формы трендового анализа: 1.сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями предшествующего периода; 2. сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями аналогичного периода прошлого года; 3. сравнение финансовых показателей за ряд предшествующих периодов.Выявляются тенденции изменения отдельных показателей;

2.Структурный(вертикальный) финансовый анализ- базируется на структурном разложении отдельных показателей, рассчитываются удельные веса отдельных структурных составляющих финансовых показателей. Формы структурного анализа: 1.структурный анализ активов. В процессе этого анализа определяется соотношение(удельные веса) оборотных и внеоборотных активов, состав используемых оборотных активов, состав используемых внеоборотных активов, состав активов предприятия по степени их ликвидности, состав инвестиционного портфеля и другие.2. структурный анализ капитала- определяются удельный вес собственногои заемного капиталов, состав используемого собственного капитала, состав используемого заемного капитала по видам, состав используемого заемного капитала по срочности обязательств (возврату) и др. 3.структурный анализ денежных потоков. В процессе этого анализа в составе общего денежного потока выделяют денежные потоки по оперативной(производственной)деятельности, финансовой и по инвестиционной деятельности. Результаты структурного анализа могут быть оформлены графически в виде столбиков или секторной диаграммы структуры показателя.

3. Сравнительный финансовый анализ базируется на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных финансовых показателей между собой. В процессе осуществления этого анализа рассчитываются размеры абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей.Формы сравнительного анализа: 1.сравнительный анализ финансовых показателей предприятия и среднеотраслевых показателей. В процессе этого анализа выявляют степень отклонения основных результатов финансовой деятельности данного предприятия от среднеотраслевых в целях дальнейшего повышения её эффективности.2. сравнительный анализ финансовых показателей предприятия и предприятй-конкурентов.В процессе этого анализа выявляются слабые стороны деятельности предприятия с целью разработки мероприятий по повышению его конкурентной позиции.3. сравнительный анализ финансовых показателей отдельных структурных единиц и подразделений данного предприятия. Такой анализ проводится в разрезе сформированных на предприятии центров экономической ответственности с целью сравнительной оценки эффективности их финансовой деятельности.4. сравнительный анализ отчетных и плановых (нормативных) финансовых показателей. В процессе этого анализа выявляется степень отклонения отчетных показателей от плановых(нормативных), определяются причины этих отклонений и вносятся соответствующие коррективы в последующую финансовую деятельность.

4. Анализ финансовых коэффициентов базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей между собой. Формы:

1.анализ финансовой устойчивости-степень независимости предприятия от обязательств. В анализ фу входит:

а.коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости)-показывает в какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала. КА=СуммаСобственногоКапитала/ Сумма всех используемых активов.

б.коэффициент финансирования- показывает какая сумма заемных средств привлечена предприятием в расчете на единицу собственного капитала. КФ=СуммаЗаемногоКапитала/ССК

в.Коэффициент задолженности- показывает какая сумма заемных средств приходится на единицу всего используемого капитала. КЗ=СЗС/Сумма всего используемогоКапитала

г.коэфициент долгосрочной финансовой независимости КДН=ССК+CPC|CR

2.Анализ платежеспособности(ликвидности)- возможность предприятия своевременно расплачиваться по свои обязательствам.

а.коэф. абсолютной платежеспособности- показывает в какой степени неотложные обязательства(краткосрочная задолженность по текущим хоз-ым обязательствам,перед бюджетом, по оплате труда) предприятия могут быть удовлетворены за счет имеющихся активов в ликвидной форме(денеж ср-ва в кассе и на расчетном счете, краткосрочные финансовые вложения).КАП=ДенежныеАктивы+КраткосрочныеФинансовыеВложения/Неотложные обязательства.

б.коэф промежуточной платежеспособности- показывает в какой мере все текущие обязательства(неотложные и краткосрочные- это краткосрочные заемные ср-ва,краткосроч кредиты, кредитор задолж-ть) могут быть удовлетворены за счет активов в ликвидной форме и быстрореализуемых активов(дебетор задолжность по текущим хозяйственным операциям). КПП= Активы в ликвидной форме+Быстрореализуемые активы/Неотложенные обязательства+Краткосрочные

в.коэф текущей платежеспособности-показывает в какой мере все текущие обязательства предприятия могут быть удовлетворены за счет всех его текущих(оборотных) активов.

Медленнореализуемые активы-это запасы товарно материальных ценностей,незавершенное произ-во, расходы будущих периодов.

КТП=Активы в ликвидной форме+Быстрореализуемые активы+Медленнореализуемые активы/ Неотложенные обязательства+Краткосрочные

3.Анализ оборачиваемости активов(деловая активность)- показывает на сколько быстро средства, вложенные в активы, оборачиваются в процессе деятельности предприятия.

а.коэф оборач-ти всех исп-х активов. КОА=ОбъемПродажи и Продукции(товаров, услуг)/Средняя стоимость Активов.

Средняя стоимость активов расчит-ся за тот же период что и объем продаж.СА=А1+А2+А3+…Ан/н-1; Ан-сумма активов в н-периоде;н-число периодов(кварталов, месяцев)

б.коэф оборачиваемости оборотных активов. КООА=ОбъемПродажи и Продукции/средняя сумма оборолтных активов.

В.продолжительность оботота используемых активов. ПОА=число дней в периоде/коэф. Оборачиваемости всех используемых активов

г. Продолжительность оборота обротных активов. ПООА= число дней в периоде/ коэф. Оборота Оборачиваемости всех используемых активов

4. Анализ рентабельности-показывает уровень прибыльности использования капитала в целом или отдельных его частей,так же уровень прибыли по отношению к другим показателям хозяйственной деятельности.

А. коэф. Рентабельности всех используемых активов-показывает уровень прибыльности всех используемых активов. РА=прибыль/средняя сумма используемых активов.

Б. коф. Рентабельности собственного капитала-показывает уровень прибыльности собственных средств предприятия. РК=прибыль/средняя сумма собственных средств предприятия.

В. Коэф. Рентабельности продажи продукции РП=прибыль/объем продажи продукции

Г. Коф. Рентабельности текущих затрат РЗ=прибыль/сумма валовых расходов производства и обращения.

Диагностика банкротства предприятия подразделяется на 4 вида финансового анализа :

1. Экспресс– анализ предназначен для получения в короткие сроки общего представления о финансовом положении предприятия при использовании форм внешней офицальной бухгалтерской отчетности;

2.Комплексный предназначен для получения комплексной оценки финансового положения предприятия на базе форм внешней бухгалтерской отчетности, расшифровок статей отчетности, данных оперативного учета, результатов независимого аудита;

3.Ориентированный финансовый анализ предназначен для решения приоритетной финансовой проблемы, например повышение платежеспособности, снижение зависимости от заемных средств;

4.Регулярный финансовый анализ предназначен для постановки эффективного управления финансами предприятия путем периодической подготовки в определенные сроки, например ежемесячно или ежеквартально, сводных результатов комплексного финансового анализа.

Критериями банкротства являются:

-Убытки от текущей и другой деятельности. Предприятие в состоянии убыточности лишь некоторое время может выполнять свои обязательства

-Наличие просроченной задолженности. несвоевременно погашает задолженность по ссудам банка, займам, прочим кредитам.

-Превышение общей суммы финансовых обязательств над стоимостью активов. свидетельствует об отсутствии или недостаточности средств предприятия для покрытия всех обязательств..

-Неспособность погасить краткосрочные обязательства за счет имеющихся оборотных активов. на погашение краткосрочных обязательств предприятие вынуждено направлять долгосрочные финансовые вложения, основные средства и другие внеоборотные активы.

-Дефицит собственных оборотных средств. Недостаток или отсутствие собственных оборотных средств ограничивает деловые возможности предприятия, увеличивает риск непогашения долгов.

-Низкое качество дебиторской задолженности, т.е. наличие значительных сумм просроченной задолженности. замораживание средств в расчетах с дебиторами, что приводит к замедлению оборачиваемости активов, недостатку финансовых ресурсов для приобретения материалов, выплаты заработной платы и др.

-Падение рыночной стоимости ценных бумаг предприятия. снижение инвестиционной привлекательности, а значит и рыночной активности предприятия.

-Наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции. Наличие залежалых запасов и продукции, не пользующейся спросом, приводит к замедлению оборачиваемости оборотных средств, увеличению складских расходов, снижению платежеспособности предприятия.

-Недостаточная диверсификация деятельности предприятия. вложение средств в производство разнообразной продукции может увеличить вероятность банкротства предприятия в условиях насыщенности рынка продукцией основного производства.

-Нарушение ритмичности работы предприятия и продолжительные остановки производства. Неравномерный впуск и реализация продукции приводят к увеличению объемов незавершенного производства, невыполнению поставок по договорам, уплате штрафных санкций за несвоевременную отгрузку продукции и, как следствие к повышению себестоимости продукции, уменьшению суммы прибыли, ухудшению финансового состояния предприятия.

-Недальновидная инвестиционная политика. вложение средств в низколиквидные ценные бумаги других предприятий. Нерациональное вложение средств предприятия снижает его платежеспособность.

-Неэффективные долгосрочные соглашения. Расходование предприятием значительных средств на реализацию неэффективного долгосрочного проекта может повлечь существенное ухудшение финансового состояния предприятия.

-Потеря стабильных клиентов и поставщиков. прежде чем наладятся связи с другими контрагентами, предприятие находится в состоянии повышенного риска банкротства.

-Трудовые конфликты. роста текучести кадров, потери ключевых сотрудников администрации и др.

-Участие предприятия в судебных разбирательствах сомнительного характера. Это может привести к большим судебным издержкам, потере доверия со стороны кредиторов и инвесторов.

- резкое уменьшение денежных средств на расчетном рублевом и валютном счетах;

- снижение объемов продаж.