Капитал

По итогам работы за отчетный год выручка от продаж товаров, работ, услуг по сравнению с 2010 годом увеличилась на 29,64%. Увеличение произошло за счет увеличения объема перевозок грузов на 3,3 % по сравнению с 2010 годом, в том числе в загранплавании - на 19,8 % за счет увеличения линейных перевозок.

Расходы от обычных видов деятельности увеличились по сравнению с 2010 годом на 38,68%, что существенно повлияло на финансовый результат от обычных видов деятельности.

Увеличение расходов по сравнению с прошлым годом, существенно повлиявших на финансовый результат, произошло по следующим статьям:

- по статье «заработная плата и отчисления с фонда оплаты труда», доля которых в расходах составляет 10,84%, - на 25,3%,

- по статье «топливо», доля которой в расходах составляет 30,78%, - на 47,4%,

- по статье «арендная плата», доля которой в расходах составляет 8,22%, - на 240,5%,

- по статье «стивидорные работы», доля которой в расходах составляет 13,44%, - на 157,8%,

- по статье «навигационные расходы», доля которой в расходах составляет 16,1%, - на 38,86%.

Капитал: Размер уставного капитала: 934 611 (девятьсот тридцать четыре тысячи шестьсот одиннадцать) рублей. Общее количество акций: 18 692 220 (восемнадцать миллионов шестьсот девяносто две тысячи двести двадцать) штук.

Количество обыкновенных акций: 18 692 220 (восемнадцать миллионов шестьсот девяносто две тысячи двести двадцать) штук.

Основные средства, руб

Производственный план

Ключевым вопросом методики обоснования эффективности инвестиций является степень обоснованности уровня будущих доходов и расходов, связанных с внедрением проекта. Особенно сложным является предсказание уровня фрахтовых ставок на перевозку грузов по рейсовым чартерам.

Произведем расчет времени рейса, числа рейсов каждого типоразмера судна за год и его годовой провозной способности по формулам:

Расчет времени рейса, числа рейсов каждого типоразмера судна за год и его годовой провозной способности:

- ходовое время рейса:

, (1)

где , - расстояние, пройденное судном в грузу и балласте;

- среднесуточная эксплуатационная скорость судна

- стояночное время рейса:

, (2)

где - загрузка судна;

, - валовая норма погрузки и выгрузки соответственно;

- время рейса:

(3)

- число рейсов, выполняемых судном за эксплуатационный период

, (4)

где - эксплуатационный период судна;

- провозная способность судна за год:

(5)

- число судов, необходимое для освоения заданного грузопотока:

(6)

Panamax новое:

(сут);

(сут) ;

t_p = 25,45 + 21,39 = 46,84 (сут);

(рейсов);

ΣQ = 55000 * 7 = 385000 (т);

(судна)

Panamax 5 лет:

(сут);

(сут) ;

t_p = 26,25 + 21,39 = 47,64 (сут);

(рейсов);

ΣQ = 55000 * 7 = 385000 (т);

(судна)

Panamax 10 лет:

(сут);

(сут) ;

t_p = 27,1 + 21,39 = 48,49 (сут);

(рейсов);

ΣQ = 55000 * 7 = 385000 (т);

(судна)

Handymax новое:

(сут);

(сут) ;

t_p = 25,45 + 15,77 = 41,23 (сут);

(рейсов);

ΣQ = 36000 * 8 = 288000 (т);

(судна).

Handymax 5 лет:

t_p = 26,25 + 15,77 = 42,02(сут);

(рейсов);

ΣQ = 36000 * 8 = 288000 (т);

(судна)

Handymax 10 лет:

(сут);

(сут) ;

t_p = 27,1 + 15,77 = 42,87 (сут);

(рейсов);

ΣQ = 36000 * 8 = 288000 (т);

(судна)

Таблица 2. - Эксплуатационные показатели работы судов

Показатели	Варианты инвестиционного проекта
	PANAMAX, Dw = 60 тыс. т			HANDYMAX, Dw = 40 тыс. т
	Новое	5 лет	10 лет	Новое	5 лет	10 лет
	1 вариант	2 вариант	3 вариант	4 вариант	5 вариант	6 вариант
tx	25,45	26,25	27,10	25,45	26,25	27,10
tст	21,39	21,39	21,39	15,77	15,77	15,77
	46,84	47,64	48,49	41,23	42,02	42,87
	7,00	7,00	7,00	8,00	8,00	8,00
	385000,00	385000,00	385000,00	288000,00	288000,00	288000,00
	3	3	3	4	4	4

Далее произведем расчет экономических показателей: доходов, расходов, прибыли. Все показатели рассчитываются в американских долларах.

Доходы за рейс - gross freight при работе по рейсовому чартеру определяются произведением фрахтовой ставки на загрузку судна за вычетом брокерской комиссии; при этом процент брокерской комиссии для угля – 3,8%.

Рейсовые (эксплуатационные) расходы - voyage costs определены заданием, включают оплату топлива и смазки, судовые сборы в иностранных и российских портах, агентское вознаграждение и пр.

Операционные расходы - operating (running) costs включают затраты на содержание экипажа, технические расходы по поддержанию судна в надлежащем эксплуатационном состоянии с учетом материально-технического снабжения, расходы по осуществлению связи, расходы по страхованию судов, а также косвенные расходы (административные и обще управленческие). Задаются суточные операционные расходы; за рейс их величина определяется умножением суточных расходов на продолжительность рейса.

Определим доходы, эксплуатационные и операционные расходы от работы одного судна за год умножением их величин за рейс на количество рейсов и эти же показатели для флота в целом как произведение годовых значений на расчетное число судов. Показатели рассчитываются для каждого года проектного периода с учетом индексов изменения этих величин.

Рассчитывается чистый доход (прибыль) за рейс ( ), за год от работы одного судна ( ), за год от работы расчетного числа судов ( ) по формулам:

(7)

(8)

, (9)

где , - доходы (выручка) одного судна и группы судов за год соответственно;

, - эксплуатационные расходы одного судна и группы судов за год соответственно;

, - операционные расходы одного судна и группы судов за год соответственно;

Величина должна быть достаточной для того, чтобы компания имела возможность ежегодно возвращать оговоренную долю кредита (installment) и банковский процент (interest), а также могла обеспечить возврат собственных инвестиций и получить прибыль за время реализации проекта.

Panamax новое:

GF_v = 36*55000-36*55000*0,038= 1904760,00 (ам. долл.);

VC_v = 361000,00 (ам. долл.);

OC_v = 4560*46,84 = 213606,06(ам.долл.);

CF _v = 1904760,00 –361000 - 213606,06= 1330153,94 (ам.долл.);

GF_y = 1904760,00 *7= 13333320,00 (ам.долл.);

VC_y = 361000*7= 2527000,00 (ам. долл.);

OC_y = 213606,06*7 =1495242,42 (ам.долл.);

CF _y = 13333320,00 –2527000,00 - 1495242,42 =9311077,58 (ам.долл.);

GF_ys = 13333320,00 *3= 39999960,00(ам.долл.)

VC_ys = 2527000,00 *3= 7581000,00 (ам. долл.);

OC_ys = 1495242,42 *3= 4485727,27 (ам.долл.);

CF _ys = 39999960,00–7581000,00 - 4485727,27 = 27933232,73(ам.долл.);

В таблице 4 введены следующие индексы:

v – за рейс;

_Y – по одному судну за год;

_YS – по всем судам за год.

Таблица 3. - Экономические показатели работы судов за 1 год проекта (в тыс. дол.)

Показате ли	Варианты инвестиционного проекта
	PANAMAX, Dw = 60 тыс. т			HANDYMAX, Dw = 40 тыс. т
	Новое	5 лет	10 лет	Новое	5 лет	10 лет
	1 вариант	2 вариант	3 вариант	4 вариант	5 вариант	6 вариант
	1904760,00	1904760,00	1904760,00	1295236,80	1295236,80	1295236,80
	361000,00	368000,00	373000,00	210000,00	218000,00	223000,00
	213606,06	221044,44	232731,18	137694,75	144343,61	153682,51
	1330153,94	1315715,56	1299028,82	947542,05	932893,19	918554,29
	13333320,00	13333320,00	13333320,00	10361894,40	10361894,40	10361894,40
	2527000,00	2576000,00	2611000,00	1680000,00	1744000,00	1784000,00
	1495242,42	1547311,11	1629118,28	1101558,03	1154748,86	1229460,06
CFv	9311077,58	9210008,89	9093201,72	7580336,37	7463145,54	7348434,34
	39999960,00	39999960,00	39999960,00	41447577,60	41447577,60	41447577,60
	7581000,00	7728000,00	7833000,00	6720000,00	6976000,00	7136000,00
	4485727,27	4641933,33	4887354,84	4406232,10	4618995,43	4917840,22
	27933232,73	27630026,67	27279605,16	30321345,50	29852582,17	29393737,38

Таблица 4. - Экономические показатели работы судов за 2 год проекта (в тыс. дол.)

Показате ли	Варианты инвестиционного проекта
	PANAMAX, Dw = 60 тыс. т			HANDYMAX, Dw = 40 тыс. т
	Новое	5 лет	10 лет	Новое	5 лет	10 лет
	1 вариант	2 вариант	3 вариант	4 вариант	5 вариант	6 вариант
	2133331,20	2133331,20	2133331,20	1450665,22	1450665,22	1450665,22
	375440,00	382720,00	387920,00	218400,00	226720,00	231920,00
	217878,18	225465,33	237385,81	140448,65	147230,48	156756,16
	1540013,02	1525145,87	1508025,39	1091816,57	1076714,74	1061989,06
	14933318,40	14933318,40	14933318,40	11605321,73	11605321,73	11605321,73
	2628080,00	2679040,00	2715440,00	1747200,00	1813760,00	1855360,00
	1525147,27	1578257,33	1661700,65	1123589,19	1177843,83	1254049,26
CFv	10780091,13	10676021,07	10556177,75	8734532,54	8613717,89	8495912,47
	44799955,20	44799955,20	44799955,20	46421286,91	46421286,91	46421286,91
	7884240,00	8037120,00	8146320,00	6988800,00	7255040,00	7421440,00
	4575441,82	4734772,00	4985101,94	4494356,75	4711375,34	5016197,03
	32340273,38	32028063,20	31668533,26	34938130,17	34454871,57	33983649,89

Таблица 5. - Экономические показатели работы судов за 3 год проекта (в тыс. дол.)

Показате ли	Варианты инвестиционного проекта
	PANAMAX, Dw = 60 тыс. т			HANDYMAX, Dw = 40 тыс. т
	Новое	5 лет	10 лет	Новое	5 лет	10 лет
	1 вариант	2 вариант	3 вариант	4 вариант	5 вариант	6 вариант
	2346664,32	2346664,32	2346664,32	1595731,74	1595731,74	1595731,74
	409229,60	417164,80	422832,80	238056,00	247124,80	252792,80
	230950,87	238993,25	251628,95	148875,57	156064,31	166161,53
	1706483,85	1690506,27	1672202,57	1208800,17	1192542,63	1176777,41
	16426650,24	16426650,24	16426650,24	12765853,90	12765853,90	12765853,90
	2864607,20	2920153,60	2959829,60	1904448,00	1976998,40	2022342,40
	1616656,11	1672952,77	1761402,68	1191004,54	1248514,46	1329292,21
CFv	11945386,93	11833543,87	11705417,96	9670401,36	9540341,04	9414219,29
	49279950,72	49279950,72	49279950,72	51063415,60	51063415,60	51063415,60
	8593821,60	8760460,80	8879488,80	7617792,00	7907993,60	8089369,60
	4849968,33	5018858,32	5284208,05	4764018,15	4994057,86	5317168,85
	35836160,79	35500631,60	35116253,87	38681605,45	38161364,15	37656877,16

Таблица 6. - Экономические показатели работы судов за 4 год проекта (в тыс. дол.)

Показате ли	Варианты инвестиционного проекта
	PANAMAX, Dw = 60 тыс. т			HANDYMAX, Dw = 40 тыс. т
	Новое	5 лет	10 лет	Новое	5 лет	10 лет
	1 вариант	2 вариант	3 вариант	4 вариант	5 вариант	6 вариант
	2487464,18	2487464,18	2487464,18	1691475,64	1691475,64	1691475,64
	417414,19	425508,10	431289,46	242817,12	252067,30	257848,66
	237879,40	246163,05	259177,82	153341,83	160746,24	171146,37
	1832170,59	1815793,03	1796996,90	1295316,69	1278662,11	1262480,61
	17412249,25	17412249,25	17412249,25	13531805,13	13531805,13	13531805,13
	2921899,34	2978556,67	3019026,19	1942536,96	2016538,37	2062789,25
	1665155,79	1723141,36	1814244,76	1226734,67	1285969,90	1369170,98
CFv	12825194,12	12710551,23	12578978,30	10362533,50	10229296,87	10099844,91
	52236747,76	52236747,76	52236747,76	54127220,54	54127220,54	54127220,54
	8765698,03	8935670,02	9057078,58	7770147,84	8066153,47	8251156,99
	4995467,38	5169424,07	5442734,29	4906938,70	5143879,59	5476683,91
	38475582,35	38131653,68	37736934,89	41450134,00	40917187,47	40399379,63

Таблица 7. - Экономические показатели работы судов за 5 год проекта (в тыс. дол.)

Показате ли	Варианты инвестиционного проекта
	PANAMAX, Dw = 60 тыс. т			HANDYMAX, Dw = 40 тыс. т
	Новое	5 лет	10 лет	Новое	5 лет	10 лет
	1 вариант	2 вариант	3 вариант	4 вариант	5 вариант	6 вариант
	2711335,96	2711335,96	2711335,96	1843708,45	1843708,45	1843708,45
	434110,76	442528,42	448541,03	252529,80	262149,99	268162,60
	256909,75	265856,10	279912,05	165609,18	173605,94	184838,08
	2020315,44	2002951,44	1982882,87	1425569,46	1407952,53	1390707,77
	18979351,69	18979351,69	18979351,69	14749667,60	14749667,60	14749667,60
	3038775,32	3097698,94	3139787,24	2020238,44	2097199,90	2145300,82
	1798368,26	1860992,67	1959384,35	1324873,45	1388847,49	1478704,66
CFv	14142208,11	14020660,08	13880180,10	11404555,71	11263620,20	11125662,12
	56938055,06	56938055,06	56938055,06	58998670,39	58998670,39	58998670,39
	9116325,95	9293096,82	9419361,72	8080953,75	8388799,61	8581203,27
	5395104,77	5582978,00	5878153,04	5299493,79	5555389,96	5914818,63
	42426624,34	42061980,25	41640540,31	45618222,84	45054480,82	44502648,49