24.3. Охарактеризовать динамику рентабельности всех активов и чистых активов организации

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение
1. Чистая прибыль, т.р.	250	310
2. Выручка от продажи, т.р.	8800	9900
3. Среднегодовая сумма всех активов, т.р.	4200	4100
4. Среднегодовая сумма чистых активов, т.р.	3150	3200
5. Рентабельность продаж, % ((1:2)×100%)	?	?
6. Оборачиваемость всех активов, в оборотах (2:3)	?	?
7. Оборачиваемость чистых активов, в оборотах (2:4)	?	?
8. Рентабельность всех активов, % ((1:3)×100%)	?	?
9. Рентабельность чистых активов, % ((1:4)×100%)	?	?

Исчислить влияние факторов на изменение рентабельности активов (рентабельности продаж и оборачиваемости активов).

Решение

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение
1. Чистая прибыль, т.р.	250	310	+60
2. Выручка от продажи, т.р.	8800	9900	+1100
3. Среднегодовая сумма всех активов, т.р.	4200	4100	-100
4. Среднегодовая сумма чистых активов, т.р.	3150	3200	+50
5. Рентабельность продаж, % ((1:2)×100%)	2,8	3,1	+0,3
6. Оборачиваемость всех активов, в оборотах (2:3)	2,1	2,4	+0,3
7. Оборачиваемость чистых активов, в оборотах (2:4)	2,8	3,1	+0,3
8. Рентабельность всех активов, % ((1:3)×100%)	5,95	7,5	+1,55
9. Рентабельность чистых активов, % ((1:4)×100%)	7,9	9,7	+1,8

Метод цепных подстановок

Ра = Рпр × ОА

0,63+0,93 = +1,56%

Вывод: Рентабельность всех активов в отчетном году по сравнению с прошлым годом увеличилась на 1,56%. Увеличение рентабельности продаж на 0,3% увеличило рентабельность всех активов на 0,63%, а увеличение оборачиваемости всех активов на 0,3 оборота увеличило рентабельность всех активов на 0,93%.

П

3.3. По данным бухгалтерского баланса за отчетный год требуется: Рассчитать коэффициенты ликвидности на начало и конец года. Оценить платежеспособность организации. Указать возможные пути повышения платежеспособности.

	Показатели	На н.г.	На к.г.	Откл.
	Ден. средства и краткосрочные фин. вложения, т.р.	4067	6293	+2226
	Ден. средства, краткосрочные фин. вложения и краткосрочная дебиторская задолженность, т.р.	22626	16673	-5953
	Общая величина оборотных активов, т.р.	99243	74207	-25036
	Краткосрочные обязательства, т.р.	55904	51993	-3911
	Превышение (непокрытие) оборотных активов над кр. обязательствами, т.р. (3-4)	43339	22214	-21125
	Коэффициент абсолютной ликвидности (1/4) (0,2-0,5)	0,07	0,1	+0,03
	Коэффициент промежуточной ликвидности (2/4) (≥1)	0,4	0,1	-0,1
	Коэффициент текущей ликвидности (3/4) (≥2)	1,8	1,4	-0,4

Вывод: Анализируется платежеспособность организации с помощью коэффициентов ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена в кратчайшие сроки. Естественно, не требуется, чтобы весь объем обязательств со сроками погашения до 1 года погашался немедленно. Считается достаточным, чтобы данный показатель был в диапазоне значений от 0,2 до 0,5. (0,2  К  0,5). Установленный норматив является критерием управления платежеспособностью: нужно поддерживать такие объемы текущих обязательств и такие остатки на счетах денежных средств, чтобы между ними выполнялось требуемое соотношение.

2. Коэффициент промежуточной характеризует степень покрытия текущих обязательств в сроки, которые понадобятся для возврата или реализации краткосрочной дебиторской задолженности. Для того, чтобы текущие обязательства были погашены в полном объеме и в срок, требуется, чтобы значение коэффициента было не меньше 1 (К ≥ 1). Однако и такое значение может оказаться недостаточным, если у предприятия имеется сомнительная или просроченная дебиторская задолженность.

3. Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень погашения текущих обязательств:

- после того, как оборотные активы пройдут все стадии хозяйственного оборота и трансформируются в деньги или;

- в результате того, что все оборотные активы будут распроданы. Естественно, для того, чтобы предприятие продолжало деятельность, предпочтителен первый вариант.

Так же можно сказать, что коэффициент текущей ликвидности характеризует способность погашать текущие обязательства хотя бы с опозданием.

Для данного показателя установлен норматив 2 (К ≥ 2), т.е. требуется, чтобы оборотные активы хотя бы вдвое превышали текущие обязательства. Такое превышение обеспечивает: 1) что после направления одной части оборотных активов для расчета по обязательствам вторая часть останется для продолжения деятельности или; 2) что даже при условии распродажи всех оборотных активов за пол цены вырученных денег будет достаточно для погашения текущих долгов. Чем больше превышение, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут им выплачены.

Причинами неплатежеспособности могут быть:

1. Невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли и как результат недостаток собственных источников самофинансирования предприятия.

2. Неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования.

3. Иногда причиной неплатежеспособности является не бесхозяйственность предприятия, а несостоятельность его клиентов.

4. Высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или неполную уплату налогов также может стать одной из причин неплатежеспособности субъекта хозяйствования.

5. Недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами.

6. Товары на ответственном хранении.

7. Несвоевременное поступление платежей от дебиторов.

Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов. Реализация намеченных мероприятий позволит повысить платежеспособность предприятия.

16.3. По данным бухгалтерского баланса за отчетный год требуется:

Назвать формальные и неформальные критерии оценки банкротства (несостоятельности) организации.

Рассчитать показатель удовлетворенности структуры баланса организации и сравнить из значения с нормативными.

Оценить степень близости организации к банкротству, ее возможности восстановления (риск утраты) платежеспособности.

Показатели	Пр. год	Отч. год	Отклонение
Оборотные активы, т.р.	99243	74207
Краткосрочные обязательства, т.р.	55904	51993
Собственный капитал, т.р.	145177	133214
Внеоборотные активы, т.р.	101838	111000
Собственные оборотные средства, т.р.

Решение:

В Законе о несостоятельности (банкротстве) конкретно указаны виды денежных обязательств и обязательных платежей, неисполнение которых является признаком банкротства. К денежным обязательствам относятся, в основном:

• задолженность за проданные товары, выполненные работы, оказанные услуги;

• суммы займов с учетом процентов, подлежащих уплате должником.

К обязательным платежам относятся налоги, сборы и иные обязательства, взносы в бюджет соответствующего уровня и во внебюджетные фонды в порядке и на условиях, определенных законодательством Российской Федерации.

Критерии неплатежеспособности должника - юридического лица формулируются следующим образом:

• неисполнение обязанности по уплате указанных выше сумм платежей в течение трех месяцев со дня наступления даты платежа;

• требование к должнику - юридическому лицу в совокупности составляет не менее 100 тыс. руб.

Оценка структуры баланса проводится на основе коэффициента текущей ликвидности (К_тл) и коэффициента обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (К_сос). Под оптимальной структурой баланса в данной методике понимается такое соотношение между активами и пассивами, которое обеспечивает достаточную величину СОС и способность погашать текущие обязательства.

Основанием для признания структуры баланса удовлетворительной является одновременное выполнение двух условий:

• на конец отчетного периода значение К_тл > 2;

• на конец отчетного периода значение К_сос > 0,1.

В случае, когда хотя бы один из коэффициентов меньше нормативной величины, структура баланса на момент оценки признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным. В этом случае прогноз заключается в оценке того, сможет ли предприятие восстановить платежеспособность в будущем. Для этого рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (К_восст) за период 6 месяцев. Он вычисляется по формуле:

К_восст = ,

где Т – продолжительность отчетного периода в месяцах (при анализе годовой отчетности Т=12);

2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Если К_восст  1, у предприятия есть реальная возможность восстановить платежеспособность в ближайшие 6 месяцев. Если К_восст < 1, признается, что предприятие не восстановит платежеспособность.

Если по результатам оценки К_тл ≥ 2 и К_сос ≥ 0,1, структура баланса признается удовлетворительной, а предприятие – платежеспособным. В этом случае прогноз заключается в проверке того, не утратит ли предприятие платежеспособность в будущем. Для этого рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (К_утр) на период, равный 3 месяцам. Его формула:

К_утр = .

Если К_утр  1, признается, что предприятие не утратит платежеспособность в ближайшие 3 месяца. Если К_утр < 1, существует высокая вероятность, что в ближайшее время предприятие утратит платежеспособность.

Показатели	Пр. год	Отч. год	Отклоне-ние
1. Оборотные активы, т.р.	99243	74207	-25036
2. Краткосрочные обязательства, т.р.	55904	51993	-3911
3. Собственный капитал, т.р.	145177	133214	-11963
4. Внеоборотные активы, т.р.	101838	111000	+9162
5. СОС, т.р. (3-4)	43339	22214	-21125
6. Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (Ксос) (5:1)	0,44	0,3	-0,14
7. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) (1:2)	1,78	1,43	-0,35
8. Коэффициент восстановления платежеспособности (Квосст)	-0,34	Х	Х
9. Коэффициент утраты платежеспособности (Кутр)	Х	-0,294	Х

СОС = Собственный капитал - Внеоборотные активы

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами = СОС : Оборотные активы

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы : Краткосрочные обязательства

Отклонение = Значение показателя в отчетном году – Значение показателя в прошлом году

Вывод: В прошлом году коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами был ниже нормы; коэффициент текущей ликвидности находится ниже установленного значения. Это говорит о том, что структура баланса на момент оценки признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным. Коэффициент восстановления платежеспособности за период 6 месяцев у предприятия составил -0,34, что <1. Таким образом, у предприятия нет возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.

В отчетном году коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и коэффициент текущей ликвидности также ниже нормы. Это говорит о том, что структура баланса остается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным. Коэффициент утраты платежеспособности на период, равный 3 месяцам у предприятия составил -0,294, что < 1.