Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
11-21_voprosy.doc
Скачиваний:
0
Добавлен:
01.05.2025
Размер:
127.49 Кб
Скачать

7. Реальное функционирование системы Золотого стандарта

Как функционирует система золотого стандарта? Предположим, что платежный баланс США с Англией складывается с дефицитом. Американцы вывезли из Англии товаров больше, чем ввезли в нее. Дефицит платежного баланса покрывается золотом. Американцы не могут изменить валютный курс, чтобы привлечь больше фунтов стерлингов из-за его (валютного курса) фиксированности. Происходит отток золота из США. В этой стране уменьшается количество денег. Уменьшается платежеспособный спрос, а вслед за этим падают цены. Хорошо это или плохо? Хорошо, так как улучшается способность США экспортировать товары по низким ценам. Импорт товаров из-за границы ограничивается, так как прилив золота в Англию увеличивает количество денег. В Англии происходит рост цен, что затрудняет экспорт из нее товаров. Система золотого стандарта стихийно корректировала состояние платежного баланса

Хотя система золотого стандарта имеет определенные преимущества, ее недостаток состоит в том, что она не оставляет места для действий государства. Внутреннее экономическое развитие оказывается полностью подчиненным состоянию платежного баланса, т. е. внешнеэкономическим связям. К этому добавляется и то обстоятельство, что система могла функционировать только при наличии золота. Если страна не добывала его или испытывала отток золота, она переставала участвовать в системе золотого стандарта.

Итак, на одной чаше весов — стабильность денежного обращения, исключение инфляции; на другой — зависимость экономики от мирового рынка, отсутствие свободы выбора во внутренней экономической политике.

8. Особенности связи кредитно-бумажных денег и золота в межвоенный период в Европе и Северной Америке

В годы Первой мировой войны роста бюджетных дефицитов, покрытия, их ссудами и эмиссией денег повлекли такой рост денежной массы в обращении, которое значительно превышало золоте запасы эмиссионных банков и ставило под угрозу свободный обмен денежных знаков на золотые монеты. В это время золотомонетний стандарт был упразднен в странах, которые принимали участие в войне, да и в большинстве других стран (кроме США и семи латиноамериканских стран). Был прекращен размен банкнот на золото, запрещен его вывоз за границу, гражданам не позволялось владеть золотом в монетарной форме, золото пошло в сокровища, то есть состоялся переход к бумажным денежным системам. Центральные банки активно скупали государственные ценные бумаги и предоставляли ссуды под их обеспечение. До конца войны государственные обязательства в активах центральных банков составляли в Великобритании 54%, Италии - 63, Франции - 81, Германии - 91%. Во время войны и особенно после ее окончания финансовый центр переместился из Западной Европы в США, которые превратились из страны-должника на страну-кредитора. По окончании войны лишь в США хранился золотомонетний стандарт. В большинстве стран господствовало инфляционное обращение бумажных денег, которое хранилось длительное время и по завершении войны. Состоялось перераспределение официальных золотых резервов. В 1924р. 46% мировых золотых запасов было сконцентрировано в США (в 1914 г. -23%). При новых исторических и политических условиях возвращения к классической золотомонетной форме было уже невозможным. Одной из причин невозможности такого возвращения была неравномерность мировых запасов золота. В то время, когда удельный вес США в мировом централизованном запасе за 1913-1924 гг. вырос с 31,7 до 46%, частица европейских стран упала с 49,3 до 34%. Это значительно усложняло возобновление золотомонетного стандарта. Другой причиной было стремление государств к централизации золота как важному военно-финансовому ресурсу на случай новых войн. Поэтому даже те европейские государства, которые имели сравнительно большие золоте запасы (Англия и Франция) принимали меры до того, чтобы централизовать те запасы, изъять их из обращения и хранить в центральных банках. По окончании Первой мировой войны инфляция в ряде стран усилилась, почему способствовали разруха, товарный дефицит, избыточная эмиссия денег. Особенно это касалось стран, которые проиграли войну. На основе роста промышленности и торговли в 1924-1928 гг. состоялась относительная стабилизация экономики. Процесс стабилизации валют длился несколько лет, в результате чего появились предпосылки для "валютної вийни". Первая послевоенная денежная реформа была проведена в Швеции в 1922 г., последняя - в Японии в 1930 г.  У большинства стран были осуществленные девальвации, причем в Германии, Австрии, Венгрии, Польше они были близкими к нулификации. Во Франции за 1928 г. золотое содержимое франка снизило в 5 раз. Только в Великобритании в 1925 г. состоялась ревальвация фунта стерлингов, в результате которой его довоенное золотое содержимое возобновилось. Во время денежных реформ (1924-1929 гг.) возвращения к золотому стандарту состоялись в двух новых формах - золотозливкового и золотодевизного стандартов. Золотозливковий стандарт - это такая денежная система, при которой в отличие от золотомонетного стандарта, в обращении отсутствуют золотые монеты и их свободная чеканка, обмен, банкнот осуществляются лишь на золотые слитки с определенными ограничениями. В Великобритании цена стандартного слитка в 12,4 кг равнялась 1700 ф. ст., во Франции слиток золота весом 12,7 кг стоил 215 тыс. фр. Большинство стран (Германия, Австрия но др.), которые не имели достаточных золотых запасов, перешли к золотодевизного стандарту, за которого также отсутствующее обращение золотых монет и их свободная чеканка, а обмен банкнот осуществляются на иностранную валюту (девизы), которая обменивается на золото. Таким способом хранилась непрямая связь денежных единиц 30 стран мира с золотом. Золотозливковий и золотодевизний стандарты были денежными системами без золотого обращения, то есть золото функций обращения и платежа не выполняло, именно поэтому их называют "урізаними" формами золотого стандарта. Окончательный крах золотого стандарта как денежной системы был ускорен экономическим кризисом 1929-1933 гг., которая охватила все сферы общественного воссоздания - производство, торговлю, денежно-кредитную и валютную системы. Мировой денежно-кредитный кризис длился 3,5 годы - с осени 1929 до весны в 1933 г. и характеризовалась чрезвычайной глубиной и остротой. Например, в США депозиты банков уменьшились на треть, их учетно-ссудные операции - в 2 раза. С начала 1929 до июля в 1933 г. обанкротилось более чем 10 тыс. банков (40% общей численности банков в стране). Особенностью мирового денежно-кредитного кризиса 1929-1933 гг. были сохранение низкой нормы процента за кредит. В 1930-1933 гг. учетная ставка Банка Англии была в среднем на уровне 3,1% против 5,5% у 1929 г., Федерального резервного банка Нью-Йорка, - 2,6% против 5,2%. Сбежал экономического и денежно-кредитного кризиса с валютной привел к отмене золотого монометаллизма и массовому обесценению валют (на 50-84%) Золотой стандарт было упразднено во всех странах (например, в Великобритании, Германии и Японии, - в 1931р., в США - в 1933р.). Непосредственными причинами ликвидации золотого стандарта были дефицитность государственных бюджетов, пассивность платежных балансов, уменьшения официальных золотых запасов. После кризиса золотой стандарт определенное время хранился лишь в странах так называемого "золотого блоку": Франции, Бельгии, Голландии, Швейцарии, Италии и Польше. В 1935 г. от золотого стандарта отказались Бельгия и Италия, а в 1936 г. - и все другие страны. С того времени утвердилась система бумажно-кредитных денег.

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]