Валютная позиция банка
Валютная позиция банка — это выраженное в иностранной валюте обязательство банка (пассивы) и требования банка (активы).
Если валютные пассивы равны валютным активам, то валютная позиция называется закрытой.
Если валютные активы не равны валютным пассивам, то валютная позиция называется открытой. Существуют короткая открытая валютная позиция А < П (она может угрожать платежеспособности банка) и открытая длинная валютная позиция А > П.
Если банк имеет открытую валютную позицию, то изменения валютного курса приводят к получению прибыли или убыткам.
Валютная позиция и ее виды
Открытая валютная позиция образуется при несовпадении требований и обязательств банка по конкретной валюте.
Открытая валютная позиция может быть:
длинная, когда количество купленной валюты больше количества проданной, т.е. требования по купленной валюте превышают обязательства по проданной валюте.
короткая — если продано валюты больше, чем куплено, т.е. обязательства по проданной валюте превышают требования по купленной валюте.
Понятие и виды валютной позиции
Одним из элементов обращения иностранной валюты на территории Беларуси является ее накопление на счетах. Для владельцев счетов – не коммерческих банков никаких ограничений для такого накопления не существует. Когда же субъектом накопления выступает банк, нормативные акты регламентируют его права и обязанности как профессионального участника валютного рынка, устанавливая одновременно гарантии для его клиентов. При этом регулированию подлежит соотношение требований и обязательств банка по каждой иностранной валюте. Именно в этом видится цель введения в отечественном банковском праве понятия валютной позиции.
При совершении валютной сделки банк покупает одну валюту и продает другую. При сделке с немедленной поставкой валют это означает вложение его ресурсов в валюту, которую он продает. Если банк совершает сделку на срок, то, приобретая требование в одной валюте, он принимает обязательство в другой валюте. В результате в обоих случаях в активах и пассивах банка (денежных или в форме обязательств) появляются две различные валюты, курс которых изменяется независимо друг от друга, приводя к тому, что в определенный момент актив может превысить пассив (прибыль) или наоборот [3].
Таким образом, валютная позиция – это остатки средств в иностранных валютах, которые формируют активы и пассивы (с учетом внебалансовых требований и обязательств по незавершенным операциям) в соответствующих валютах и создают в связи с этим риск получения дополнительных доходов или расходов при изменении обменных курсов валют.
Позиция в иностранной валюте (как и любой другой актив – ценная бумага, драгоценный металл) считается закрытой, когда актив и пассив с учетом внебалансовых требований и обязательств на конец операционного дня в этой валюте совпадают (сальдо 0). При несовпадении требований и обязательств банка по конкретной валюте валютная позиция считается открытой.
Открытая валютная позиция (ОВП) – это разница остатков средств в иностранных валютах, которые формируют количественно несовпадающие активы и пассивы в отдельных валютах. Различают короткую и длинную открытую валютную позицию.
Короткая ОВП – это открытая валютная позиция в отдельной иностранной валюте, пассивы и внебалансовые обязательства в которой количественно превышают активы и внебалансовые требования в этой иностранной валюте (обязательства превышают требования).
Длинная ОВП – это открытая валютная позиция в отдельной иностранной валюте, активы и внебалансовые требования в которой количественно превышают пассивы и внебалансовые обязательства в этой иностранной валюте (требования превышают обязательства) [4, с. 404].
Например, банк имеет обязательства перед клиентами по привлеченным средствам (остаткам на текущих валютных счетах) в долларах США и требования по размещенным средствам в других банках (на корреспондентских счетах) в долларах США в той же сумме. Если банк продаст от своего имени и за свой счет на валютном рынке доллары США и купит швейцарские франки, то его позиция в этих валютах станет открытой. Его обязательства перед клиентами в долларах США будут превышать имеющуюся у банка эту валюту, т.е. в долларах США валютная позиция будет короткой. Сумма размещенных банком средств в швейцарских франках будет больше обязательств банка в этой валюте, т.е. валютная позиция в швейцарских франках будет длинной [5, с.73].
К операциям, влияющим на изменение валютной позиции, следует относить:
Получение процентных и иных доходов в иностранных валютах.
Начисление процентных и оплата операционных расходов, а также расходов на приобретение собственных средств в иностранных валютах.
Конверсионные операции с немедленной поставкой средств (не позднее второго рабочего банковского дня от даты сделки) и поставкой их на срок (свыше двух рабочих банковских дней от даты сделки), включая операции с наличной иностранной валютой.
Под конверсионными операциями понимаются сделки покупки и продажи наличной и безналичной иностранной валюты (в том числе с ограниченной конверсией) против наличных и безналичных рублей Республики Беларусь.
Срочные операции (форвардные и фьючерсные сделки, расчетные форварды, сделки своп и др.), по которым возникают требования и обязательства в иностранной валюте вне зависимости от способа и формы проведения расчетов по таким сделкам.
Сделка «спот» – это операция, осуществляемая по согласованному сегодня курсу, когда одна валюта используется для покупки другой валюты со сроком окончательного расчета на второй рабочий день, не считая дня заключения сделки.
Операция «форвард» – это контракт, который заключается в настоящий момент времени по покупке одной валюты в обмен на другую по обусловленному курсу, с совершением сделки в определенный день в будущем.
Сделка «своп» представляет собой валютные операции, сочетающие покупку или продажу валюты на условиях наличной сделки «спот» с одновременной продажей или покупкой той же валюты на срок по курсу «форвард».
Иные операции в иностранной валюте и сделки с прочими валютными ценностями, кроме драгоценных металлов, включая производные финансовые инструменты валютного рынка (в том числе биржевого), если по условиям этих сделок в том или ином виде предусматривается обмен (конверсия) иностранных валют или иных валютных ценностей, кроме драгоценных металлов.
Позиции уполномоченного банка в иностранной валюте, не включаемые в расчет открытой валютной позиции следующие:
Вложения в акции (доли) нерезидентов, в том числе дочерних организаций, учтенные при уменьшении собственных средств (капитала) кредитных организаций. С момента принятия уполномоченным банком решения о реализации указанных акций (долей), исключенная валютная позиция должна быть восстановлена.
Размещенные субординированные займы (средства, предоставленные заемщику для увеличения его рабочего капитала на срок свыше десяти лет), учтенные при уменьшении собственных средств (капитала) кредитных организаций.
Просроченная дебиторская задолженность, списанная и вынесенная за баланс из-за невозможности взыскания [6].
Валютная позиция определяется по каждому виду иностранной валюты и оценивается в какой-либо валюте (чаще всего в национальной или долларах США). В Республике Беларусь – в национальной валюте по единому курсу Национального банка Республики Беларусь. Длинная ОВП записывается со знаком «+», короткая – со знаком «-». Общая валютная позиция рассчитывается как сумма (с учетом знаков) по каждому виду иностранной валюты.
Для подсчета открытой валютной позиции в рублях определяется разность между абсолютной величиной суммы всех длинных открытых валютных позиций в рублях и абсолютной величиной суммы всех коротких открытых валютных позиций в рублях. Суммарная величина всех длинных и суммарная величина всех коротких открытых валютных позиций в иностранных валютах и рублях должны быть равновелики [5, с. 73].
Необходимо отметить, что открытая валютная позиция в банковской деятельности играет двоякую роль. Она означает для банка возникновение валютного риска, связанного с изменениями курсов валют, что может привести к получению дополнительного дохода, так и к убыткам. Стремясь избежать валютного риска, банки используют различные типы валютных сделок для закрытия своей валютной позиции.
Короткая позиция закрывается путем покупки ранее проданной валюты, следовательно, она связана с риском повышения курса валюты. Закрытие позиции при снижении курса, напротив, приведет к получению курсовой прибыли. Соответственно короткую позицию следует открывать, если ожидается понижение курса валюты.
В случае прогнозирования роста валютного курса открывается длинная валютная позиция. Она закрывается путем продажи ранее купленной валюты, поэтому при длинной позиции возникает риск убытка от понижения курса, в то время как при повышении курса банк получит прибыль.
Создание валютных позиций в течение дня обусловлено проведением арбитражных валютных операций во времени и может быть исключено лишь одновременным покрытием каждой сделки контрсделкой. Валютный арбитраж представляет собой осуществление операций по покупке иностранной валюты с одновременной продажей ее в целях получения прибыли от разницы валютных курсов.
Однако крупные банки прибегают к контрсделкам только при валютном кризисе. Поддержание длинных или коротких позиций в каких-либо валютах на протяжении нескольких дней, иногда недель, расценивается как валютная спекуляция, поскольку если кратковременные арбитражные позиции могут являться результатом обращений клиентуры банка, длительное поддержание открытой валютной позиции – сознательное действие, направленное на извлечение прибыли от изменения курсов.
На практике отделение валютного арбитража от валютной спекуляции достаточно условно, учитывая значительные колебания валютных курсов, достигающие иногда несколько сотен пунктов на протяжении дня. «Пункт» –разница в одну единицу в четвертом знаке после запятой в большинстве котировок, сто пунктов, т. е. второй знак после запятой, считается «цифрой» (figure). Часто за один день банки несколько раз создают валютные позиции спекулятивного характера, покрывая их для реализации прибыли и вновь создавая, если тенденции рынка сулят им получение прибылей [7].
Контроль за состоянием и изменением валютной позиции осуществляется путем немедленного введения всех совершаемых валютных операций в различные информационные системы, которые предоставляют данные о валютных позициях – длинных и коротких – в различных валютах. Эти сведения и предположения об эволюции их курсов в течение дня служат базой для оценки валютного риска позиции в каждой валюте. Правильность оценки зависит от степени точности прогнозирования динамики валютных курсов.
Таким образом, используя спекулятивный механизм сделок, участники валютного рынка должны сами определить уровень валютного риска, который они могут взять ради получения прибыли. Но для тех участников валютного рынка, финансовое состояние которых затрагивает интересы многих других субъектов экономических отношений (к ним относятся банки), уровень валютной позиции регулируется официально. В большинстве стран мира государство регламентирует размер открытой валютной позиции банков.
Мировая практика показывает, что лимиты открытой валютной позиции устанавливаются путем указания на суммарную величину по состоянию на конец каждого операционного дня всех длинных (коротких) открытых валютных позиций, которая не должна превышать 30% от собственных средств (капитала) уполномоченного банка. По состоянию на конец каждого операционного дня длинные (короткие) открытые валютные позиции по отдельным иностранным валютам не должны превышать 15% от собственных средств (капитала) коммерческого банка [3].
Валютная позиция возникает на дату заключения сделки на покупку или продажу иностранной валюты и иных валютных ценностей, а также дату начисления процентных доходов (расходов) и зачисления на счет (списания со счета) иных доходов (расходов) в иностранной валюте. Указанные даты определяют также дату отражения в отчетности соответствующих изменений величины открытой валютной позиции.
Таким образом, дата заключения сделки (дата сделки) – дата достижения сторонами сделки предусмотренными законодательством Республики Беларусь и международной практикой способами соглашения по всем ее существенным условиям (наименование обмениваемых валют, курс обмена, суммы обмениваемых средств, дата валютирования, платежные инструкции и всем иным условиям, относительно которых по заявлению одной из сторон должно быть достигнуто соглашение).
Дата валютирования – оговоренная сторонами дата осуществления поставки средств на счета контрагента по сделке. Отчетная дата – календарная дата, на которую уполномоченным банком составляется отчет. Дата представления отчетности – календарная дата представления уполномоченным банком составленного отчета в Национальный банк [4, с.407].
Резюмируя вышеизложенное, приходим к выводу, что валютная позиция в деятельности коммерческих банков является важным инструментом пополнения финансовых ресурсов. Заняв ту или иную валютную позицию, можно получить прибыль или убытки в результате изменения валютного курса. Длинная валютная позиция приносит прибыль при повышении курса иностранной валюты и наносит ущерб при снижении курса; короткая валютная позиция приносит прибыль при снижении курса иностранной валюты, но приводит к убыткам при повышении курса.
Размер прибылей и убытков зависит от размера экспозиции (риск, связанный с возникновением потенциальных убытков) и изменений в валютных курсах. Оставляя валютную позицию открытой, участники рынка могут «играть» на валютных курсах и получать прибыли, которые имеют спекулятивный характер. Но такие доходы сопровождаются повышенным уровнем валютного риска. Чем больше риск берет на себя участник, тем больше прибыли он может получить от «игры» на валютных курсах. Однако при неблагоприятных изменений на валютном рынке потери также будут ощутимыми [8].