2.2. Оценка приемлемости и достижимости базового варианта бюджетов

Результаты расчета аналитических коэффициентов по формулам 1-15 за планируемый год приведены в таблице 1.

Таблица 1. – Значения аналитических коэффициентов на начало и конец планируемого года.

Анализ ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности равен 1,12 на начало года и 2,27 на конец года. Это значит, что организация обладает достаточными средствами для погашения краткосрочных обязательств. Если на один рубль краткосрочных обязательств на начало года приходилось 1 рубль 12 копеек оборотных активов, то на конец – 2 рубля 27 копеек.

Коэффициент срочной ликвидности равен 0,94 и 1,97 соответственно на начало и на конец года. Это означает что на начало планируемого года денежные средства, дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения покроют 94% краткосрочных обязательств. К концу планируемого года денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность превысят краткосрочные обязательства на 97%. Значит, краткосрочные финансовые возможности организации при условии своевременной выплаты кредиторской задолженности увеличатся.

Коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,04 и 0,46 на начало и на коне года соответственно. Это означает, что 4% текущих обязательств организация сможет немедленно погасить в случае необходимости на начало планируемого года и 46% - на конец.

Соотношение коэффициентов говорит о допустимой доле наименее ликвидных оборотных активов в общей величине оборотных активов. На основе значений коэффициентов ликвидности и сравнения бюджета по балансовому листу и исходного баланса можно сделать вывод, что рост общей ликвидности обусловлен ростом денежных средств организации и снижением величины текущих обязательств.

В целом можно говорить о снижении рискованности деятельности с точки зрения возврата долгов и повышении платежеспособности. Однако для получения более реальной картины необходим анализ ликвидности дебиторской задолженности и запасов.

Анализ финансовой устойчивости

Коэффициент автономии равен 0,48 и 0,84 на начало и на коне года соответственно. Это значит, что имущество организации было сформировано на 48% за счет собственных средств на начало года, к кону года этот показатель возрос до 84%, это свидетельствует о повышении финансовой устойчивости и о снижении финансовых рисков.

Финансовый рычаг уменьшается ввиду увеличения доли собственного капитала в структуре источников капитала и снижения дол заемного.

Коэффициент финансовой устойчивости увеличивается с 0,66 на начало планируемого года до 0,84 на конец. Это говорит о переходе организации от заимствования денежных средств к накоплению и использованию собственного капитала.

Анализ показателей рентабельности.

Коэффициент рентабельности активов по итогам планируемого года составит 0,65. Это означает что рубль, вложенный в активы, генерирует 65 копеек прибыли от продаж.

Коэффициент рентабельности продаж по итогам планируемого года составит 0,1. Это означает, что на один рубль выручки приходится 10 копеек прибыли.

Коэффициент рентабельности собственного капитала равен 0,67. Это означает, что каждый рубль, вложенный собственником, принесет организации 67 копеек чистой прибыли.

Базой сравнения могли бы послужить аналогичные показатели конкурентов, средние показатели по отрасли, показатели предыдущих лет и так далее. Так как эти данные отсутствуют, в рамках данной курсовой работы возможно составление показателей рентабельности и анализ их изменений в рамках сопоставления бюджетов с учетом и без учета мероприятий.

Анализ показателей деловой активности.

Коэффициент оборачиваемости активов равен 6,57. На один рубль, вложенный в активы организации, приходится 6 рублей 57 копеек выручки. Планируемая величина активов может сгенерировать объем продаж, превышающий величину активов в 6,57 раза.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, характеризующий планируемую быстроту расчета с кредиторами, составил 17,59.