Лекция 13. Диагностика риска банкротства.

1. Сущность, виды и причины банкротства.

2. Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности предприятия.

3. Оценка платежеспособности на основе изучения потоков денежных средств.

4. Методы диагностики вероятности банкротства.

5. Пути финансового оздоровления коммерческих предприятий.

Лекция 14. Комплексный рейтинговый анализ и оценка бизнеса.

1. Содержание и последовательность проведения комплексного анализа.

2. Методы сравнительной комплексного анализа и оценки.

3. Оценка показателей прибыльности хозяйственной деятельности.

4. Анализ качества управления бизнесом.

5. Оценка эффективности управления и рискованности бизнеса (показатели оценки деловой активности).

6. Показатели эффективности управления финансовыми ресурсами коммерческой организации (показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости).

7. Методики рейтингового анализа.

Лекция 1. Экономический анализ как база принятия

управленческих решений.

1. Место экономического анализа в системе экономических наук.

Предмет и задачи курса.

Целью экономического анализа является позна­ние методологии оценки, диагностики, прогнозирования экономиче­ской деятельности предприятия на основе законов развития и функционирования систем и применение теоретических знаний на практике.

Выявить взаимосвязь между противоречивыми процессами, раз­нородными элементами, влияющими на эффективность принимае­мых решений, можно лишь при понимании макро- и микропроцессов. Поэтому научную основу экономического анализа составляет эко­номическая теория, которая в свою очередь соприкасается с такими важными дисциплинами, как экономическая история, история экономических учений. Экономическая теория обеспечивает исследователя знаниями о за­конах функционирования субъектов рынка в системе экономических отношений.

Экономический анализ, синтезируя полученные данные, подчи­няет их определенной системе, выявляет закономерности, позволяет сформулировать законы поведения организации и экономического развития общества.

Опираясь на знание экономиче­ской теории, аналитик интерпретирует полученную информацию, трансформируя ее на выходе в конкретные предложения по управле­нию ресурсным потенциалом и разработке маркетинговой стратегии.

«Поставщиками» данных для проведения экономического анализа являются бухгалтерский и управленческий учет, статистика, связанные с экономическим анализом тесными информационными узами. Первичная документация, записи в регистрах синтетического и аналитического учета, финансо­вая и внутренняя отчетность представляют собой различные по степе­ни доступности источники информации для внутрихозяйственного и внешнего анализа.

Экономический анализ, используя учетную и статистиче­скую информацию, после ее обработки обобщает результаты в виде конкретных рекомендаций по управлению предприятием. Ком­плексная оценка состояния и диагностика хозяйственной деятельно­сти применяются на различных стадиях жизненного цикла организа­ции и в различных сферах управления предприятием, в частности, для разработки стратегии поведения организации, программы выхода из кризиса и финансового оздоровления, обоснования инновационной и инвестиционной политики.

Тесным образом экономический анализ как научная дисциплина взаимодействует с маркетингом, обогащая его научным аппаратом ис­следования. Результаты маркетингового исследования рынка с приме­нением аналитических приемов и способов трансформируются в раз­работку ассортиментной, ценовой стратегии и тактики, стратегию продвижения продукта на рынок. С другой стороны, анализ внешней среды, оценка уровня концентрации рынка и конкурентных позиций организации позволяют рассмотреть вопрос о расширении или сокра­щении используемых ресурсов, т.е. производственного потенциала предприятия.

Таким образом, экономический анализ, взаимодействуя с различными экономическими дисциплинами, синтезирует научные знания и использует их в практических целях в интересах хозяйствующих субъектов.

Экономический анализ включает в себя 3 основных элемента изучения:

• теория экономического анализа, которая раскрывает вопросы организации, методики, классификацию анализа, приемов и методов его проведения;

• финансовый анализ, который базируется на данных финансовой отчетности, анализирует:

• прибыльность;

• платежеспособность;

• уровень финансовой устойчивости и деловой активности предприятия;

• вероятность банкротства, а также проблемы связанные с реализацией продукции.

Результаты данного анализа носят открытый характер и могут публиковаться в периодической печати.

Необходимость проведения финансового анализа объясняется тем, что оценке финансового состояния заинтересованы не только собственники и менеджеры фирм, но и инвесторы, банки, страховые компании и др.

• управленческий анализ (анализ хозяйственной деятельности) связан с оценкой:

• использования ресурсов предприятия;

• выполнение заданий по объему выпуска и реализации продукции;

• путей повышения эффективности использования ресурсов предприятия.

• путей повышения деловой активности и эффективности деятельности предприятия

Данные этого анализа являются закрытой информацией и используются менеджерами фирм для принятия управленческих решений.

Экономический анализ является специальной экономической дисциплиной, которая базируется на данных экономической теории, бухгалтерской отчетности, математики, статистике и др. предметах.

Экономический анализ является функцией процесса управления, так как именно с него начинается и заканчивается оценка деятельности и принятие управленческих решений.

Экономический анализ – это совокупность приемов и методов с помощью которых оценивается достигнутый уровень экономического явления во взаимосвязи причин и факторов повлиявших на этот достигнутый уровень.

Основное содержание экономического анализа включает в себя анализ:

• финансового состояния предприятия;

• использования ресурсов и конечных результатов деятельности предприятия.

Предмет анализа – производственно-финансовая деятельность предприятия, то есть процессы снабжения, производства, реализации продукции, размещения финансов и др.

Субъектами анализа хозяйственной деятельности являются управляющие (менеджеры) всех уровней управления предприятия, их собственники, учредители, органы государственного управления, финансово-кредитные учреждения, налоговые органы, органы страхования, отдельные специалисты, эксперты, средства массовой информации, информационно-аналитические и рейтинговые агентства.

К объектам анализа хозяйственной деятельности предприятия относятся кадровый, технический, производственный и финансовый потенциал, различные виды деятельности предприятия, их техническое, материальное, финансовое обеспечение и состояние.

Кадровый потенциал предприятия измеряется наличием определенных категорий трудовых ресурсов и их профессиональными возможностями.

Под техническим потенциалом понимается общая совокупность различных видов техники, технологий и их технические возможности, коэффициент полезного действия техники.

Производственный потенциал объединяет различные производственные возможности предприятия по выпуску и реализации различных видов продукции, оказанию услуг.

Финансовый потенциал включает финансовое обеспечение предприятия с использованием собственных, привлеченных и заемных средств.

Объектом анализа может быть:

• предприятие (фирма) в целом;

• структурное подразделение предприятия;

• конкретная экономическая категория (прибыль, себестоимость, трудовые ресурсы)

В процессе анализа происходит сбор, изучение и обработка экономической информации с помощью специальных приемов и методов.

Условия для проведения экономического анализа:

• владение методикой анализа;

• наличие соответствующей информационной базы;

• наличие квалифицированного персонала для организации и проведения анализа.

Цель анализа: оценка проблем фирмы для подготовки обоснования и принятия решений в области развития предприятия, выхода из кризиса, привлечения инвестиций, обеспечения конкурентоспособности и принятия управленческих решений.

Задачи экономического анализа:

1. Оценка достигнутого уровня развития предприятия.

2. Обоснование заданий бизнес-плана на основе данных анализа.

3. Выявление причин и факторов, как положительных, так и отрицательных, повлиявших на достигнутый уровень предприятия.

4. Обобщение и выводы по итогам проведенного анализа, конкретные рекомендации в плане использования выявленных резервов и повышения эффективности производства и финансовой устойчивости.