Этапы эмиссии при открытом и закрытом размещении ц.Б. , когда требуется проспект эмиссии:

этапы нормативные документы

1.принятие решения о выпуске ц.б. ст. 17 ФЗ о «Р.Ц.Б.».глава

7 стандарта.

2.Подготовка проспекта эмиссии ст.22 закона о РЦБ, гл.8

3.Государственная регистрация ст.21-22,закона,гл.9

выпуска

4.Раскрытие информации и ст.16и23 пос.Ф.К.Ц.Б.№

подготовка сертификатов 9, от 11.08.98.

5.Размещение Ц.Б. ст.24,закона,гл.пост.

Ф.К.Ц.Б.,12.08.98

6.регистрация отчета об итогах ст.25,закона,гл.11,12 ст.

выпуска

7.Раскрытие информации об итогах пост Ф.К.Ц.Б.№8,07.05

выпуска 06.№9, от20.04.98.

8.Внесение изменений в устав АО гл.13 стандатра.

и их гоударс. регистр.

Содержание этапов эмиссии:

1 этап .Принятие решений о выпуске ц.б. Решение -это документ который составляет эмитент с целью : 1)при учреждении предприятия; 2)при росте уставного капитала путем дополнительного размещения акций или увеличение их номинальной стоимости ;

3)при конвертации одних ц.б. на другие .

4)при уменьшении уставного капитала , путем уменьшения номинальной стоимости акций;

5)при выпуске облигаций;

6)при выпуске производных ц.б.

Данные решения принимаются советом директоров .В срок не позднее шести месяцев с момента принятия решения об их размещении , данный документ должен содержать следующую информацию :

*вид выпускаемых ц.б.

*форма выпуска( документарная , без документарная )

*от наличия или нет централизованного хранилища

*номинальная стоимость ц.б.

*права владельца

*количество ц.б. данного выпуска

*порядок размещения (сроки, способы).

В решения могут также , включаться ограничения:

1)Касающиеся числа акций или их номинальную стоимость , принадлежащих одному акционеру.

2)На приобретение ц.б. не резидентов:

- если выпуск ц.б. осуществляется в порядке закрытой подписки ,то в решении определяется круг лиц , среди которых будет осуществляться размещение .

• если выпуск ц.б. проходит в порядке распределения среди акционеров , то обязательно указывается источник за счет которого увеличивается уставный капитал.

2. этап .Подготовка проспекта эмиссии .

Проспект составляется :

1. при распределении акций среди учредителей и акционеров;

2. при конвертации и закрытой подписки

3. если число потенциальных покупателей больше 500 и объем эмиссии больше чем 500 тыс. МРОТ.

Проспект эмиссии включает пять разделов:

а) содержит данные об эмитенте ( об издержках эмитента , о структуре и органе управления в филиалах и.т.д.)

б) данные о финансовом положении эмитента ( характеристика бухгалтерского баланса за 3 года, данные о формировании уставного капитала и резервного фонда , размер прибыли за 3 года.).

в) сведения о предыдущих выпусках ц.б., ( характеристики предшествующие выпуску , даты начала и окончания выпусков , объем выпуска.).

г) сведения о предыдущих выпусках ц.б. ( полная информация о выпуске , ограничения , сведения об андеррайтере , порядок налогообложения доходов ).

д) дополнительные сведения ( ограничения в обращении , особенности и условия выпуска , места продажи и т.д.).

2. этап. обязательная регистрация.

Под регистрацией понимается :

*регистрация утвержденного решения о выпуске;

*регистрацию подготовительного проспекта ;

*регистрацию самих ц.б.

Сроки регистрации:

1 месяц при распределении акций со дня гос. регистрации предприятия как юридического лица.

2 месяца при выпуске облигаций , конвертируемых в акции АО.

Условия для отказа в регистрации:

1)нарушение эмитентом требований законодательства о выпуске и обращении ц.б.

2)несоответствие представленных доказательств и информации.

3)неполная уплата налога при эмиссии ц.б.(0.8% от объема эмиссии).

Если принимаются решения о регистрации , то эмитент получает уведомление о регистрации и государственный регистрационный номер.

Номер имеет 9-ять позиций ( Х1….Х9)

Х1 -категория и тип ц.б.

1. обыкновенная акция

2. привилегированная акция

3. конвертируемая облигация

4. не обеспеченная облигация

Х2,Х3- порядковый номер выпуска

Х4,Х5,Х6,Х7,Х8- уникальный код эмиссии

Х9 –принадлежность эмитента.

А это АОА,

Н – ЗАО

К- иная организация .

2. этап. Подготовка сертификатов и раскрытие информации.

Сертификат должен содержать те же реквизиты , что и сама ц.б. .

Эмитент может первым сертификатом удостоверить право на все ц.б.

При выпуске документарных ц.б. , эмитент имеет право устанавливать их централизованное хранилище и места хранение , и места хранение сертификата.

При всех видах эмиссии эмитент обязан обеспечить равный доступ к информации о выпуске и опубликовать информацию о регистрации выпуска в СМИ тиражом более 50 тыс. экземпляров или в вестнике федеральной комиссии по ц.б..

Информация должна содержать :

а) наименование эмитента

б) вид, форму размещаемых ц.б.

в) количество ц.б. , подлежащих к размещению

г) срок и условия размещения

д) дата и номер гос. регистрации

е) место ознакомление с проектом эмиссии.

2. этап. Размещение ц.б. , только тех ц.б. , которые прошли гос. регистрацию в установленном законодательном порядке и не раньше чем через две недели после раскрытия информации о гос. регистрации.

В ходе размещения эмитент не в праве размещать больше ц.б. , чем указанно в проспекте эмиссии и предоставить преимущество одним эмитентом перед другими.

Акции и облигации должны быть размещены по рыночной стоимости . но не ниже их номинальной стоимости.

2. этап .Отчет об итогах выпуска ц.б. Он состоится после завершения размещения .

Окончанием размещения считается :

• наступление указанного в решении срока об окончании размещения

• истечение одного года с даты утверждения решения о выпуске ц.б.

• даты последней сделки с размещаемыми ц.б.

Отчет предоставляется в регистрирующий орган не позднее чем через 30 дней после завершения размещения .

В отчете должна быть информация :

1. дата начало и окончание размещения

• для распределение среди учредителей и акционеров (дата распределения )

• при подписке ( фактическое начало и окончание размещения)

• при конвертации ( дата фактической конвертации)

2)номинальная стоимость каждой ц.б. выпуска

3)фактическое количество размещенных ц.б.

4)цена или цены размещения с указанием количества ц.б., распределенных по каждой цене.

5. общий объем поступлений от размещенных ц.б.

6. если предусмотрена доля акций при не размещении , которой , выпуск акций признается не состоявшимся , то указывается объем данной доли.

7. проценты размещения и не размещения ц.б.

8. сумма эмиссионного дохода

9. сведения о крупных сделках

10. сведения об акционерах , владеющих не менее чем 2% голосующих акций.

Регистрация отчета – в течении двух недель со дня его предоставления

По отчету эмиссия может быть признана не состоявшейся , тогда гос. регистрация аннулируется и все ц.б. должны быть возращены эмитенту , издержки тоже относят на эмитента .

Если было разрешено больше нормы ц.б., то эмитент обязан в течении двух месяцев обеспечить выпуск и погасить излишек .В противном случае федеральная комиссия по ц.б. передает дело в суд.

2. этап. Предоставление отчета об итогах федеральному собранию АО.

Данный этап существует при эмиссии акций .После завершения данной эмиссии отчет должен быть обязательно утвержден на общем собрании.

2. этап. Внесение изменений в устав АО и их гос . регистрации .

Изменения могут быть связаны с:

-увеличением уставного капитала;

-увеличение числа размещаемых акций соответствующих категорий;

-уменьшение числа акций соответствующих категорий.