93. Анализ финансовой устойчивости предприятия (по абсолютным и относительным показателям.

Финансовая устойчивость – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться сохранять равновесие своих активов и пассивов, гарантировать постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность.

Анализ финансовой устойчивости проводится по абсолютным и относительным показателям.

Основным абсолютным показателем является – величина собственных оборотных средств, которая определяется как разница между собственным капиталами и вне оборотными активами (III раздел - I раздел баланса).

Если величина собственных оборотных средств больше суммы запасов и затрат - свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия и указывает на то, что оборотные средства предприятия формируются за счет собственного капитала.

Если собственные средства меньше суммы запасов и затрат – часть или все оборотные средства формируются за счет заемных источников.

Методика определения финансовой устойчивости:

1.Источник формирования собственных оборотных средств:

1)СК (490)

2)ВА (190)

3)СОС (1-2; 490-190)

4)Долгосрочные кредиты и займы ДКЗ(590)

5)Общая величина собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (3+4 ; ((490-190+590))

6)Краткосрочные кредиты и займы ККЗ (610);

7)Общая величина источников формирования запасов и затрат (5+6; (490-190)+590+610);

8)Запасы и затраты (210+220);

9)Излишек (+), недостаток (-) собственных источников формирования запасов и затрат (3-8);

10)Излишек(+) недостаток (-) общей величины собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (5-8);

11)Излишек(+) недостаток (-) общей величены источников формирования источников запасов и затрат (7-8);

12)Излишек(+) недостаток (-) заемных источников формирования запасов и затрат (4+6-8);

13)Четырех компонентный показатель типа финансовой устойчивости определяется на основании 9,10,11,12; если значение у соответствующих показателей положительное то ему пресваев- 1, если отрицательные –0

{1;1;1;0}.

Выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

1. {1;1;1;1} – абсолютный тип финансовой устойчивости – предприятие финансово устойчиво, платежеспособно в краткосрочном периоде.

2. {0;1;1;1} – нормальный тип финансовой устойчивости – предприятие может испытывать недостаток в собственном капитале для формирования оборотных средств.

3. {0;0;1;1} – неустойчивый тип предприятия испытывает трудности с формированием оборотных средств, но их можно решить путем рационального соотношения между собственными и заемными источниками.

4. {0;0;0;1} – пред кризисный тип финансовой устойчивости, предприятие может прекратить основные финансовые операции по состоянию не платежеспособности.

5. {0;0;0;0} – кризисный тип финансовой устойчивости предприятие может находится на грани банкротства.

Относительные показатели финансовой устойчивости:

1.Коэффициент автономии или независимости – это отношение собственного капитала к валюте баланса ( 490/700), показывает степень независимости предприятия от заемных источников. Предприятие независимо если собственный капитал занимает 50% и более (>0,5)

2.Коэффициент долгосрочной финансовой независимости – это отношение долгосрочного капитала к валюте баланса (собственный капитал / заемный капитал; (490+590) /700)).

Долгосрочный заемный капитал – рассматривается как инвестиционная составляющая, его наличие способствует укреплению финансовой возможности.

3.Коэффициент финансового ливиреджа – это отношение заемного капитала к собственному капиталу. Оптимальным считается значение < 1 т.к превышение норматива усиливает нагрузку на собственные источники финансирования и в случае банкротства предприятие не сможет расплатится собственными средствами за предоставленные займы и кредиты.