13. Факторинг и факторинговые операции банков.

В Росс. законодательстве нет определения факторинга, и, как правило, под данной операцией понимают фин-ние под уступку денежного требования (ГК РФ, глава 43).

Факторинг – операция, при которой Поставщик (Клиент) уступает Банку (Фактору) права требования, вытекающие из контрактов, заключаемых с его покупателями (Дебиторами).

В основе факторинговой операции лежит покупка банком платежных требований поставщика на отгруженную продукцию и передача поставщиком банку права требования платежа с покупателя. Поэтому факторинговые операции называют также кредитованием поставщика или предоставлением факторингового кредита поставщику.

Класс-ция:

1. с финансир-нием – поставщик уступает фактору-посреднику право последующего получения платежей от покупателей

2. без финан-ния – поставщик, отгрузив товар, предъявляет покупателю через фактор-посредника, кот. выбирает деньги у покупателя. Задача фактора: получение ден. ср-в от покупателя.

3. Открытый – покупатель уведомл-ся об участии в расчетах фактора-посредника

4. Закрытый (конфиденциальный) – клиент не уведомляется.

5. факторинг с регрессом (обратное требование о возмещении уплаченной суммы) означает, что фактор имеет право предъявить к поставщику (пользователю факторинга) регрессные требования с целью покрытия своих убытков из-за неплатежеспособности дебитора;

6. факторинг без регресса – все риски понесения убытков фактором из-за неплатежеспособности дебитора берет на себя фактор.

Факторинг - это комплекс услуг, который помимо финансирования включает в себя информационное сопровождение, управление дебиторской задолженностью, юридическое консультирование, консалтинг и т.д.

Факторинговая комиссия состоит из 2-х частей:

1. комиссия за факторинговое обслуживание;

2. комиссия за предоставление денежных ресурсов.

Кроме того, обычно устанавливается фиксированный сбор за обработку документов.

Так, факторинговому обслуживанию не подлежат:

• предприятия с большим кол-твом дебиторов с мелкими задолж-тями;

• занимающиеся спекулятивным бизнесом

• предприятия, занимающиеся производством нестандартной или узкоспециализированной продукции;

• строительные и другие фирмы, работающие с субподрядчиками;

• реализующие в розницу широкий набор мелкой дешевой продукции

• практикующие бартерные сделки

• филиалы или отделения п/п, ФЛ и бюджетные орг-ции.

Факторинг – без обеспеч, кредит- с

Без огранич сумм – с

1 Договор, на каж сумму

14. Ценные бумаги и их виды. Эмиссия ценных бумаг. Доходность ценных бумаг.

Ц/б – док, удостовер имущ права, осущ или передача кот-х возможны только при его предъявлении.

Виды:

• основные ценные бумаги

• Первичные цб основаны на активах, в число кот. не входят сами цб (обеспеченные активами). Это, н-р, акции, облигации, векселя, закладные и др.

• Вторичные цб — это цб, выпуск-ые на основе перв-ых цб; цб на сами ценные бумаги: варранты на цб, депозит. расписки и др.

• производные ценные бумаги или деривативы

акция - эмиссионная ц/б, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть иму-ва, остающегося после его ликвидации

облигация эмиссионная долговая ц/б, закрепляющая право её владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок её ном. стоимости

вексель представляет собой денежное обязательство строго установленной законом формы),

чеки (ц/б, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю),

сберегат и депоз серт ц/б, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате % в банке, выдавшем сертификат Сертификат выдается путем взноса нал.денег или за счет средств, хранящихся во вкладе. Сберегат. – для ФЛ, депозитный – для ЮЛ)

Инвестиционный пай - именная ЦБ, удостов. долю её владельца в праве соб-ти на имущ-во, составляющее ПИФ, право требовать от УК надлежащего дов. управления ПИФом, право на получение ден. компенсации при прекращении договора дов. управления ПИФом со всеми владельцами инвест. паев этого ПИФа

Фью́черс — стандарт. срочный бирж. контракт купли-продажи баз. актива, при заключении кот. стороны (продавец и покупатель) договариваются только об уровне цены и сроке поставки.

Форвард - договор по кот. одна сторона (продавец) обязуется в опр.дог-ром срок передать товар (базовый актив) др. стороне (покупателю) или исполнить альтернат. ден.обяз-тво, а покупатель обязуется принять и оплатить этот базовый актив.

Опцион - договор, по кот.потенц. покупатель или потенц.продавец получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу актива (товара, ценной бумаги) по заранее оговорённой цене в опред. договором момент в буд. или на протяжении опред.отрезка времени.

Эмиссия ц/б — установленная законодательством последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг. Стандартная эмиссия следующие этапы:

1. принятие решения о размещении эмиссионных цб;

2. утверждение решения о выпуске эмиссионных цб;

3. государственную регистрацию выпуска эмиссионных цб;

   1. размещение эмисс. цб (т.е. передачу цб первичным владельцам);

   2. гос.регистр-я отчета об итогах выпуска эмис. цб или представление в регистрир. орган уведом. об итогах выпуска эмис. цб.

Дох-ть – отнош годового дохода по цб к рыноч цене; норма прибыли получаем.владельцем цб