Тема 9. Финансовое обеспечение предпринимательской деятельности (2 часа)

1. Правовые основы финансирования предпринимательской деятельности

2. Правовые основы кредитования предпринимательской деятельности

3. Правовые основы инвестиционной деятельности

4. Обязательное страхование в предпринимательской деятельности

Нормативные акты

1. Бюджетный кодекс Российской Федерации: федер. закон от 31 июля 1998 г. № 145-ФЗ // Собр. законодательства Рос. Федерации. – 1998. – № 31. – Ст. 3823

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая : федер. закон от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ // Собр. законодательства Рос. Федерации. – 1996. – № 5. – Ст. 410.

3. Об обязательном медицинском страховании в Российской Федерации: федер. закон от 29 ноября 2010 г. № 326-ФЗ // Собр. законодательства Российской Федерации.- 2010.- № 49.- Ст. 6422.

4. О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства: федер. закон от 29 апреля 2008 г. № 57-ФЗ // Собр. законодательства Российской Федерации.- 2008.- № 18.- Ст. 1940.

5. О взаимном страховании: федер. закон от 29 ноября 2007 г. № 286-ФЗ // Собр. законодательства Российской Федерации.- 2007.- № 49.- Ст. 6047.

6. О концессионных соглашениях: федер. закон от 21 июля 2005 г. № 115-ФЗ // Собр. законодательства Российской Федерации.- 2005.- № 30 (часть 2).- Ст. 3126.

7. О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации: федер. закон от 23 декабря 2003 г. № 177-ФЗ // Собр. законодательства Российской Федерации.- 2003.- № 52 (часть 1).- Ст. 5029.

8. Об обязательном пенсионном страховании: федер. закон от 15 декабря 2001 г. № 167-ФЗ // Собр. законодательства Российской Федерации.- 2001.- № 51.- Ст. 4832.

9. Об иностранных инвестициях: федер. закон от 09 июля 1999 г. № 160-ФЗ // Собр. законодательства Российской Федерации.- 1999.- № 28.- Ст. 3493.

10. О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг: федер. закон от 05 марта 1999 г. № 46-ФЗ // Собр. законодательства Российской Федерации.- 1999.- № 10.- Ст. 1163.

11. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: федер. закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ // Собр. законодательства Российской Федерации.- 1999.- № 9.- Ст. 1096.

12. Об основах обязательного социального страхования: федер. закон от 16 июля 1999 г. № 165-ФЗ // Собр. законодательства Российской Федерации.- 1999.- № 29.- Ст. 3686.

13. Об обязательном социальном страховании от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний: федер. закон от 24 июля 1998 г. № 125-ФЗ // Собр. законодательства Российской Федерации.- 1998.- № 31.- Ст. 3803.

14. О соглашениях о разделе продукции: федер. закон от 30 декабря 1995 г. № 225-ФЗ // Собр. законодательства Российской Федерации.- 1996.- № 1.- Ст. 18.

15. Об организации страхового дела в Российской Федерации: закон РФ от 27 ноября 1992 г. № 4015-1// Ведомости СНД и ВС РФ.- 1993.- № 2.- Ст. 56.

Контрольные вопросы (для устного опроса)

1. Приведите виды классификаций инвестиций по основным критериям.

2. Источники инвестиционной деятельности.

3. Как соотносятся понятия «инвестиционная» и «предпринимательская» деятельности, «инвестор» и «предприниматель»?

4. Перечислите формы участия государства в инвестиционной деятельности.

5. Дайте правовую характеристику инвестиционного договора.

6. Охарактеризуйте лизинговую деятельность как вид инвестиционной деятельности.

7. Какова правовая природа соглашений о разделе продукции? В чем привлекательность соглашений о продукции как формы инвестиционной деятельности для инвестора и для государства?

8. Что такое концессионное соглашение? Что является объектом концессионного соглашения? Охарактеризуйте правовой статус концедента и концессионера.

9. В чем сущность деятельности инвестиционных фондов? Какие виды инвестиционных фондов существует? В чем их различие?

10. Каковы формы осуществления иностранных инвестиций на территории РФ?

11. Какое значение страховой рынок имеет для защиты публичных интересов?

Задачи

1. Между исполнительным органом власти РФ, обществом А и обществом Б был заключен инвестиционный договор, по которому субъект РФ предоставил земельный участок, а общества обязались совместно вложить инвестиции в строительство крупного торгового комплекса в одном из центральных регионов России. Общество А имело значительные финансовые ресурсы, общество Б является крупной строительной организацией и его вкладом в инвестирование строительства являлось непосредственно само строительство тргового комплекса за счет своих средств и средств общества А.

Согласно условиям инвестиционного договора между субъектом РФ, обществами А и Б построенные площади распределялись в пропорции 20, 40 и 60% соответственно. После того, как здание торгового центра было возведено под крышу, общество Б решило выйти из инвестиционного проекта и передало по взаимной договоренности и за компенсацию все свои права и обязанности по инвестиционному контракту обществу А.

Дайте правовую оценку сложившейся ситуации, предложите варианты решения проблемы.

Какие необходимо будет составить документы для фиксирования договоренностей обществ А, Б и субъекта РФ.

2. Общество А обратилось в общество Б (управляющая компания) с заявкой на приобретение 75 инвестиционных паев открытого паевого инвестиционного фонда «Недвижимость». Общество А является аффилированным лицом общества А, покупка инвестиционных паев состоялась, общество А присоединилось к договору доверительного управления паевым инвестиционным фондом «Недвижимость».

Акционер общества А, владеющий 51% акций, обратился с иском в арбитражный суд о признании сделки купли-продажи инвестиционных паев недействительной в связи с тем, что сделка по покупке инвестиционных паев является самостоятельной крупной сделкой и в обществе А не было принято решение общего собрания акционеров об одобрении указанной сделки. При этом общее собрание акционеров общества А приняло решение об одобрении крупной сделки – договора о присоединении к договору доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

Какое решение должен вынести суд?

Каким образом можно разрешить ситуацию, если срок на формирование паевого инвестиционного фонда еще не истек?

Какие последствия для паевого инвестиционного фонда повлечет признание сделки недействительной и двусторонней реституции по сделке, если паевой инвестиционный фонд сформирован?

3. Между обществом А и обществом Б был заключен договор об инвестировании строительства сети автозаправочных станций. По условиям договора общество А являлось заказчиком, обладающим земельными участками, на которых будет осуществляться строительство, а общество Б является инвестором и подрядчиком строительства. Общества договорились о распределении прибыли в соотношении 50 х 50% и согласовали в инвестиционном договоре, что после окончания строительства первой автозаправочной станции они создадут общество В, которое будет осуществлять управление автозаправочными станциями. После окончания строительства трети от предусмотренных инвестиционным проектом автозаправочных станций общество Б решило расторгнуть договор.

В соответствии с условиями инвестиционного договора в случае расторжения договора какой-либо из сторон другая сторона теряет половину от своей доли (25%) в обществе, которое управляет построенными автозаправочными станциями. Управляющее автозаправочными станциями общество на момент расторжения договора не создано.

Какие действия можно порекомендовать предпринять как обществу А так и обществу Б для целей урегулирования сложившейся ситуации?

Как вы оцениваете условия инвестиционного договора о его расторжении и создании управляющей компании?

4. Общество А, являющееся инвестором – заказчиком строительства многоквартирного жилого дома, заключило с обществом Б договор, по которому оно получало часть жилых помещений (квартир) здания. Общество Б не полностью внесло инвестиции на строительство (около 95% от оговоренной суммы).

После окончания строительства и сдачи дома государственной приемочной комиссии общество А в связи с неполной оплатой инвестиционного взноса обществом Б в одностороннем порядке отказалось от исполнения условий заключенного с обществом Б договора, вернуло перечисленные денежные средства на расчетный счет общества Б и продало все освободившиеся квартиры.

Общество Б подало иск в суд, требуя передать ему часть квартир пропорционально внесенной им сумме.

Какой договор был заключен между обществами А и Б?

Как разрешить спор, если судом будет установлено, что в процессе строительства произошло удорожание строительства и в нужный момент общество Б по требованию общества А не перечислило необходимую сумму?

5. Между обществом А (лизингодатель) и обществом Б (лизингополучатель) в январе 2011 г. был заключен договор лизинга сроком на 24 месяца, по которому общество Б получало бульдозер и обязано было вносить лизинговые платежи. Общество А приобрело и передало обществу Б бульзозер.

В январе 2012 г. общество А потребовало досрочно расторгнуть договор в связи с нарушением обществом А его существенных условий. Договор был расторгнут в феврале 2012 г., бульдозер возвращен лизингодателю.

Цена по договору лизинга составляет сумму в рублях, эквивалентных 830 тыс. долларов США. Лизингополучатель выплатил половину этой суммы в качестве лизинговых платежей. После расторжения договора лизингополучатель намеревается подать иск в суд о взыскании денежных средств, перечисленных за выкуп бульдозера в составе лизинговых платежей.

Правомерно ли требование лизингополучателя?

Какой иск необходимо подать в суд?

Как с учетом положений законодательства суд разрешит дело в случае подаче иска?

6. На территории одного из субъектов РФ, богатого природными ресурсами, было создано совместное предприятие (СП) с участием иностранного инвестора, владеющего 40% акций в СП. При определении финансово режима деятельности СП в технико-экономическом обосновании была заложена ставка налога на прибыль 23%.

В проект было вложено несколько десятков миллионов долларов.

После первого года деятельности СП в налоговое и земельное законодательство были внесены изменения и увеличены ставки налога на прибыль и ренты за пользование недрами, а также введены новые экспортные пошлины.

В связи с этим иностранный инвестор обратился к правительству субъекта РФ с просьбой об уменьшении фискального бремени до параметров, указанных в технико-экономическом обосновании. Последнее своим распоряжением освободило СП от уплаты экспортной пошлины и снизило отчисление роялти.

Прокурор предъявил иск к субъекту РФ в защиту государственных и общественных интересов о признании недействительным этого распоряжения.

Будет ли удовлетворен иск прокурора?

Вправе ли было правительство субъекта РФ так поступать?

Как в мировой практике решают подобные проблемы?

Предусмотрены ли законодательством РФ какие-либо гарантии иностранным инвесторам в подобных ситуациях?

Деловая игра

Ваша фирма представляет интересы инвестора, обладающего значительными финансовыми ресурсами и желающего осуществить инвестирование в инструменты рынка ценных бумаг. Предварительно им было выбрано несколько профессиональных участников рынка ценных бумаг, которые оказывали услуги по размещению денежных средств инвесторов на рынке ценных бумаг, - брокерские компании, управляющие компании, акционерные инвестиционные фонды, паевые инвестиционные фонды. До заключения каких-либо договоров, подписания заявок и совершения иных предусмотренных законодательством действий требуется провести юридический анализ возможности сотрудничества с подобными профессиональными участниками рынка ценных бумаг.

Разделите группу на две части: первая готовит перечень документов, которые должны предоставить эти участники рынка ценных бумаг; вторая формирует сводную таблицу, где указывается перечень действий, которые необходимо предпринять для проведения анализа деятельности подобных участников рынка ценных бумаг.

Совместно выработайте несколько рекомендаций своему клиенту и обсудите их в группе.