34. Содержание факторинговых операций. Виды Факторинговых операций

Факторинг — род комиссионно-посреднических услуг, оказываемых специализир ог-ией (фактор компанией или КБ) клиенту – юр лицу, кот по тем или иным причинам не может\не хочет самост-но добиваться возвращения сумм, кот ему должны его дебиторы, и в силу этого готовы уступить свои права за вычетом дисконта.

Соврем факторинг предполагает комплексное обслуживание клиента и вкл в себя след виды операций: * кред-ие сбыта; * принятие риска неплатежа; * б\у дебиторов; * контроль и инкассация задолженности; * статистика продаж; * юр и консульт услуги и др.

Достоинства для клиента: - увелич ликв-сти, рентаб-сти и прибыли; - превращение дебит задолженности в наличные деньги; - возм-сть расширения оборотов; - беззалоговая форма финансир-ия; - гибкая и оперативная форма обслуж-ия; - наличие доп услуг.

Участники операции: * банк-фактор, покупатель неоплаченных должником требований;

*первоначальный кредитор (клиент банка, он же поставщик\продавец);

*должник, получ от клиента отсрочку платежа.

Существуют следующие виды:

1. по территор признаку: внутренние (участники находятся в 1 стране); международный.

2. По видам операций: открытые ( должник уведомлен о том, что поставщик переуступает счета-фактуры фактор компании; уведомление осущ путем надписи на счете-фактуре); полного обслуживания (с постоянно обслуж клиентом мб заключен дог-р полного факторингового обслуживания, предлаг полную защиту его интересов, гарантированный приток средств, управление кредитом, учет реализации, кредитование в форме предварит оплаты долгов (за вычетом издержек)

3. По моменту финансир-ия: в форме пред оплаты (предварит оплата 100% суммы сделки допускается в искл случаях во избежание осложнения при возникновении споров и ошибок в расчетах и оплата мб произведена полностью или частично. В данном случае банк покупакет чета-фактуры на условиях немедленной оплаты 80-90%, остальное резервируется на отдельном счете на случай появления претензий. Осн преимущество предвар оплаты – размер ее – фиксир % от суммы долг треб-ий, т.о. поставщик получает больше средств при большем объеме продаж); к опред дате (банк платит поставщику сразу сумму за поставленные товары. Остальную часть – после поступления средств плательщика)

4. По праву регресса: с правом регресса ( с правом обратного требования к поставщику возместит уплаченную сумму. Это связано с рисками при отказе плательщика от выполнения своих обязательств); без права регресса.

35. Субъекты рынка цб: эмитенты, инвесторы, финансовые посредники и инфраструктурные организации. Лицензирование профессиональной деят-ти на рынке ц/б. Ко в роли посредников на рынке цб.

РЦБ – часть фин.рынка, сов-сть эк отношений по поводу выпуска и обращ цб м\у его участниками.

Участники РЦБ – лица, вступающие в опред эк отн-ия по поводу обращения цб.

Осн. участники:1.Эмитенты – лица, выпускающие цб в обращение.

2.Инвесторы – лица, покупающие цб.

3.Посредники (рын инфрастр)– торговцы, обеспеч.связь м\у эмитентами и инвесторами на РЦБ (брокерская, дилерская д-ости).

Иногда: 4.Организаторы обслуж.РЦБ – организаторы торговли – фонд.биржи или небирж. организаторы рынка, расч.центры, депозитарии, регистраторы, информац. органы и орг-ии. Не принимают участия в мобилизации и размещении финансовых ресурсов, но активно способствуют этим процессам, предоставляя определенные услуги. К организаторам рынка ценных бумаг относятся фондовые биржи и внебиржевые организаторы рынка:

- Расчетные центры —орг-ии банк типа, специализир на ведении расчетных счетов участников организованного рцб и осуществлении всех расчетов по сделкам с ценными бумагами.

- Регистраторы ведут реестры владельцев именных цб, если их число превышает 500;

- Депозитарии оказывают услуги по хранению ценных бумаг и учету и переходу прав собственности на ценные бумаги от одного владельца к другому.

В кач-ве продавцов выступают эмитенты (на первичном) и инвесторы(на 2-ом), а в роле покупателей - инвесторы. Цель - сберечь ср-ва и приумножить их.

К видам проф деятельности на рцб относятся: брокерская, дилерская, деятельность по управлению цб, клиринговая, депозитарная, деятельность по ведению реестра владельцев цб, деятельность по организации торговли на рцб.

Проф деятельность на рцб осущ-ся на основании спец разрешения - лицензии, выдаваемой ФСФР.

Деятельность орг-ий, осущ проф деятельность на рцб, лицензируется след видами лицензий:

- лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг,

- лицензией на осуществление деятельности по ведению реестра,

- лицензией фондовой биржи.

В соответствии с порядком лицензирования лицензия выдается отдельно на каждый вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Проф деятельность банков на рцб связана с их ролью в качестве посредника, выполняющего операции с ценными бумагами по поручению и за счет клиентов, от имени клиентов или от своего имени с согласия клиентов.

Банки, являясь КО, осуществляющие привлечение и размещение средств, также могут являться участниками рынка ценных бумаг. Они выступают в роли эмитентов, инвесторов, посредников.

36. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Совмещение и ограничение профессиональных видов деятельности па рынке и/б.

РЦБ – часть фин.рынка, сов-сть эк отношений по поводу выпуска и обращ цб м\у его участниками.

Участники РЦБ – лица, вступающие в опред эк отн-ия по поводу обращения цб.

Осн. участники:1.Эмитенты – лица, выпускающие цб в обращение.

2.Инвесторы – лица, покупающие цб.

3.Посредники (рын инфрастр)– торговцы, обеспеч.связь м\у эмитентами и инвесторами на РЦБ (брокерская, дилерская д-ости).

Иногда: 4.Организаторы обслуж.РЦБ – организаторы торговли – фонд.биржи или небирж. организаторы рынка, расч.центры, депозитарии, регистраторы, информац. органы и орг-ии

В кач-ве продавцов выступают эмитенты (на первичном) и инвесторы(на 2-ом), а в роле покупателей - инвесторы. Цель - сберечь ср-ва и приумножить их.

К видам проф деятельности на рцб относятся: брокерская, дилерская, деятельность по управлению цб, клиринговая, депозитарная, деятельность по ведению реестра владельцев цб, деятельность по организации торговли на рцб.

Проф деятельность на рцб осущ-ся на основании спец разрешения - лицензии, выдаваемой ФСФР.

Деятельность орг-ий, осущ проф деятельность на рцб, лицензируется след видами лицензий:

- лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг,

- лицензией на осуществление деятельности по ведению реестра,

- лицензией фондовой биржи.

В соответствии с порядком лицензирования лицензия выдается отдельно на каждый вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Проф деятельность банков на рцб связана с их ролью в качестве посредника, выполняющего операции с ценными бумагами по поручению и за счет клиентов, от имени клиентов или от своего имени с согласия клиентов.

Брокерская д-сть - совершение гражданско-правовых сделок с цб от имени и за счет клиента (втч эмитента эмиссионных цб при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.

Дилерская — совершение сделок купли-продажи цб от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки\продажи определенных цб с обязательством покупки\продажи этих цб по объявленным ценам. Дилером мб только юр лицо, явл ком орг.

Деятельность по управлению цб — осуще юр лицом от своего имени и за вознагр в теч опред срока доверит упр-ия переданными ему во владение и принадлеж др лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц:

-ценными бумагами; - денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги; -денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления цб.

Депозитарная - оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.

Клиринговая -деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с цб и подготовка бух док-тов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

Деятельность по организации торговли на рцб - предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с цбмежду участниками рцб.

Деятельность по ведению реестра владельцев цб - сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев цб.

В соотв с порядком лицензир допускается совмещение след видов проф деятельности на рцб:

- брокерская деятельность, дилерская, деятельность по управлению цб и депозитарная;

- клиринговая деятельность и депозитарная деятельность;

- деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг и клиринговая деятельность.