1. Банковские риски. Методы страхования б\о.

Банковский риск — присущая банковской деятельности возможность понесения кредитной организацией потерь и (или) ухудшения ликвидности вследствие наступления неблагоприятных событий, связанных с внутренними факторами (сложность орг структуры, уровень квалификации служащих, орг изменения, текучесть кадров и т.д.) и внешними факторами (изменение экономических условий деятельности кредитной организации, применяемые технологии и т.д.).

Банковские риски делятся на:

1. систематические (системные) - не зависят от деятельности конкретного банка, связаны с внешними факторами

2. несистематические - зависят от внутренних причин

В соответствии с нормативной базой БР выделяют следующие виды банковских рисков:

1 . кредитный - вероятность убытков в связи с невыплатой основного долга и неуплатой процентов но нему в соответствия с условиями договора

2. рыночный - вероятность убытков, связанных с неблагоприятным изменением рыночной стоимости финансовых инструментов. Рыночный риск состоит из:

- фондового - вероятность убытков, связанные с неблагоприятным изменением рыночной стоимости фондовых ценностей и производных финансовых инструментов (деривативы)

- валютного - вероятность убытков, связанные с неблагоприятным изменением рыночной стоимости иностранной валюты и драгоценных металлов

- процентного рисков - вероятность убытков, связанные с неблагоприятным изменением процентных ставок на финансовый инструмент

3. риск потери репутации - вероятность убытков, связанных с с оттоком денежных средств из банка в связи с негативным формированием мнения о финансовом положении банка и оказываемых им услуг

4. риск ликвидности - вероятность убытков, связанных с невозможностью своевременно и в полном объеме выполнить свои обязательства

5. риск события - вероятность убытков, связанных с нарушением законодательства, внутренних документов банка и заключенных договоров с самим банком и его контрагентами

6. страновой (включая риск неперевода средств) - вероятность убытков, связанных с непогашением кредитов и уплаты процентов иностранным заемщикам (по независящим от него причинам)

7. операционный - вероятность убытков, в связи со слабой организацией внутреннего контроля, а также в связи с внешними факторами

8. стратегический - вероятность убытков в связи с принятием неправильных стратегических и управленческих решений.

Методы снижения кредитного риска:

- оценка кредитоспособности заемщика;

- уменьшение размеров кредитов, выдаваемых одному заемщику;

- страхование кредитов;

- привлечение достаточного обеспечения;

- выдача дисконтных ссуд.

Процентный риск может быть снижен с помощью следующих методов.

1. Страхование процентного риска- предполагает полную передачу соответствующего риска страховой организации.

2. Выдача кредитов с плавающей процентной ставкой- позволяют вносить изменения в размер процентной ставки по выданному кредиту для снижения инфляционного риска и колебаний рыночной процентной ставки.

3. Срочные соглашения - заранее фиксируется дата, размер будущего кредита, а также плата за пользование им.

4. Процентные фьючерсные контракты- позволяет играть на процентных ставках и используется для спекуляции на колебаниях рыночных процентных ставок.

5. Процентные опционы- предоставляют держателю право купить\продать краткосрочную ссуду или депозит по фиксированной цене до или по наступлении определенной даты в будущем.

6. Процентные свопы - предполагает обмен процентными платежами по кредитным обязательствам, заключенным на одну и ту же сумму, но на разных условиях.

Методы снижения рыночного риска:

- использование фьючерсных контрактов на куплю-продажу ценных бумаг;

- использование фондовых опционов;

- диверсификация инвестиционного портфеля банка

Методы снижения валютного риска:

1. Выдача ссуды в одной валюте с условием ее погашения в другой с учетом форвардного курса, зафиксированного в кредитном договоре.

2. Форвардные валютные контракты- предполагают заключение срочных контрактов между банком и клиентом о купле-продаже иностранной валюты по цене форвардного обменного курса.

3. Валютные фьючерсные контракты.

4. Валютные опционы.

5. Валютные свопы - соглашение между двумя сторонами об обмене в будущем сериями платежей в разных валютах.

6. Ускорение или задержка платежей используется при осуществлении операций с иностранной валютой.

7. Диверсификация средств банка в иностранной валюте. Данный метод предполагает постоянное наблюдение за колебаний курсов иностранных валют. Поскольку предугадать подобные колебания достаточно трудно, то банки с целью уменьшения риска потерь от неправильного прогноза колебания курсов валют прибегают к диверсификации своих активов, деноминированных в иностранной валюте.

2. Собственные средства кредитных организаций, их формирование и функции

Собственный капитал банка - особая форма банковских ресурсов. В отличие от других источников, он носит постоянный безвозвратный характер, имеет четко выраженную правовую основу, является обязательным условием образования, функционирования КБ

Собственный капитал – совокупность различных по назначению фондов, обеспечивающих эконом самостоятельность и стабильность деятельности банка.

Структура: - УК; - резервный фонд (покрытие убытков); - фонд спец назначения;

- фонд накопления (на развитие); - нераспред прибыль.

Основным элементом явл уставной капитал. Формируется в момент создания банка. Величина и формы его образования определены учредит договором. Уставный фонд к/о формируется путем размещения акций (долей)

Также возможно изменение структуры собственных средств в процессе деятельности. Его увеличение происходит за счет:

* эмиссии и размещения дополнительных акций;

* капитализации прибыли.

Собственный капитал выполняет следующие важнейшие функции:

1. защитная - имея безвозвратный характер, собственный капитал позволяет банку осуществлять операции, несмотря на многочисленные риски; т.е. это сохранение платежеспособности банка за счет созданных резервов;

2. оперативная - собственный капитал является основным источником формирования и развития материальной базы банка (особенно на начальной стадии), является обеспечением финансовой основы деятельности банка, а также средством защиты от его рисков.

3. регулирующая - собственный капитал лежит в основе расчета основных экономических нормативов, т.е. оберегает банка от финансовой неустойчивости и чрезмерных рисков; используется для установления обязательных нормативов деятельности банка.

В соответствии с нормативной базой БР выделяются 2 уровня собственного капитала банка:

- основной - в состав входят средства, имеющие наиболее постоянный характер, которые можно беспрепятственно использовать для покрытия непредвиденных убытков. В состав включается:

•УК; •эмиссионный доход; • фонды банка, подтвержденные аудиторами;

•прибыль текущего года и прошлых лет, подтвержденная аудиторами;

-дополнительный - средства, которые имеют менее постоянный характер. Величина ДК не может превышать в расчетах 100% величины ОК. ДК определяется как сумма его источников:

1.прирост стоимости имущества за счет переоценки; 2.резерв общего характера

3.фонды банка, не подтвержденные аудиторами; 4.прибыль текущего года, неподтвержденная аудиторами

5.субординированный кредит (необеспеченный кредит, отвечающий следующим условиям:

- срок предоставления не менее 5 лет; - невозможность досрочного расторжения

- сторонами договора является юр. лица)

6.часть УК банка, сформированного за счет прироста стоимости имущества при переоценке.

3. Способы предоставления банковского кредита. Порядок предоставления КО денежных средств и их возврата

Кредитная операция –фин отношения между банком и заемщиком по поводу выдачи и использования ден ср-в на условиях срочности, возвратности и платности и обеспеченности.

Кредитование явл наиболее важным видом деят-ти, кот приносит банку основной доход.

Предоставление банком денежных средств клиентам может осуществляться:

Юр лицам: только в безналичном порядке путем зачисления на РС или КОР счета, открытый на основании договора банковского счета (КОР счета); Физ лицам: в безналичном порядке путем зачисления средств на банковский счет заемщика, либо наличными через кассу банка.

Погашение процентов, кредитов производится:

Для юр лиц: путем списания со счета заемщика на основании ПП; путем списания со счета на основании платежного требования кредитора, если это предусмотрено в договоре;

Для физ лиц: путем списания со счета на основании письменного распоряжения; переводы через органы связи и другие банки; через кассу; удержание из зарплаты, если заемщик является работником банка.

Формы банковского кредитования:

1. разовая ссуда; Предоставление кредита от случая к случаю. Каждый раз выдача кредита оформляется индивидуальным кредитным договором, предоставляется полный пакет документов.

2. открытие кредитной линии:

А) «лимит выдачи» (невозобновляемая линия) – договор, в соответствии с которым заемщик приобретает право на получение и использование в течение опред срока денежных средств в пределах лимита. Договор заключается 1 раз. По каждому траншу мб установлен свой срок, а может быть общий.

Б) «лимит задолженности» (возобновляемая, револьверный кредит). В договоре определен максимальный размер единовременной задолженности банку, что дает возможность при погашении кредита полностью или частично, возобновлять выдачу кредита. Лимит устанавливается на основании бизнес-плана клиента, анализа его фактических и будущих поступлений.

3. Овердрафт – краткосрочная форма кредитования банковского счета при отсутствии или недостатке средств на нем, путем оплаты расчетных документов в пределах установленного лимита в течение определенного срока.

4. Консорциальный кредит – кредит, предоставл банковским объединением.

4. Этапы экономической работы с клиентом при осуществлении кредитования

Кредитная операция –фин отношения между банком и заемщиком по поводу выдачи и использования ден ср-в на условиях срочности, возвратности и платности и обеспеченности.

Кредитование явл наиболее важным видом деят-ти, кот приносит банку основной доход.

Процесс кредитования делится на следующие этапы:

1) разработка стратегии кредитных операций (формирование кредитной политики);

2) знакомство с потенциальным заемщиком, рассмотрение кред заявки и ведение переговоров;

Инициатором переговоров мб как сотрудник банка, так и клиент. Чаще инициатором выступает клиент, который обращается в банк с просьбой о выдаче кредита. В процессе необходимо установить цель кредита; выбрать вид кредита и метод кредитования, которые более всего подходят для данной кредитной сделки;

По окончании переговоров клиент предоставляет в банк требуемые документы, которые являются основанием для глубокого анализа кредитного проекта.

3) анализ кредитоспособности клиента и оценки риска.

Различают два способа принятия решения возможности выдачи кредита:

- централизованный - обычно этот метод применяется в небольших банках. Итоговое решение принимает непосредственно руководство. - децентрализованный - руководство делегирует свои полномочия руководителям структурных подразделений.

Для анализа кредитоспособности заемщик предоставляет пакет документов: 1) юр док-ты (предоставляют не клиенты банка): -устав; - учредительный договор; -свидетельство о гос регистрации; -карточка с образцами подписей и печатей;

2) док-ты, характ фин состояние заемщика: -бух баланс; -отчет о прибылях и убытках; -выписки с РС; -сведения о ранее полученных кредитах; -бизнес-план;

3) док-ты об объекте (о кредитуемом пр-ии): -технико-эконом обоснование кредита, в кот приводится расчет окупаемости и эффективности затрат; -договоры и контракты с поставщиками;

4) док-ты, подтверждающие обеспечение кредита (обеспеч обяз-ва):

-договор залога имущ-ва; -договор поручит-ва; -гарантийные письма.

На основании анализа решается вопрос о выдачи кредита.

4) Подготовка и заключение договора, формирование кредитного досье. Выдача кредита.

5) Контроль за выполнением условий договора и погашение кредита. Кредитной мониторинг.

На этом этапе осуществляется постоянный контроль:

за соблюдением лимита кредитования; за целевым использованием кредита; уплатой процентов;

полнотой и своевременностью погашения, ссуды.

5. Виды кредитов, их краткая характеристика

Кредитная операция –фин отношения между банком и заемщиком по поводу выдачи и использования ден ср-в на условиях срочности, возвратности и платности и обеспеченности.

Кредитование явл наиболее важным видом деят-ти, кот приносит банку основной доход.

Классификация: 1) по субъекту (тип заемщика): -кредиты юр лицам; -межбанковские; -физ лицам.

2) по отраслевому признаку: -в сферу пр-ва; -в сферу обращения.

3) по срокам : -до востреб; -краткосрочные; -среднеср; -долгосроч.

4) по объекту: -материально-пр-нные кредиты; -для ускорения расчетов; -потребит нужды.

5) обеспеченность: -необеспеченные(бланковые);-обеспеченные (залог имущ-ва, поручение, гарантии).

6) по способу погашения: -единовременно; -в рассрочку.

7) валюта кредита: - руб (78%); -ин валюта.

Ипотечный кредит - выдача кредита на строительство или приобретение жилья. В этом случае заемщик сохраняет за собой как владение, так и право собственности на закладываемый объект. Обеспечение передается по ипотечному письму. Тк кредитор не может физически контролировать объект залога, данный вид является достаточно рискованным.

Потребительский кредит - ссуды, выдаваемые населению. По направлению использования потребительские ссуды в России подразделяются на:

- кредиты на неотложные нужды;

- кредиты на строительство и приобретение жилья;

- кредиты на капитальный ремонт индивидуальных жилых домов.

Выдача потреб кредита может носить прямой или косвенный характер. При прямом договор заключается непосредственно между банком и заёмщиком. В этом случае процесс оформления кредита значительно упрощается. Косвенное же подразумевает наличие посредника. В этом случае преимуществом для банка является уменьшение степени риска, значительную часть которого принимает на себя посредник.

Для решения вопроса о выдаче кредита заемщик представляет в банк:

- документы, подтверждающие личность, доходы заемщика и надёжность обеспечения (поручители либо залог имущества).

Консорциальный кредит предоставляется заемщику за счёт объединения ресурсов банков - участников консорциума. Он используется для долгосрочного кредитования и если объект кредита или кредитный риск слишком велик для одного банка.

Преимущество – данный тип кредита позволяет участвовать в престижной, доходной сделке, найти новых партнёров, решать стратегические задачи банков.

Объектами сделок являются торговые операции, валютные сделки, операции с ценными бумагами, крупномасштабные мероприятия в различных отраслях экономики. Кредитные отношения между консорциумом и заёмщиком регулируются стандартным кредитным договором.

Наиболее распространенной формой межбанковского кредита является кредит, предоставляемый банками друг другу на основе кредитных договоров и генерального соглашения о сотрудничестве.Наиболее используемой формой обеспечения возврата кредита являются гарантии 3-х банков. Достаточно часто используемой формой краткосрочного кредита для наиболее надёжных партнёров является овердрафт по счёту.

6. Особенности консорциального и межбанковского кредита

Консорциальный кредит предоставляется заемщику за счёт объединения ресурсов банков - участников консорциума. Он используется для долгосрочного кредитования и если объект кредита или кредитный риск слишком велик для одного банка.

Преимущество – данный тип кредита позволяет участвовать в престижной, доходной сделке, найти новых партнёров, решать стратегические задачи банков. Заёмщиками консорциальных кредитов могут быть любые хозяйствующие субъекты, включая банки и государство. Объектами сделок являются торговые операции, валютные сделки, операции с ценными бумагами, крупномасштабные мероприятия в различных отраслях экономики. Кредитные отношения между консорциумом и заёмщиком регулируются стандартным кредитным договором.

Среди участников консорциума может быть выделен банк-руководитель, ведущий банк в зависимости от выполняемых функций.

Наиболее распространенной формой межбанковского кредита является кредит, предоставляемый банками друг другу на основе кредитных договоров и генерального соглашения о сотрудничестве на рынке межбанковского кредита.

Каждый банк - участник указанного рынка является, как правило, одновременно кредитором и заёмщиком.

Наиболее распространенной формой межбанковского кредита является кредит, предоставляемый банками друг другу на основе кредитных договоров и генерального соглашения о сотрудничестве.Наиболее используемой формой обеспечения возврата кредита являются гарантии 3-х банков. Достаточно часто используемой формой краткосрочного кредита для наиболее надёжных партнёров является овердрафт по счёту. Ограничения предельного размера предусматривается только по кредитам, предоставляемым коммерческим банкам за счёт централизованных кредитных ресурсов.

Наиболее дорогим является рынок «коротких денег». В зависимости от вида межбанковского кредита используется различное оформление кредитных отношений: договором о корреспондентских отношениях, соглашением об овердрафте, договором о бронировании средств на счёте на определённый срок, генеральным соглашением с приложением кредитных договоров, которые каждый раз фиксируют только срок и сумму кредита. В настоящее время Банк России выдаёт следующие виды кредита:

* под залог золота;

* под залог векселей, поручительств и прав требований.

* под залог ценных бумаг:

• кредит внутридневные - выдаются в течение операционного дня с условием их закрытия для покрытия разрыва в текущем платёжном обороте кредитной организацией.

• кредиты «овернайт» - кредиты, по которым срок погашения предусмотрен утром следующего за

датой выдачи операционного дня.

• ломбардные.

Обеспечением являются ценные бумаги, входящие в Ломбардный список.

7. Инвестиционные операции КБ. Экономическая сущность и классификация

Инвестиционные операции - деятельность банка по вложению денежных и иных резервов в различные объекты и мероприятия, рыночная стоимость которых способна расти и приносить доход в форме процентов, дивидендов, прибыли от перепродажи и других доходов.

Чрезвычайно важно понимать, что поскольку инвестиционный процесс, инвестирование связаны с долгосрочными вложениями экономических ресурсов с целью создания и получения выгоды в будущем, то основной аспект, сущность этих вложений заключаются в преобразовании собственных и заемных средств инвестора в активы, которые при их использовании создадут новую стоимость. Для крупных предприятий и организаций реального сектора экономики, а также находящихся на стадии «зрелости» характерен рост финансовых инвестиций. Для предприятий более ранних стадий развития преобладающая форма инвестирования - вложения в материальные и нематериальные активы.

Объекты инвестиций - ценные бумаги, недвижимость, уставные фонды пр-ий, коллекции, драгоценные металлы и камни, предметы искусства и т.д.

Законодательством РФ коммерческим банкам разрешается любой из выше указанных видов вложений, за исключением тех, которые ведут к прямому и непосредственному участию банка в производстве и торговле материальными ценностями, страховой деятельности.

Факторы, влияющие на инвестиционную политику:

1. этап жизненного цикла банка (этапы создания, быстрого роста, устойчивого роста, стабилизации, замедления роста, прекращения деятельности);

2. общий тип поведения и политики банка на рынке;

3. масштабность целей, которые ставит перед собой банк;

4. специализация банка;

5. размеры банка;

6. масштабы его сети по территориям (наличие филиалов);

7. готовность банка идти на значительные затраты, которые принесут доход по истечении

длительного времени.

Классификация инвестиций:

- по объекту: в ценные бумаги, в паи и долевые участия; в драгоценные металлы, камни и

коллекции; в недвижимость и долгосрочные имущественные права (например, право аренды); прочие средне - и долгосрочные активы.

- по срокам: а) краткосрочные инвестиции (до одного года, носящие преимущественно

спекулятивный характер или направленные на поддержание ликвидности; 6) среднесрочные инвестиции (до пяти лет); в) долгосрочные инвестиции (свыше пяти лет).

- по целям вложения : а) прямые инвестиции (для возможности непосредственного участия банка в деятельности инвестируемого объекта);

б) портфельные инвестиции (вложения для получения дохода).

Кроме этого инвестиции можно классифицировать по рискам (агрессивные, умеренные, консервативные), по регионам, отраслям и т.д.

8. Портфель цб, понятие и типы. Факторы, определяющие структуру портфеля цб

Портфель - набор ценных бумаг или других ценностей для получения прибыли.

Под управлением понимается применение к совокупности различных видов ценных бумаг определенных методов и технологических возможностей, которые позволяют:

• сохранить первоначально инвестированные средства;

• достигнуть максимального уровня дохода;

• обеспечить инвестиционную направленность портфеля.

Основные цели инвестирования в ценные бумаги:

- получение прибыли;

- сохранение капитала;

- обеспечение прироста капитала на базе роста курсовой стоимости ценных бумаг.

Типы портфелей:

- портфель роста. Его цель - приращение капиталов инвесторов. Такой портфель ориентирован на вложения в объекты, рыночная стоимость которых быстро растёт.

- портфель дохода. Цель - получение высоких текущих доходов.

- портфель рискового капитала; состоит из активов компаний, выбравших стратегию быстрого расширения. Его цель - получить очень высокие доходы, за счёт покупки активов, когда они резко недооценены (рисковая политика).

- сбалансированный портфель. Состоят частично из инвестиций с быстро растущей рыночной ценой, частично на высокодоходных ценных бумаг и т.д.

специализированный портфель. Ценные бумаги в нём объединены по частным критериям (вид риска, вид ценной бумаги, отраслевая принадлежность и т.д.).

Структурой портфеля ценных бумаг называют соотношение частей инвестиций в ценные бумаги разных видов и предприятий у определенного инвестора. Факторы, определяющие ее:

* Ликвидность инвестиций - одна из важнейших функций управления активами через их инвестирование определяет способность банка своевременно выплачивать наличные деньги по своим обязательствам. Противоречие между ликвидностью и доходностью и определяет инвестиционный риск.

* Доходность инвестиций, зависит от рыночной стоимости портфеля инвестиций, которая колеблется в зависимости от изменения процентных ставок по облигациям и сертификатам, учетных процентов, процентов по векселям, дивидендов по акциям и спроса\предложения на них.

* Рискованность инвестиций - возможное снижение рыночной стоимости ценной бумаги под воздействием изменений на фондовом рынке. Снижение риска ценной бумаги обычно достигается в ущерб доходности. Оптимальное сочетание риска и доходности обеспечивается путем тщательного подбора и постоянного контроля инвестиционного портфеля.

* Налогообложение операций с цб – составная часть системы налогообложения РФ. Основы гос налоговой системы регулируют налогообложение прибыли и доходов, получаемых юридическими и физическими лицами, в частности, и от операций с ценными бумагами.

* Активные операции с ценными бумагами в КО - операции, посредством которых КО размещают имеющиеся в их распоряжении ресурсы для получения прибыли и поддержания своей ликвидности, а следовательно, и обеспечение финансовой устойчивости.

Осуществление инвестиционных проектов предполагает проведение мероприятий, которые направлены на разработку и реализацию стратегии по управлению инвестиционным портфелем, на достижение оптимального сочетания прямых и портфельных инвестиций в целях получения прибыли и на поддержание допустимого уровня банковского риска и ликвидности баланса банка.

9. Валютная позиция. Виды валютных позиций. Лимиты открытых валютных позиции.

Валютная позиция — соотношение требований и обязательств участника срочных сделок операций на валютном рынке. При совершении сделок купли-продажи валюты с отсрочкой исполнения требований и обязательств, что характерно для срочного рынка, у участника возникают на каждый момент определённые требования (позиция покупателя) в получении валюты и/или обязательства (позиция продавца) по поставке валюты.

Валютная позиция может быть открытой и закрытой. В случае равенства требований и обязательств в иностранной валюте его валютная позиция считается закрытой. В случае неравенства требований и обязательств в валюте позиция участника валютного рынка считается открытой. Открытая позиция может быть короткой и длинной. При короткой валютной позиции обязательства (пассивы) по проданной валюте превышают требования (активы) в ней.

При длинной валютной позиции активы и требования по купленной валюте превышают обязательства и пассивы в ней.

Короткая валютная позиция может быть компенсирована (закрыта) длинной позицией и наоборот, если совпадают объёмы, срок исполнения сделок и валюта этих позиций.

Открытая валютная позиция связана с валютным риском, тк моменту исполнения обязательств и требований курс валюты может измениться в неблагоприятном направлении

Лимиты открытых позиций - устанавливаемые БР количественные ограничения соотношений открытых позиций в отдельных валютах и драгоценных металлах, включая балансирующую позицию в рублях, и собственных средств уполномоченных банков.Уполномоченный банк получает право на открытие позиций в инвалютах с даты получения им от БР лицензии на осуществление банковских операций в рублях и инвалюте.

Контроль за соблюдением лимитов открытых позиций уполномоченных банков РФ осуществляется БР в рамках надзора за деятельностью кредитных организаций.

10. Сущность конверсионных операций, Характеристика кассовых и срочных сделок

Валютные операции - контракт агентов валютного рынка по купле-продаже, расчетам и предоставлении в ссуду инвалюты на конкретных условиях с выполнением на определенную дату.

Валютные операции делятся на:

- конверсионные (по обмену одной валюты на другую)

- депозитно-кредитные

Главным отличием конверсионных операций от делозитно-кредитных заключается в том, что они не имеют протяженности во времени, т.е. осуществляются в некоторый момент.

Конверс опер – опер по купле\продаже инвалюты одного вида за валюту другого вида, а также другие операции, в результате которых происходит приобретение или отчуждение актива в валюте одного вида за актив другого вида. Уполномоченные банки совершают операции по купле\продаже на международном и внутреннем вал рынках.

Различают биржевой и внебиржевой вал рынки. Биржевой обслуживает расчеты по внешнеторговым операциям. На нем осущ-ся обязат продажа части вал (экспортной) выручки.

На внебирж рынке основной объем занимают депозитно-кредитные операции.

К конверсионным опер относятся:

* биржевые сделки;

* межбанковские сделки;

* межфилиальные следки;

* клиентские сделки.

Необходимость проведения конверс опер возникла в связи с покупкой\продажей фин активов, валюта обязательств кот не совпадает с валютой платежа, либо при несовпадении валюты КОР счета и валюты банковского платежа.

В зависимости от условий и сроков исполнения сделки по торгове вал делятся на 2 группы:

1) кассовые (наличные); 2) срочные.

Кассовые - операции по купле-продаже инвалюты на условиях ее поставки не позже, чем на 2-ой раб день после заключения сделки по курсу, зафиксированному на момент заключения сделки.

Дата факт поставки валюты – дата валютирования.

Сущ следующие разновидности кассовых сделок:

* today (сегодня);

* tomorrow (на след день);

* spot (во 2ой раб день) –базовый для др курсов прочих сделок, заключаемых на валютном рынке;

Цели сделок: - для поддержания минимал необходимых раб остатков валюты на КОР счетах, открытых в инбанках;

- обеспеч потребности клиентов в инвалюте;

- для регулирования вал позиции банка;

- для извлечения спекулятивной прибыли.

Срочными называются валютные сделки, при которой стороны договариваются о поставке обусловленной суммы инвалюты через определенный срок после заключения сделки по курсу,

зафиксированному в момент заключения сделки. К этим сделкам относятся форвардные сделки.

Курс валют по срочным сделкам отличается от курса СПОТ. Если курс срочной сделки ниже курса СПОТ, то валюта котируется с дисконтом. Если курс выше курса СПОТ, то валюта котируется с премией, т.е. SPOT + премии – дисконт.

Осн цель: страхование вал риска; спекулятивная прибыль.

11. Сущность, назначение, преимущества форфетирования, техника проведения операций.

Форфетирование – финансирование внешней торговли путем учета (покупки) банком-форфейтором у экспортера векселей без права регресса к продавцу (экспортеру).

Экономическая сущность этой операции состоит в покупке обязательств, погашение которых приходится на будущее и которые возникают в процессе поставки товаров и услуг без оборота на любого предыдущего должника. При операции форфейтинга продавец требования защищает себя от риска возврата любого неоплаченного платёжного требования. Экспортер продает банку переводные векселя\тратту за вычетом дисконта

При коммерч кред-ии внеторг сделки у экспортера возникает целая система рисков, которые переходят к форфейтору:

1) коммерч-ие – связаны с неспособностью или нежеланием должника\гаранта заплатить;

2) полит – связ с чрезвычайными мерами гос-ва, конфликтами, войнами, интервенцией, кот могут причинить экспортеру значит ущерб;

3) валютные – связ с осущ платежей в инвалюте;

4) переводные – связ с неспособностью гос-ва осущ платежи в вал контракта, а также с возможностью введения гос моратория или ограничений на перевод платежей в валюте заграницу.

Банк-форфейтор для защиты своих интересов и снижения рисков должен соблюдать основные правила страх-ия:

* если импортер не явл первоклассным заемщиком, любая задолженность дб гарантирована в форме аваля или безусловной и безотзывной банковской гарантии, приемлимой для форфейтора;

* приобрет долгов требований и ведение расчетов в надежных валютах, кот можно быстро рефинансировать (доллар, евро);

* предварительное изучение особ-стей вал закон-ва и способности страны имопртера выполнять свои вал обязательства.

Техника проведения операций:

1) экспортер извещает импортера о желании переуступить права требования форфейтору. Импортер, тк заинтересован в отсрочке платежа, старается получить гарантию, позволяющую переуступить права по векселю;

2) экспортер обращается в банк;

3) до заключения договора банк анализирует следующие данные: * общую сумму операции;

* срок и валюту; * наименование экспортера/импортера\гаранта; * форму задолженности (тратта, вексель и т.д.); * сроки и суммы платежа; * вид и цену товара; * сроки предоставления док-тов;

* сроки отгрузки товара; * место платежа; * происхожд товара; * наличие экс-имп лицензий и т.д.

Договор мб заключен задолго до отгрузки товара.

4) векселя передаются форфейтору путем индоссамента (передаточной надписи) с включением оговорки «без оборота». При учете тратт банк помимо этого выдает письм обязательство не предпринимать против него действий в случае неплатежа.

5) банк, получая документы, удерживает дисконт. Экспортер получает деньги за товар, для экспортера сделка является завершенной.

6) банк-форфейтор может хранить учтенные векселя и предъявить их к оплате в указанный срок, а может продать их на вторичном рынке.

12. Виды операций и сделок, совершаемых кредитными организациями с драг.металлами.

Порядок их проведения

Рынок драгмет является одним из секторов фин рынка. Драгмет и камни облагают инвестиц ценностью, служат инструментом создания и накопления денежных средств. Поэтому они являются объектами банковских сделок.

Участники рынка драгоценных металлов:

1. Гохран (Гос хранилище); 2. БР; 3. Уполномоч банки (банки, получившие соотв лицензию)%

4. Предприятия-пользователи недр; 5. Предприятия-заготовители; 6. Скупочные пр-ия;

7. Предприятия-переработчики; 8. Аффинажные заводы; 9. Промышленные пр-ия-потребители;

10. Инвесторы

Объекты сделок: - слитки золота, платины, серебра, палладия, платины;

- монеты из драгоценных металлов, за искл монет РФ.

Банки имеют право осуществлять следующие операции с драгоценными металлами:

- покупать\продавать драгмет за свой счет и за счет клиентов (по дог-рам комиссии и поручения);

- привлекать драгомет во вклады (до востребования и на определенный срок) от физ и юр лиц;

- размещать драгмет от своего имени и за свой счет на депозитные счета, открытые в других банках и предоставлять займы в драгоценных металлах;

- предоставлять и получать кредиты в рублях и инвалюте под залог драгоценных металлов;

- оказывать услуги по хранению и перевозке драгмет при наличии сертифицированного хранилища.

Драг камни – природные алмазы, сапфиры, рубины, изумруды и александриты, а также прир жемчуг в сыром и обработанном виде. К драг камням приравниваются уникальные янтарные образования

Банки РФ проводят опер с драгмет с открытием металлических счетов, они открыв для физ и юр лиц, включая банки. Для осущ опер по привлеч во вклады и размещ драгмет открываются обезличенные мет счета. Драгмет, учит на них, имею кол-ную характеристику массы металла (для монет – кол-во в штуках) и ст-стную балансовую оценку.

В договоре обезлич мет счета опред-ся опер, проводимые по данному счету, условия зачисления на счет и возврата со счета драгмет, размер и порядок выплаты вознаграждений и т.д.

Банки открывают след виды обезлич мет счетов: счета клиентов (срочные и до остреб), втч КОР счета, счета учета займов в драгмет, выданных клиентам.

Для осущ опер, связанных с переводом драгмет по обезлич мет счетам банки имеют право устанавливать КОР отношения с банками. Привлечение и размещ драгмет на обелич мет счета мб путем перевода драгмет с других обезлич мет счетов при их физической поставке.

Возврат возможен путем перечисления драгмет в физической форме, а также путем совершения сделки купли\продажи драгмет, числящихся на счете.

Для хранения драгмет банки открывают мет счета ответственного хранения. Драгмет, принятые от клиента на хранение, не являются привлеченными средствами банка и не мб размещены им от своего имени и за свой счет.

13. Сущность и функции денег.

Деньги - всеобщий стоимостной эквивалент. Деньги имеют товарное происхождение, т.е. выделились из товарного мира в результате развития обмена и форм ст-ти. На ранней ступени развития человечества форма обмена была простой или случайной: один товар служил материалом для выражения ст-сти др. товара и представлял собой эквивалентную форму ст-сти.

1-ое крупное общественное разделение труда, выразившееся в выделении скотоводческих и земледельческих племен, способствовало развитию обмена. Каждому товару, находящемуся в относительной форме ст-сти, противостоит несколько эквивалентов.

2-ое крупное общественное разделение труда выразилось в отделении ремесла от земледелия. Из всего товарного мира стихийно выделяются товары, играющие какое-то время роль всеобщего эквивалента на местном рынке.

3-им крупным общественным разделением труда принято считать обособление торговли. С развитием торговли совершенствуется обмен. Из нескольких товаров, попеременно выполнявших роль всеобщего эквивалента, выделяется один, который постоянно и повсеместно выполняет эту роль.

Бумажные деньги – выпускаемые гос-вом обязательные к приему ден. знаки с принудительным курсом. Бумажные деньги возникают в связи с функцией денег как ср-ва платежа.

Бумажные деньги существуют в нал. и безнал. виде. Электронные деньги(новая форма денег)- информация, хранящаяся на диске компьютера, так называемые цифровые деньги в системе Интернет, а также в памяти смарт-карт, имеющих встроенный микропроцессор.

Существуют две формы денег: полноценные и неполноценные.

Полноценные деньги – товарные деньги, обладающие собственной внутренней стоимостью, создаваемые человеческим трудом (золотые и серебряные монеты)

Неполноценные деньги – деньги, которые товаром не являются. Неполноценные деньги являются знаками, представителями ст-сти. Видами неполноценных денег выступают разменные монеты, изготовленные из различных сплавов; гос. бумажные деньги, банкноты; кредитные деньги в нал.и безнал. формах; эл. деньги.

Функции:

Деньги как мера стоимости отраж. сущность денег как всеобщего ст-ного эквивалента. В деньгах измеряется ст-сть всех товаров. Измерение ст-сти товаров деньгами не требует реального наличия денег у товаровладельцев: деньги при выполнении ими функции меры ст-сти выступают как идеальные, мысленно представляемые деньги. (функцией денег как единица счета).

Деньги как средство обращения. Товарное обращение, опосредуемое деньгами, означает куплю-продажу товаров. В целом товарное обращение можно представить формулой Т-Д-Т, из чего следует, что деньги при товарном обращении выступают в качестве посредника, или выполняют функцию ср-ва обращения.Функционирование денег в качестве ср-ва обращения способствует развитию товарного обмена.

Деньги как ср-во платежа. Товар не всегда продается за нал. деньги, чаще товары продаются в кредит, то есть с отсрочкой платежа. Через указанный в долговом обязательстве срок должник уплачивает положенную сумму денег. Таким образом, выполняя функцию ср-ва обращения, деньги служат посредником при обмене товаров, а выполняя функцию ср-ва платежа, они завершают процесс обмена.

Деньги выполняют функцию ср-ва платежа не только при продаже товаров в кредит, но и при погашении др. обязательств.

В современной экономической литературе функции денег как средства обращения и средства платежа не разграничиваются.

Деньги как средство образования сокровищ (как средства сбережений (накопления). Являясь всеобщим стоимостным эквивалентом, в обмен на кот. можно получить любой др. товар, деньги сами становятся всеобщим воплощением общественного богатства. В этом случае за актом продажи не следует акт купли. Деньги извлекаются из обращения и выполняют функцию образования сокровищ. Для выполнения функции образования сокровищ деньги должны быть одновременно полноценными и реальными.

Мировые деньги. Функция мировых денег отличается от функций денег как ср-ва обращения и средства платежа на внутреннем рынке. Мировые деньги являются:

*всеобщим международным платежным средством;

*всеобщим международным покупательным средством;

*всеобщим международным воплощением общественного богатства.

В наст. время в наиболее полной мере эту функцию выполняют нац. валюты ведущих стран - $ США, японская иена, англ. фунт стерлингов, международная ден. единица евро.

14. Ден. система РФ

Ден. система - система обращения денег в стране, сложившаяся исторически и закрепленная законодательно Ден. система РФ функционирует в соотв.и с ФЗ «О БР» и «О БиБД».

Принципы организации нал. ден. обращения (организация эмиссионных операций):

1. Принцип номинала (ст. 27 ФЗ «О ЦБ»).

2. Принцип необязательности обеспечения (ст. 28).

3. Принцип монополии и уникальности (ст. 29).

4. Принцип безусловной обязательности (ст. 30). .

5. Принцип неограниченной обмениваемости (ст. 31).

6. Принцип правового регулирования (ст. 33).

В целях орг-ции нал. обращения на тер. страны БР выполняет след. функции:

*прогнозирование и орг-цию производства, перевозку и хранение банкнот и монет, а также создание их резервных фондов;

*установление правил хранения, перевозки и инкассации нал. денег для КО;

*определение признаков платежеспособности ден. знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожение;

*разработку порядка ведения кассовых операций для КО.

Под нал. деньгами понимаются банкноты и монеты БР.

Выпуск денег в обращение складывается из нескольких этапов:

1.Составление прогноза потребности в нал. ден. массе для бесперебойного проведения расчетов.

2.Изготовление ден. знаков и их защита от фальсификации.

3.Орг-ция резервных фондов ден. наличности.

4.Транспортировка ден. наличности в регионы РФ.

5.Собственно выпуск денег в обращение.

Деньги считаются выпущенными в обращение, если они находятся в оборотной кассе, и изъятыми из обращения, если они находятся в резервных фондах.

1ый этап: Сост-ся прогнозы кас оборотов,кот осущ-яется ДНДО БР. Прогнозы кас оборотов отраж объем и источники поступл-ий всех нал денег в кассы банков, размеры и целевое направл-ие выдач всех нал денег, а также эмис р-ат, т.е. сумму выпуска или изъятия денег из обращ. Осн цель расч-ов - опред потреб-сти в нал деньгах в целом по РФ, по регионам и учр-иям банков, разраб меропр-ий по совершенст-ию орг-ии нал ден оборота, при сост-ии плана перевозок банкнот и монет рез фондов.

2ой этап: ДНДО на основе получ данных опред-яет заказ для ФГУП «Гознак» на изготовл ден билетов и монеты как по объему (по общ сумме), так и по стр-ре (покупюрный состав). Вывоз банкнот и монеты с пр-ий Гознака пр-ся инкассат-ми. Осн-ием для отпуска служит письм распоряж ДНДО.

3ий этап: Орг-ия рез ф-ов явл-ся важн элементом всей эмис-кас работы БР. РФ - запас ден бил\монеты для их выпуска в обращ по мере необх-сти через обор кассы. РФ в РКЦ созд-ся с разреш БР. При созд-ии РФ вначале оформл паспорт кладовой, кот представл-ся в ТУ. ТУ провер наличие всех необх условий для обеспеч сохр-сти ценностей. Паспорт вместе с ходат-вом ТУ направл-ся для регистр в ДНДО. После получ от ДНДО зарегистрир паспорта кладовой ТУ устан РКЦ мин размер хран-ия РФ отд-но по банкн и мон. Мин размер хран-ия РФ - в размере не менее среднемес расхода из касс РКЦ.

4ый этап: ДНДО на основе прогноза банкн эмиссии опред потреб-сть в ден нал-сти по регионам с учетом потреб-сти в купюрах разл дост-ва. Для перевозки ден ср-в ДНДО выпис распоряж на доставку нал-сти в соотв-щие регионы РФ.

5ый этап: Выпуск денег в обращ происходит путем их перечисл-ия из РФ в обор кассу РКЦ. В обор кассу пост-но поступ нал деньги и из нее пост-но выдаются нал деньги. Деньги в обор кассе пребыв в пост-ном движ-ии – они счит-ся деньгами, нах в обращ.

Банкн\монета как ср-во платежа имеют свой срок обращения. Средний срок обращ банкнот в России – 2 оборота в год.

Изъятие денег из обращ пр-ся в РКЦ путем перечисл денег из обор кассы в РФ БР. Эта опер пр-ся обычно в конце раб дня. Изъятию подлежат в 1ую очередь ветхие деньги, затем годные, но польз огранич спросом.

15. ДКП ЦБ: цели, типы, инструменты.

ДКП – политика гос-ва, воздействующая на кол-во денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства.

ДКР – сов-сть конкретных мероприятий ЦБ, направл на изм-ие ден массы в обращении, объема кредитов, уровня %ных ставок и др показателей ден обращения и рынка ссудных капиталов.

Конечные цели ДКП – глобальные макроэкон цели, кот. явл. постоянными для эк-ки всех стран с рын. эк-кой (обеспечение стаб-сти цен, полная занятость, рост реального объема производства).

Промежуточные цели (целевые ориентиры) ДКП – доступные цели, кот ставятся при проведении текущей ДКП. Их постановка является ср-вом достижения конечных целей (денежная масса, ставка процента, валютный курс).

Инструменты ДКП – совокупность мер, с помощью кот. осуществляется корректировка промежуточных целей (минимальные резервы, операции на открытом рынке, ставки по операциям центрального банка и другие).

Инструменты ДКП (ст. 35 ФЗ): 1)%ые ставки по опер БР;

2)НОР, депон в БР; 3) Опер на открытом рынке;

4) Рефинансир КО; 5) Устан ориентир роста ден массы;

6) Вал интервенции; 7)Прямые кол-ные огранич-ия;

8)Эмиссия облигаций от своего имени

2 типа ДКП:

1) Рестрикционная (ограничит или пол-ка «дорог денег») направл на огран ден-кред эмиссии, ужесточ усл и сокращ объема кред опер банков путем повыш ур-ня % ставок. Ее провед «подкрепл-ся» бюдж-налог меропр-иями: увел налогов, сокращ гос расх-ов и др. Цели - сдерж инфляции, оздоровл плат баланса, сглажив цикл колебаний деловой активности в периоды эк подъемов.

Инстр-ты: - рост %ных ставок по опер ЦБ; - увел НОР;

- продажа ценных бумаг банкам и др.

Негат поб эффект – снижение темпов эк роста.

2) Экспансионистская (пол-ка «дешевых») означ расшир масштабов кред-ия, ослабл контроля за приростом кол-ва денег в обращ, пониж уровня %ных ставок. Она сопров сокращением налог ставок, ростом непр-ных расх-ов гос бюджета (на здравоохран, образование, оборону и т.п.).

Цели - стимулир дел акт-сти и эк роста, сокращ безраб.

Инстр-ты: - снижение %ных ставок по опер ЦБ;

- уменьш НОР; - покупка ценных бумаг банкам и др.

Негат побочный эффект – высокий уровень инфляции.

16. Сущность и функции финансов. Структура фин. системы.

Финансы – сов-сть эк. отношений, связанных с формированием, распределением, перераспределением и использованием фондов ден. средств в целях выполнения фун-ий и задач гос-ва и обеспечения условий расширенного воcпроизводства.

Признаки финансов:

1.Денежная характеристика финансовых отношений. Деньги–всеобщий стоимостной эквивалент, с помощью кот. измеряются затраты труда. Финансы – эк инструмент распределения и перераспред ВВП и НД. К финансам не относ ден отношения, возник при купле-продаже товаров, услуг, работ.

2. Распределительный характер фин. отношений, в результате кот. у субъектов хозяйствования и гос-ва образуются ден. доходы и фонды. По своему матер содержанию финансы – целевые фонды ден.средств, в совокупности представляющих фин ресурсы страны. Финансы и фин. ресурсы не одно и то же, ресурсы выступают материальными носителями фин. отношений (прибыль, фонды и др., которые входят в понятие финансы).

Функции: Распределительная функция проявляется в первичном распределении и перераспред НД. В результате первичного распределения создаются основные (первичные) доходы. Их сумма равна НД. Далее происходит перераспределение НД, в результате которого формируются вторичные или производственные доходы. Перераспределение связано с:

*наличием наряду с производственной непроизводственной сферы, в которой НД не создается;

*перераспределением доходов м/у различными соц. группами населения;

*со структурной перестройкой в эк-ке и развитием приоритетных отраслей внутри производственной сферы и т.д.

Вторичные доходы служат для формирования конечных пропорций использования НД.

Контрольная функция проявляется в контроле за распределением ВВП по соответствующим фондам и расходованием их по целевому назначению. Одна из важнейших задач финансового контроля – проверка точного соблюдения фин.зак-ва, своевременности и полноты выполнения фин. обязательства перед фин. системой, налоговой службой, банками, а также взаимных обязательств предприятий и орг-ций по расчетам и платежам.

Инструментом реализации контрольной функции выступает фин. информация.

Стимулирующая функция связана с воздействием фин системы на процессы, протекающие в реальной эк-ке. В ходе формирования доходов бюджетов мб предусмотрены налоговые льготы для определенных отраслей. Цель льгот — ускорение темпов роста технически передовых изделий. Кроме того, в бюджетах предусматриваются расходы, способные обеспечить структурную перестройку экономики за счет финансовой поддержки наукоемких технологий и наиболее конкурентоспособных производств национальной экономики.

Фин. система – сов-сть финансово-экономических отношений и институтов, организующих эти отношения. Исходя из этого, под финансовой системой Российской Федерации следует понимать:

а) совокупность финансовых институтов, каждый из которых способствует образованию и использованию соответствующих денежных фондов;

б) совокупность государственных органов и учреждений, осуществляющих в пределах своей компетенции финансовую деятельность.

Фин систему РФ сост след фонды денежных средств и соответствующие им правовые институты:

1) Бюджетная система, состоящая из федерального бюджета, бюджетов субъектов Федерации и бюджетов органов местного самоуправления.

2) Государственные внебюджетные фонды (Пенсионный фонд; Фонд социального страхования; Федеральный фонд обяз мед страхования; Государственный фонд занятости населения) .

3) Фонды страхования.

4) Государственный кредит.

5) Финансы хозяйствующих субъектов (ресурсовые фонды).

6) Фондовый рынок.

Важнейшим инструментом реализации эк. политики явл. госуд. финансы. Госуд.финансы явл. важнейшим рычагом, с помощью кот. правительство оказывает влияние на весь процесс производства и распределения.

Госуд. финансы – это сов-сть централизованных и децентрализованных ден.фондов, управляемых госуд. органами с целью обеспечения общегосударственных и соц. потребностей.

17. Орг-ия бюджетного процесса и его стадии

Госуд. бюджет – ведущее звено системы госуд. финансов. Бюджет – эк категория, представл собой форму образования и расходования фонда ден. ср-в, предназначенных для фин. обеспечения задач и функций гос-ва и органов местного самоуправления.

Гос бюджет является самостоятельной экон. категорией, сущность кот. проявляется через распределительную, контрольную и стимулирующие функции.

Распределительная функция проявляется в первичном распределении и перераспред НД. В результате первичного распределения создаются основные (первичные) доходы.

Стимулирующая функция связана с воздействием фин системы на процессы, протекающие в реальной эк-ке.

Контрольная функция проявляется в контроле за распределением ВВП по соответствующим фондам и расходованием их по целевому назначению. Одна из важнейших задач финансового контроля – проверка точного соблюдения фин.зак-ва, своевременности и полноты выполнения фин. обязательства перед фин. системой, налоговой службой, банками, а также взаимных обязательств предприятий и орг-ций по расчетам и платежам.

Бюдж процесс – регламентированная нормами бюдж права деят-сть гос-ва по формированию, рассмотрению, утвержд, исполнению бюджета, а также сост и утвержд отчета о его исполнении.

Весь бюджетный цикл делится на стадии бюджетного процесса:

*составление, рассмотрение и утверждение бюджета;

*исполнение бюджета;

*составление и утверждение отчета об исполнении бюджета.

Утвержденный бюджет действует в течение 1 года, кот. называется фин. или бюджетным годом и в РФ совпадает с календарным годом.

Принципы бюджетного процесса:

*единство и полнота охвата всех доходов и расходов;

*реальность и гласность бюджета.

В мировой практике известны след. системы исполнения бюджетов:

*Банковская. При такой системе функцию организации исполнения бюджетов выполняет ЦБ (возможен вариант участия и КБ).

*Казначейская. В этом случае казначейство явл. кассиром всех распорядителей и получателей бюджетных ср-в и осуществляет платежи от имени и по поручению бюджетных учреждений.

*Смешанная. Для данной системы характерно обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы, как казначейством, так и ЦБ.

В соотв. с Бюджетным кодексом РФ в России действует казначейское исполнение бюджетов.

Органы Федерального казначейства явл. агентами гос-ва на территории РФ по сбору доходов в бюджеты и расходованию бюджетных ср-в и аккумулируют на своих счетах значительные ден. ресурсы.

В соответствии с Бюджетным кодексом участниками бюджетного процесса являются:

*Президент РФ; *органы законодательной власти; *органы исполнительной власти; *органы ДКР;

*органы госуд. и муниципального фин. контроля; *государственные внебюджетные фонды;

*главные распорядители и распорядители бюджетных средств; *иные органы.

18. Бюджетное устройство и принципы функционирования бюджетной системы.

Бюдж устройство определяет орг-ию госбюджета и бюдж системы страны, взаимоотношения м/у ее отд звеньями, правовые основы функционир-ия бюджетов, входящих в бюдж систему, состав и структуру бюджетов, процедурные стороны формир и использования бюдж средств.

Основы бюдж устройства РФ определяются Конституцией страны и Бюджетным кодексом РФ.

Бюдж система – сов-ть бюджетов гос-ва, административно-территор образований, самостоят в бюдж отношении гос учреждений и фондов, осн на эк. отношениях, гос устройстве и прав нормах.

Бюдж система – главное звено фин. системы гос-ва. В соответствии с Конституцией и БК РФ бюджетная система РФ состоит из трех уровней:

*федерального бюджета и бюджетов госуд. внебюджетных фондов;

*бюджетов субъектов РФ и бюджетов территориальных госуд. внебюджетных фондов

*местных

Бюджетная система РФ основана на принципах (изложены в БК):

*единства бюджетной системы РФ; *разграничения доходов, расходов и источников финансирования дефицитов бюджетов между бюджетами бюджетной системы РФ;

*самостоятельности бюджетов; *равенства бюдж прав субъектов РФ, муницип образований; *полноты отражения доходов, расходов и источников финансирования дефицитов бюджетов;

*сбалансированности бюджета; *результативности и эффективности использования бюдж средств;

*общего (совокупного) покрытия расходов бюджетов; *прозрачности (открытости);

*достоверности бюджета; *адресности и целевого характера бюджетных средств;

*подведомственности расходов бюджетов; *единства кассы.

Все бюджеты, входящие в бюджетную систему страны, взаимосвязаны в рамках межбюджетных отношений.

19. Сущность, функции и тенденции развития современного рынка ценных бумаг.

Фин. рынок – рынок, на кот. осуществляется рыночное перераспределение свободных ден. капиталов и сбережений между разл субъектами эк-ки путем совершения сделок с фин активами.

Рцб можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками. По своему экономическому содержанию рынок ценных бумаг представляет собой систему, обеспечивающую условия для обмена фин. активами.

Значение рынка ценных бумаг для поддержания эк. роста раскрываются в его функциях.

Функции рынка ценных бумаг, которые условно можно разделить на две группы: обще рыночные функции, присущие обычно каждому рынку, и специфические функции, которые отличают его от других рынков. К общерыночным функциям относятся такие, как:

- коммерческая функция, т.е. функция получения прибыли от операции на данном рынке;

- ценовая функция, т.е. рынок обеспечивает процесс складывания рын цен, их пост движение;

- информационная функция, т.е. рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках.

- регулирующая функция, т.е. рынок создает правила торговли и участия в ней, порядок разреш споров м\у участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления и т.д.

К специфическим функциям рынка ценных бумаг можно отнести следующие:

- перераспределительную функцию;

- функцию страхования ценовых и финансовых рисков.

Перераспределительная функция условно может быть разбита на три подфункции:

- перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности;

- перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной в производит форму;

- финансир дефицита гос бюджета на неинфляц основе, т.е. без выпуска в обращение доп ден ср-в.

Характеризуя соврем фин. рынок, необходимо отметить три ключевые тенденции его развития в конце ХХ –начале ХI вв.Эти тенденции определяют развитие рцб как составной части фин. рынка.

*Глобализация – процесс стирания границ между нац. рынками, интеграция фин. инструментов, участников рынка, органов регулирования, механизмов торговли ценными бумагами.

*Секъюритизация – процесс превращения необращаемой задолж-сти в обращаемые цб.

*Дезинтермедиация (устранение посредника) - снижение доли банк сектора в перераспределении ден. ресурсов и рост доли ср-в, перераспред через институты рцб, контрактных и коллективных сбережений на основе цб. С дезинтермедиацией тесно связана и институализация рынка ценных бумаг, то есть формир института проф фин. посредников, не явл КБ (напр, инвест фондов).

Главн направлениями гос пол-ки по развитию рос фин. рынка в среднесрочной перспективе явл:

*создание необходимых предпосылок для формир конкурентоспособных институтов фин. рынка;

*снижение регулятивных барьеров для обеспечения выхода российских компаний на рынок капитала и создание правовых основ формирования новых инструментов фин. рынка;

*укрепление законодательной базы в сфере защиты прав инвесторов и снижение нерыночного инвестиционного риска на фин. рынке;

*реформа системы регулирования на фин. рынке.

20. Сущность и основные принципы орг-ии инвестиционных фондов

Инвест фонды явл. формой коллективного инвестирования. Возникновение первого инвест фонда относят к 1822г, созданному в Бельгии. В США первая инвест– консультац компания- в 1899г, в 1910 – их было 10. Однако бурный рост фонд начинается с середины 50-х годов прошлого века.

Коллективное инвестирование означает такую схему орг-ии инвест д-сти, при кот. средства частных инвесторов аккумулируются для послед вложения в фин активы с целью получения дохода и прироста вложенных средств. Сущность инвест фондов состоит в объединении средств инвесторов под управл проф управляющего для послед прибыльного вложения.

Коллективное инвестирование обладает следующими преимуществами:

1.Профессионализм в принятии решений. Как правило, у частных инвесторов нет ни времени, ни знаний в области инвестирования в цб, но есть желание достичь прибыльности вложений. Это означает, что указанная деятельность требует проф и квалифицир осущ-ия, поэтому выполняется специализированными компаниями.

2.Диверсификация. Размеры аккумулируемых средств в схемах коллективного инвестирования позволяют распределять их в широкий класс активов, диверсифицируя риски вложений.

3.Снижение затрат на управление. При управлении большим числом мелких инвестиций в одном крупном портфеле можно добиться экономии за счет масштаба операций, что предполагает снижение затрат на управление.

4.Надежность. Как правило, во всех странах инвестиционные схемы явл. объектом законодательного регулирования. Регулирование деятельности ИФ в РФ осуществляется ФСФР.

Основными принципами организации инвестиционных фондов являются:

*отсутствие гарантированной доходности и даже гарантий возврата вложенных средств;

*принятие инвестиционных решений – функция управляющей компании (инвесторы не вмешиваются в управление фондом);

*все активы фонда управляются как единый инвестиционный портфель, в результате прибыли и убытки усредняются для всех инвесторов;

*риск убытков, связанных с изменением рыночной ст-сти активов возлагается на инвесторов;

*инвестор имеет доступ к подробной инф-ции о направлениях и структуре вложений.

21. Виды и содержание денежных реформ. Ден. реформы как один из метедов преодоления инфляции.

Денежные реформы – полное или частичное преобразование денежной системы, которое проводит государство с целью упорядочения и укрепления денежного обращения.

Методы денежных реформ:

• Нуллификация – аннулирование сильно обесцененных ден единиц и введение новых денег.

• Реставрация (револьвация) – восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы.

• Девольвация – снижение золотого содержания денежной единицы или уменьшение официального валютного курса, прежде всего, в долларах США.

• Деноминация – укрупнение масштаба цен путем увеличения номин покупательной способности новой одноименной денежной единицы, по сравнению со старой (метод зачеркивания нулей).

При проведении денежных реформ для преодоления инфляции используются, в частности, ревальвация и нуллификация.

Денежные реформы направлены на достижение следующих целей:

1) Привести в соответствие товарную и денежную массу и ввести новую нац денежную единицу.

2) Ограничить на определенный период рост заработной платы и потребительских цен.

3) Установить жесткие пределы эмиссии новых денежных знаков и осуществить строгий контроль за движением наличной и безналичной денежной массы.

4) Стабилизировать эк путем валютный курс введенной национальной денежной единицы

Становление общерусской ден. системы и ден. обращения стало возможным после присоединения в XV - XVI вв. к Москве древних русских княжеств. Важную роль в формировании ден. обращения сыграла ден. реформа 1535-1538 гг. (реформа Елены Глинской). Суть этой реформы состояла в том, что из ден обращения были изъяты неполноценные деньги, произведено упорядочение весового содержания рубля и введена десятичная система ден. счета. Итогом реформы явилось преодоление кризисных явлений в ден. сфере, приостановлена порча монет, распространенная в то время в России. Создание общерусской ден. системы завершилось в 1535-1538 гг. Реформа определила организацию русского ден.хозяйства на 200 лет вперед.

В 1704 г. началась регулярная чеканка серебряных рублей. Одновременно появились серебряные и медные разменные монеты. С 1769 г. в России начался выпуск бумажных денег. Причиной появления бумажн денег стала война с Турцией, что потреб более удобных средств обращения.

Постоянно растущая эмиссия ассигнаций стала причиной их резкого обесценения. С 1843 г. начался обмен ассигнаций на государственные кредитные билеты. В 20-х гг. XIX в. в обращении параллельно функционировали золотые и серебряные монеты и ассигнации.

В ряду замечательных финансистов России –Канкрин, он оказался тем гос деятелем, которому удалось покончить с ассигнациями и ввести «правильные» кредитные деньги в РФ. Проведенная в 1839 – 1843 гг. реформа завершилась, когда начался обмен ассигнаций на гос кред билеты. Реформа временно укрепила финансы России, но была направлена на сохранение основ крепостнической системы. Уже в 50-е Система ден обращения оказалась дестабилизированной.

Развитие промышленного капитализма во второй половине XIX в. обусловило необходимость принятия срочных мер в области стабилизации ден. обращения, что было возможно только с помощью проведения новых денежных реформ.

Реформа Витте проведенная в 1895-1897 гг., предусматривала введение стопроцентного обеспечения золотом основной массы выпущенных в обращение банкнот и их свободный размен на золото. Исключительное право эмиссии банкнот и кредитных билетов было предоставлено Госбанку Российской империи. Реформа Витте имела прогрессивное значение, так как с переходом к золотому стандарту в России была создана довольно устойчивая ден. система, которая способствовала развитию промышленности и торговли.

22. Современная банк.система РФ: проблемы и перспективы развития.

Банковская система - исторически сложившаяся и законодательно закрепленная система организации банковского дела в конкретной стране.

В наст время в большинстве стран действует двухуровневая банковская система.В соответствии с ФЗ «О банках и банковской деятельности» банковская система РФ включает в себя Банк России, кредитные организации, а также филиалы и представительства иностранных банков.

Создание двухуровневой банк системы обусловлено противоречивым характером самих рын. отношений. С одной стороны, они требуют свободы предпринимательства, кот обеспечивается институтами нижнего уровня – КБ и НКО, с другой стороны, этим отношениям необходимо регулирование – и это обстоятельство требует наличия ЦБ.

ЦБ – это, прежде всего, посредник между государством и остальной экономикой через банки. ЦБ – банк, облад особым правовым статусом, явл высшим звеном банк системы и осущ от имени гос-ва регул-ие ден-кред сферы и банк сектора.

Банк - КО, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие б\о:

- привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц,

- размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности,

- открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

Небанковская КО - КО, имеющая право осуществлять отдельные банковские операции, предусмотренные ФЗ. Допустимые сочетания банковских операций для небанковских кредитных организаций устанавливаются БР.

В наст. время банк. система переживает процесс постоянных изменений, которые выражаются в сокращении кол-ва банков; консолидации банк. капитала; ликвидации неконкурентоспособных банков; появлении транснациональных банк. и финансово-промышленных образований.

Филиальная сеть отечеств банков не так многочисленна, но зато в банк. системе России представлены многие крупнейшие ин. банки, отличающиеся большей активностью. По размеру капитала и величине аккумулированных активов российские банки занимают очень скромные позиции в мире.

Особую роль в кредитной системе России играет Сбербанк РФ. Широкая сеть филиалов, огромная фин. мощь дает возможность Сбербанку предоставлять населению услуги, недоступные пока другим КБ в таких масштабах: прием от граждан и инкассирование коммунальных, налоговых, страховых платежей, выплата пенсий, пособий, зарплаты.

Основные проблемы, которые являются наиболее значимыми для успешного развития РБС:

1. Устранение системной недоразвитости РБС в части:

консолидации (комплексное управление, совершенствование требований к универсальным банкам, развитие специализированных КО (региональных, продуктовых));

законодательного регулирования (внедрение отчетности по МСФО, комплексирование систем риск-менеджмента, совершенств пруденциального надзора, втч за финансовым рынком в целом);

технологического развития (модернизация платежных систем, развитие систем банковских и кредитных карт, внедрение новых продуктов и услуг, в том числе нетрадиционных).

2. Обеспечение пропорц развития РБС в интересах кредитования реал эк-ки и населения. Решение ресурсной проблемы, втч за счет отечеств возм-стей для смягчения завис-сти от заруб заимствований. Стимулирование роста нормы сбережения.

3.Укрепление капитальной базы. Формирование эффективных схем привлечения ресурсов в капитал банков, в том числе через механизмы публичных размещений. Регулир доли ин капитала.

4. Решение проблемы эффективного регулир фин институтов (вкл банки и банк холдинги) на нац и наднац уровнях. Повышение информ прозрачности для обеспеч устойч долговременного развития.

5. Развитие категории независимой оценки бизнеса в интересах принятия бизнес-решений и управления рисками, в том числе упорядочивание деятельности рейтинговых агентств.

Осн. направления деятельности Правительства и БР по совершенствованию банк.системы:

*совершенствование правового обеспечения банк. деятельности;

*формирование благоприятных условий для участия банков в фин. посредничестве;

*повышение эффективности банк. регулирования и надзора;

*развитие конкурентоспособной среды в деят-ти КО;

*укрепление рыночной дисциплины в банк. сфере;

*повышение требований к качеству корпоративного управления в КО;

*развитие инфраструктуры банк. бизнеса.

23. Инвестиционные институты. Сущность и основные принципы организации. Классификация, субъекты, участвующие в управлении и обслуживании фонда.

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ИНСТИТУТ — юридическое лицо, осуществляющее посредническую или консультационную деятельность исключительно с цб. В зависимости от юр. структуры различают корпоративные (акционерные), контрактные (паевые) и трастовые инвестиционные фонды.

Инвестиционные фонды по рос закон-ву создаются в 2 формах: акционерные инвестиционные фонды и паевые инвестиционные фонды. Трастовые в России отсутствуют.

АИФ создается всегда как ОАО. Деятельность в целом регламентируется ФЗ «Об АО» с учетом некоторых особенностей (в части проведения собрания, права акционеров требовать выкупа своих акций). Главная особенность – в предмете деятельности: АИФ занимается инвестированием средств в цб и иные объекты, предусмотренные законом. По операционной структуре АИФ – только закрытые.

ПИФ – обособленный имущественный комплекс, состоящий из им-ва, переданного инвесторами в доверительное управление управляющей компании, и им-ва, полученного в процессе управления.

Имущество находится в долевой собственности инвесторов, доля в праве собственности удостоверяется ценной бумагой – инвестиционным паем.

Особенности организационной структуры паевых инвестиционных фондов:

*открытые ПИФ – владелец имеет право требовать погашения своих паев в любой рабочий день (максимальный срок выплаты денег – 15 дней);

*интервальные ПИФ – владелец имеет право требовать погашения своих паев в срок, установленный правилами фонда (срок должен наступать не реже 1 раза в год).

В доверительное управление открытым и интервальным паевым инвестиционным фондам учредители доверительного управления могут передавать только ден. средства.

*закрытые ПИФ – владелец не имеет права требовать погашения своих паев до истечения срока, на который создан фонд. Срок действия договора доверительного управления закрытым ПИФ не может быть менее 1 года с начала срока формирования этого паевого инвестиционного фонда.

В доверительное управление закрытым паевым инвестиционным фондом учредители доверительного управления могут передавать ден. средства, а также иное имущество, предусмотренное инвестиционной декларацией.

По инвестиционной стратегии выделяют фонды акций, фонды облигаций, фонды смешанных инвестиций, фонды ден. рынка и др.

Субъекты, участвующие в управлении и обслуживании фонда.

1.Управляющая компания управляет им-вом фонда: принимает инвестиционные решения и размещает активы фонда. Управляющая компания осуществляет деят-ть только на основании лицензии, выдаваемой ФСФР РФ. Управляющая компания может совмещать свою деят-ть только с деят-тью по доверительному управлению ценными бумагами, управлению пенсионными резервами НПФ и управлению страх. резервами страх. компаний.

2.Специализированный депозитарий учитывает им-во, принадлежащее инвестиционному фонду, осуществляет контрольные функции за законностью действий и сделок, совершаемых управляющей компанией с активами фонда. Один из ключевых принципов организации ИФ – отделение функции управления активами фонда от функции хранения этих активов.

3.Регистратор ведет реестр владельцев инвестиционных паев (им мб специализированный депозитарий).

4.Аудитор проверяет правильность учета и отчетности управляющей компании фонда.

5.Агенты по размещению и выкупу паев - профессиональные участники рынка ценных бумаг, имеющие лицензию на осуществление брокерской деятельности, действуют от имени и за счет управляющей компании.

6.Оценщик осуществляет оценку имущества фонда.

На инвестиционные паи не начисляются ни проценты, ни дивиденды. Инвестиционный пай приносит доход в виде положительной разницы между ценой погашения и ценой приобретения.

Таким образом, доход по инвестиционным паям заранее не определен и мб получен только за счет роста ст-ти пая; который зависит от динамики цен активов, входящих в состав ПИФа.