Анализ чувствительности инвестиционного проекта

Результат инвестиционного расчета (значение «на выходе») зависит от нескольких значений «на входе». Анализ чувствительности: как сильно значения на выходе реагируют на значения на входе.

Значения на входе:

• ДП ИП

• Проценты

• Запланированное потребление

Значения на выходе:

• КС

• Потребление

• NPV

Значения на входе также могут зависеть от некоторых переменных. Например, ДП ИП может зависеть от объема сбыта, цены продаж, величины зарплаты.

	0	1	2	3	4	5
Цена		10	10	10	10	10
Объем продаж		30	40	50	60	70
Выручка		300	400	500	600	700
Уд VC		5	5	5	5	5
FC		150	150	150	150	150
TC		300	350	400	450	500
ДП	-200	0	50	100	150	200

ДП = Выручка – Затраты = Цена*Объем – (Объем * VC + FC)

Цена увеличилась на 10%:

	0	1	2	3	4	5
Цена		11	11	11	11	11
Объем продаж		30	40	50	60	70
Выручка		330	440	550	660	770
Уд VC		5	5	5	5	5
FC		150	150	150	150	150
TC		300	350	400	450	500
ДП	-200	30	90	150	210	270

(При увеличении цены на 10% NPV увеличилась на 127% (325,48/143,13 = 2,274).)

VC уменьшились на 10%:

	0	1	2	3	4	5
Цена		11	11	11	11	11
Объем продаж		30	40	50	60	70
Выручка		330	440	550	660	770
Уд VC		4,5	4,5	4,5	4,5	4,5
FC		150	150	150	150	150
TC		285	325	375	425	475
Дп	-200	55	115	175	235	295

При снижении удельных переменных издержек на 10% и увеличении цены на 10% NPV вырос на 191%.