Тема 4. Метод финансовых коэффициентов

Цель занятия: Ознакомить с методикой расчета финансовых коэффициентов, коэффициентов прибыльности, рентабельности, эффективности использования фондов и рыночной активности

Ключевые слова: финансовые коэффициенты, эффективность использования фондов, рыночная активность, интегрированные показатели.

Вопросы лекции:

1. Финансовые коэффициенты. Коэффициенты прибыльности и рентабельности

2.Показатели эффективности использования фондов

3.Показатели рыночной активности. Интегрированные показа­тели

1. Финансовые коэффициенты. Коэффициенты прибыльности и рентабельности

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость.

Устойчивое финансовое положение предприятия – это результат умелого управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее половины финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным.

Финансовое положение определяется на основе анализа ликвидности и платежеспособности, а также оценки финансовой устойчивости. Анализ финансовой устойчивости компании проводят методом коэффициентов.

При анализе структуры пассива важно установить не только фактический размер собственного капитала, но и определить удельный вес его в общей сумме капитала. Этот показатель носит различные названия: коэффициент собственности, коэффициент независимости, коэффициент автономии. Но суть его одна: по нему судят, насколько предприятие независимо от заемных средств и способно маневрировать собственными средствами.

1. Коэффициент независимости определяется по формуле:

Кн = Ск : Ак

Где, Кн -коэффициент независимости;

Ск- собственный капитал;

Ак- авансированный капитал (итог, валюта баланса, т.е. общая сумма финансирования). Рост его свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах. Нормативное значение 0,5 и больше.

2. Коэффициент зависимости определяется по формуле:

Кз= Пк : Ак

Где,Кз - коэффициент зависимости;

Пк - привлеченный капитал;

Ак - авансированный капитал (итог, валюта баланса).

Данный коэффициент характеризует долю долга в общей сумме авансированного капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

3) Коэффициент финансирования определяется по формуле:

Кф = Ск: Пк

Где, Кф - коэффициент финансирования;

Ск - собственный капитал;

Пк - привлеченный капитал. Чем выше уровень этого коэффициента, тем для банков и инвесторов надежнее финансирование. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируются за счет собственных средств, а какая — за счет заемных. Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования < 1 (большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет получение кредита.