38. Понятие денежного потока и характеристика его видов. Методы оценки и оптимизация денежного потока

ДП – совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

Цель управления ДП – обеспечение финансового равновесия п/п в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.

Классификация ДП:

1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса.

• ДП по предприятию в целом

• ДП по отдельным структурным подразделениям

• ДП по отдельным хозяйственным операциям

2. По видам хозяйственной деятельности

-ДП по операционной деятельности- поступление и использование денежных средств, обеспечивающих выполнение основных производственно-коммерческих функций.

- ДП по инвестиционной деятельности- поступление и использование ден средств, связанные с приобретением, продажей долгосрочных активов и доходы от инвестиций.

- ДП по финансовой деятельности- поступление денежных средств в результате получения кредитов или эмиссии акций, и оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам и выплату дивидендов.

3. по направленности движения денежных средств

• положительный ДП

• отрицательный ДП

4. по методу исчисления объема

• валовой денежный поток

• чистый денежный поток (ЧДП=ПДП-ОДП)

5. по методу оценки во времени

• настоящий ДП (ДП, приведенный по стоимости к текущему моменту времени)

• будущий ДП (ДП, приведенный по стоимости к предстоящему моменту времени)

Методы расчета денежного потока п/п

1. Косвенный метод расчета чистого денежного потока

По операционной деятельности :ЧДПо = ЧП + Аос + Ана  ДЗ  Зтм   КЗ  Р, где ЧП – сумма чистой прибыли п/п, Аос – сумма амортизации ОС, Ана – сумма амортизации НА, ДЗ – прирост (снижение) суммы ДЗ, Зтм – прирост (снижение) суммы запасов ТМЦ, входящих в состав ОА, КЗ – прирост (снижение) суммы КЗ, Р – прирост (снижение) суммы резервного и других страховых фондов

По инвестиционной деятельности : ЧДПи = Рос + Рна + Рдфи + Рса + Дп – Пос - НКС – Пна – П дфи – Вса

Рос – сумма реализации выбывших ОС, Рна – сумма реализации выбывших НА, Рдфи – сумма реализации долгосрочных фин инструментов инвестиционного портфеля п/п, Рса – сумма повторной реализации ранее выкупленных собственных акций п/п, Дп – сумма дивидендов, полученных п/п по долгосрочным финансовым инструментам, Пос – сумма приобретенных ОС, НКС – сумма прироста незавершенного капитального строительства, Пна – сумма приобретения НА, Пдфи – сумма приобретения долгосрочных финансовых инструментов, Вса – сумма выкупленных собственных акций

По финансовой деятельности : ЧДП ф = Пск + Пдк + Пкк + БЦФ – Вдк – Вкк – Ду

Пск – сумма дополнительно привлеченного акционерного или паевого капитала, Пдк – сумма дополнительно привлеченных долгосрочных кредитов и займов, Пкк - сумма дополнительно привлеченных краткосрочных кредитов и займов, БЦФ – сумма средств, поступивших в порядке безвозмездного целевого финансирования, Вдк – сумма погашения основного долга по долгосрочным кредитам и займам, Вкк - сумма выплаты погашения основного долга по краткосрочным кредитам и займам, Ду – сумма дивидендов, уплаченных собственникам п/п на вложенный капитал

Чистый денежный поток по предприятию в целом: ЧДПп = ЧДПо + ЧДПи + ЧДПф