Вопрос. Инвестиционные кредиты

Инвестиционное банковское кредитование – это вложение банком денежных средств на возвратной основе в объекты реального инвестирования, обеспечивающее расширенное воспроизводство капитала заемщика, в основе которого лежит реализация инвестиционных (инновационных) проектов.

Кредитование инвестиционных проектов осуществляется при соблюдении общеустановленных принципов (возвратность, срочность, платность, обеспеченность). Кредит выдается, как правило, путем открытия кредитной линии.

К особенностям инвестиционного кредитования относятся:

• оценка инвестиционных проектов;

• определение инвестиционной кредитоспособности заемщика;

• анализ рисков операций по инвестиционному кредитованию.

При оценке инвестиционных проектов банк-кредитор осуществляет:

• прогнозирование развития предприятия и его бизнеса во времени и в увязке с инвестиционным проектом;

• проведение оценки возможной доходности инвестиций;

• определение источников обеспечения возвратности инвестиционного кредита;

• сравнение альтернативных вариантов использования кредитных ресурсов.

Инвестиционная кредитоспособность предприятия представляет собой способность предприятия своевременно погасить в полном объеме полученный кредит в результате реализации инвестиционного проекта. Основные отличия инвестиционной кредитоспособности предприятий от общей кредитоспособности состоят в том, что банком определяется :

• способность заемщика успешно реализовать инвестиционный проект и получить запланированные результаты;

• надежность и устойчивость бизнеса, которым заниматься предприятие;

• прогнозная оценка финансового состояния заемщика на будущее, т. е. на момент окончания срока реализации проекта, в то время как обычная кредитоспособность заемщика связана с его текущим финансовым состоянием.

Выдача инвестиционных кредитов сопряжена с большими рисками в связи с тем, что инвестиционные проекты, под которые выдаются кредиты, относятся к будущему периоду времени, и с уверенностью спрогнозировать результаты их осуществления проблематично, как и финансовую устойчивость предприятия-заемщика.

В целях управления рисками коммерческие банки должны осуществлять:

• идентификацию риска (риски контрагентов, рыночные риски, операционные риски);

• количественную оценку риска, с целью оформления соответствующего обеспечения для возвратности инвестиционного кредита;

• выбор инструментов управления рисками с целью их минимизации или предотвращения. К ним относятся:

• отказ банка от ненадежных заемщиков и рискованных проектов и качественный анализ инвестиционной кредитоспособности предприятия-заемщика;

• формирование системы лимитов кредитования (лимит для различных контрагентов, отраслей, лимит на операции в соответствии с экономическими нормативами ЦБ ФР и т. д.), разработка соответствующих схем кредитования инвестиционных проектов и т.д.;

• диверсификация инвестиционных кредитных вложений в разрезе отраслей, регионов, различных групп заемщиков и т.д.;

• расширение круга участников операций по инвестиционному кредитованию путем объединения в консорциумы, синдикаты;

• создание резерва на возможные потери по ссудам, страхование кредитного риска;

• последующий контроль до погашения кредита, за финансовым состоянием заемщика, обеспечением кредита и этапами реализации инвестиционного проекта.