4.4. Управление денежными активами
Определение минимально необходимой потребности предприятия в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности направлено на установление нижнего предела остатка необходимых денежных средств в национальной и иностранной валютах.
Расчет минимально необходимой суммы денежных активов (без учета их резерва в форме краткосрочных финансовых вложений) основывается на планируемом денежном потоке по текущим хозяйственным операциям, в частности, на объеме их расходования в предстоящем периоде. Для осуществления текущей хозяйственной деятельности в предстоящем периоде требуемая сумма может быть определена по формуле:
,
(4.11)
где 
-
минимально необходимая потребность в
денежных активах;
- планируемый
объём платёжного оборота по текущим
хозяйственным операциям в предстоящем
периоде;
- оборачиваемость
денежных активов в отчётном периоде.
Рассмотрим пример расчёта такой минимально необходимой потребности.
Пример 4.3. В соответствии с планом поступления и расходования денежных средств на предстоящий год объём платёжного оборота по текущим хозяйственным операциям предусмотрен в размере 30 млн. руб. Оборачиваемость остатков денежных активов в отчётном году составила 24 оборота. Тогда, согласно формуле (4.11) получим:
Этот же расчет может быть осуществлен и по другой формуле:
,
(4.12)
где
- остаток денежных активов на конец
отчётного периода;
- фактический объём платёжного оборота
по текущим хозяйственным операциям в
отчётном периоде.
Пример 4.5. Дополним предыдущий пример следующими данными: остаток денежных активов на конец отчетного года составил 1,1 млн. руб., фактический объем платежного оборота по текущим хозяйственным операциям в отчетном году равен 26,2 млн. руб. Тогда согласно формуле (4.12) получим:
Дифференциация минимально необходимой потребности в денежных активах по основным видам текущих хозяйственных операций осуществляется на тех предприятиях, которые ведут внешнеэкономическую деятельность. Цель такой дифференциации заключается в том, чтобы из общей минимальной потребности в денежных активах выделить валютную часть для формирования необходимых предприятию валютных фондов. Основой такой дифференциации является планируемый объем расходования денежных активов по внутренним и внешнеэкономическим операциям. В процессе расчётов используются формулы (4.11) и (4.12).
Выявление диапазона колебаний остатка денежных активов на отдельных этапах предстоящего периода основывается на итоговых показателях плана поступления и расходования денежных средств в отдельных месяцах (по годовому плану) или декадах (по квартальному плану). Диапазон колебаний остатка денежных активов определяется относительно минимального и среднего показателей в предстоящем периоде.
Пример 4.6. При выявлении диапазона колебаний остатка денежных активов определяют (табл. 4.4):
минимальный остаток (1,25 млн. руб.);
максимальный остаток (1,58 млн. руб.);
средний остаток (1,46 млн. руб.).
Таблица 4.4