Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
Voprosy_k_GOSam.doc
Скачиваний:
1
Добавлен:
01.05.2025
Размер:
1.16 Mб
Скачать
  1. Транснациональные корпорации (тнк): их роль в инвестиционной деятельности государства.

Транснациональная компания (корпорация) (ТНК) — компания (корпорация), владеющая производственными подразделениями в нескольких странах.

В целом ТНК обеспечивают около 50 % мирового промышленного производства. [источник не указан 1330 дней]. На ТНК приходится более 70 % мировой торговли, причем 40 % этой торговли происходит внутри ТНК, то есть они происходят не по рыночным ценам, а по так называемым трансфертным ценам, которые формируются не под давлением рынка, а под долгосрочной политикой материнской корпорации. Очень большие ТНК имеют бюджет, превышающий бюджет некоторых стран. Из 100 наибольших экономик в мире, 52 — транснациональные корпорации, остальные — государства. Они оказывают большое влияние в регионах, так как имеют обширные финансовые средства, связи с общественностью, политическое лобби.

Транснациональные корпорации играют важную роль в глобализации.

ТНК имеют очень весомую роль в мировых научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработках (НИОКР). На долю ТНК приходится более 80 % зарегистрированных патентов, при этом на долю ТНК приходится и около 80 % финансирования НИОКР.

  1. Факторинг: понятие, виды, преимущества и недостатки.

Факторинг - комплекс финансовых услуг, оказываемых клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности. Комплекс финанс услуг включает в себя финансир-е поставок товаров, страх-е кредитных рисков, учет состояния дебиторской задолженности и работу с дебиторами по своевремен оплате. Ф дает возможность покупателю отсрочить платежи, а поставщику получить основн часть оплаты за товар сразу после его поставки.

ГК РФ (Гла 43, ст. 824) "По договору финансир-я под уступку денежного треб-я одна сторона (финанс агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежн треб-я клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финанс агенту это денежное требование".

В конвенции УНИДРУА "О международном факторинге" "под факторинговым контрактом понимается контракт, заключенный между одной стороной (поставщиком) и другой стороной (финансовым агентом), в соответствии с которым:

1. Поставщик должен или может уступать финанс агенту денежн треб-я, вытекающ из контрактов купли-продажи товаров, заключаем м/у поставщиком и его покупателями (должниками), за исключением контрактов, которые относятся к товарам, приобретаемым преимущественно для личного, семейного и домашнего использования.

2. Финанс агент выполн, по меньшей мере, две из следующ функций: финансирование поставщика, включая заем и предварительный платеж; ведение учета (бухгалтерских книг) по причитающимся суммам; предъявление к оплате денежных требований; защита от неплатежеспособности должников.

3. Должники должны быть уведомлены о состоявшейся уступке требования".

Схема Ф: Поставщик отгруж продукцию покупателю на условиях отсрочки платежа. Накладные передаются в факторин компанию. Она в свою очередь платит компании по накладным за отгруженный товар от 50% до 90% долга покупателя (размер этой суммы зависит от величины сделки, продолжительности отсрочки оплаты, рисков, связанных с работой клиента, и количества отгружаемого товара). Позже покупатель переводит на счет факторинговой компании деньги в размере стоимости товаров, поставленных компанией на условиях отсрочки платежа. После этого факторинговая компания переводит остаток суммы поставщику.

Виды факторинговых сделок

1. Ф внутренний и факторинг внешний.

Факторинг называется внутренним, если стороны по договору купли-продажи, а также факторинговая компания находятся в одной и той же стране.

Факторинг называется внешним (междунар), если поставщик и его клиент являются резидентами разных гос-в. При обслуж-ии таких поставок в большинстве случаев использ-ся схема косвенн Ф, при котором происходит распред-е обяз-стей м/у двумя факторинг компаниями: факторинг компания в стране продавца берет на себя финансирование экспортера, а факторинговая компания в стране покупателя принимает на себя кредитные риски и берется за инкассацию дебиторской задолженности.

2. Факторинг с регрессом и без регресса

В случае Ф с регрессом факторинговая компания, не получив денег с покупателей, имеет право через определенный срок потребовать их с поставщика. В этом случае факторинговая компания берет на себя ликвидный риск (риск неуплаты в срок), но кредитный риск остается на поставщике. Денежные требования в случае факторинга с регрессом выступают, по сути, обеспечением краткосрочного финансирования. В случае безрегрессного факторинга риск неуплаты со стороны дебиторов полностью переходит к факторинговой компании.

Обычно факторинговые компании принимают на факторинговое обслуживание без регресса более надежных дебиторов. При этом факторинг с регрессом обычно не предполагает уведомления дебиторов о переуступке прав денежного требования.

В мире внутренний факторинг чаще бывает с регрессом, чем внешний. В странах Восточной Европы 66% внутреннего и 35% внешнего факторинга заключено с регрессом.

3. Факторинг открытый (disclosed factoring) и закрытый (undisclosed factoring)

При открытом факторинге покупатель уведомлен о том, что в сделке участвует лицо-фактор, и осуществляет платежи на его счет, выполняя тем самым свои обязательства по договору поставки. В случае же закрытого факторинга покупателя не ставят в известность о наличии договора факторингового обслуживания, и он продолжает осуществлять платежи постав-щику, который, в свою очередь, направляет их в пользу фактора.

В миров практике Ф без регресса обычно бывает открытым, факторинг с регрессом как открытым, так и закрытым.

4. Дата поступления платежей: финансир-е может быть в форме предварит оплаты (до 90% переуступаемых денежных требований) или оплаты требований к определенному сроку.

В отсутствие предварит оплаты сумма переуступленных долговых треб-ий (за - издержек) перечисляется поставщику на определенную дату или по истечении определенного времени.

Функции факторинга

1. Финансир-е - предоставление финанс средств поставщику продукции сразу после ее отгрузки или в определен договором факторинга день. То, поставщик имеет возможность поставлять продукцию своим покупателям с отсрочкой платежа, при этом получать значит часть от суммы поставки сразу же после поставки или по удобному для него графику, не дожидаясь платежа от своего покупателя.

Кроме того, финансир-е при Ф имеет ряд преимуществ:

поставщик не должен возвращать выплачен ему деньги, так как расходы фактора будут возмещены из платежей покупателей;

финансирование будет длиться так же долго, как долго поставщик будет продавать свою продукцию;

финансир-ие автоматически увеличивается по мере роста объемов продаж.

Т.о., финансир-е в рамках Ф навсегда избавляет поставщика от проблемы дефицита оборотных средств, и это происходит без роста его кредиторск задолженности. Кроме того, факторинг финансир-е более целевое, чем, например, кредит: компания выплачивает проценты именно за тот промежуток времени, когда ей действительно нужны деньги.

Ф - это одна из форм залогового финансир-я, при этом объем финансир-я прямо зависит от ст-ти переуступаем факторинг компании денежных требований, то есть от величины долга покупателей поставщика. В отличие от других форм залогового кредит-я, в данном случае денежные треб-я покупаются фактором, а не используются в качестве залога (хотя возможна и такая ситуация, когда права требования поставщика к своим покупателям выступают залогом при выдаче кредита). Таким образом, при Ф происх смена собственника, поставщик продает денежные права треб-я факторинг компании.

Факторинг финансир-е в отличие от обычного кредитования доступно высокорисков, информац-непрозрачным предприятиям, поскольку риск невозврата долгов лежит не на них, а на их покупателях, и кредитоспособность поставщика становится менее важной, чем кредитоспособность его покупателей. Поэтому использование факторинга возможно, когда покупателями клиента являются крупные и надежные компании, в том числе иностранные.

2. Административн упр-е дебиторской задолженностью

Факторинг позволяет клиенту также избавиться от рутинной работы, связанной с отслеживанием состояния дебиторской задолженности, напоминанием дебиторам о задержках платежей. Обычно факторинговая компания по первому требованию поставщика предоставляет ему отчет о состоянии дебиторской задолженности, включающий в себя информацию обо всех поставках поставщика и платежах его покупателей. Также в случае безрегрессного факторинга фактор берет на себя заботу о взыскании долгов с дебиторов, что особенно актуально для небольших компаний, не располагающих собственными ресурсами для инкассации. Это позволяет им экономить трудовые и финансовые ресурсы.

3. Оценка платежеспособности покупателей поставщика

В странах, где кредитные бюро и рейтинговые агентства развиты, эта функция факторинговых компаний является не самой востребованной. В странах же с переходной экономикой факторинговые компании могут играть роль кредитных бюро и рейтинговых агентств, аккумулируя информацию о платежной дисциплине компаний. Помимо этого, факторинговые компании могут использовать различные методы оценки платежеспособности потенциальных покупателей поставщика. В России немногие факторинговые компании предоставляют клиентам независимую информацию о дебиторах клиента. По мнению Григория Карповского, генерального директора факторинговой компании "Еврокоммерц", именно за предоставление этой услуги клиенту имеет смысл платить большие в сравнении с кредитом деньги: "Предоставление независимой информации о финансовом состоянии дебиторов клиента является важной функцией факторинговой компании, это то, что отличает ее от кредитного подразделения банка".

4. Страхование рисков, связанных с поставкой товаров с отсрочкой платежа, в том числе риска неполучения платежа от покупателя в срок, из-за чего у продавца могут возникать проблемы с недостатком денежных средств для расплаты с его собственными поставщиками.

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]