7. Виды и концепции финансового менеджмента; особенности их практической реализации. Развитие финансового менеджмента в России.

Фин менеджмент – система принципов и методов разработки и реализации управленч реш-ий, связ с формир-ем, распред-ем и использ-ем фин ресурсов пред-ия и орг-ия оборота его денеж средств.

Цели: максимизация прибыли при определен ограниченных условиях, поддержание ее величины, достаточной для выполнения обязательств и выплаты дивидендов, уровня ликвидности, определенного, приемлемого для предприятия уровня риска.

Задачи: 1. планирование и прогнозирование деятельности предприятия.2. выбор наилучших решений по привлечению и вложению денежных средств.3 Принятие управленческих решений по производству и реализации продукции и контроль за их выполнением.

Субъекты финанс.менеджмента. 1. Собственник предприятия 2. Финанс.менеджер широкого профиля 3. Функциональный финанс.менеджер.

Объекты финанс.менеджмента. 1. Финансы предприятия и его финанс.деятельность.

Классификация объектов управления. 1. По формам собст-венности – государственные, - частные. 2. По орг-прав формам: - индивидуальные; - партнерские (ООО); - корпоративные (АО). 3. По размерам собственного капитала: - малые предприятия; - средние; - большие; - крупные. 4. Стадия жизненного цикла: - пред-тие на стадии рождения (имеют стартовый, но не имеют собств капитал); - стадия детства (до 1-го года); - стадия юности (от 1 до 3); - стадия ранней зрелости (до 7 лет); - окончат зрелость (10-15 лет); - этап старения (после 15 лет).

Механизм фин менеджмента – система основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации управленческих решений в области финанс. деятельности предприятия.

В АО высш органом упр-я явл собрание акционеров. В пере-рыве м/у собраниями общ упр-е осущ-ся советом директоров (наб-людат советом), а упр-е текущ деят-стью – директором (или др исполнит органом). Особ-сти фин мен-та АО заключ-ся в упр-ии цен бумагами как источниками фин ресурсов (собств и заемн).

Фин менеджмент баир-ся на несколькихосн концепциях:

1) концепция временной стоимости денег исход из того, что сегодняшние деньги дороже тех, что будут в будущем, поскольку их сегодня можно инвестир и получ к какому-либо моменту времени в будущем прибыль (использ фактор оборачиваемости, возможность реинвестировании доходов). Принимается во внима-ние и фактор обесценения денег (инфляции), а тж наличие других рисков. Временная ст-ть денег (фин инструментов, инвестиций и др.) явл критерием принятия инвестиц и фин решений.

2) концепция соотношения риска и дохода заключ в том, что в любом процессе получения прибыли присутств риски ее неполучения (недополучения).

3) принцип отражения исход изтого, что цены акций (и др. цен бумаг) в усл-ях открытого рынка отраж всю имеющуюся на сегодняшн день информацию (об эмитенте, о цен бумагах и др.) При появлении новой инф-ии курсы ценн бумаг могут меняться. Принцип проявл тж в том, что имидж фирмы, как правило, адекватно показ ее место и роль в системе произ-ва и обращения.

4) концепция операционного рычага - суть в таком управл-ии соотношением м/у постоян и перемен затратами, когда не только оптимизируются последние, но и максимизируется валовая прибыль. При одинак величинах издержек и валов прибыли пред-тия, имеющ более низк долю пост затрат, раньше достиг точки безубыточности, чем их конкуренты.

5) концепция финанс рычага, кот максимизирует рентабель-ность при определен соотношении собств и заемн ср-в.

6) концепция цены капитала. Цена капитала - плата за исполз-е того или иного источника финансирования пред-тия (как заемн, так и собств). Она дает возмож-сть обосновать приним инвестиц решения, определять финанс издержки, оптимизир стр-ру капитала и др.

7) концепция потоков денеж средств. Денежн поток представл собой движение денеж ср-в в процессе осущ-я пред-тием расчетов или платежей и получения последних. Соотношение притока и оттока денеж ср-в явл показателем возможностей пред-тия в формировании собств фин ресурсов за счет собств ср-в.

Рыноч (торгуемые) фин обязательства, фин ресурсы, формы авансирования и инвестирования капитала; контракты, по кот происх одновр увеличение активов одной компании и фин обязательств другой, представл собой фин инструменты. Осн группами фин инструментов явл денеж ср-ва, их заменители (чеки, векселя, золото идр.), инструменты рынка капитала, его заменители и производные (кредитн инструменты, долгов цен бумаги и пр.). Гл отличие фин инструментов от различ платежн, расчетн и др фин документов - их торгуемость на фин рынке.

Единство внутр и внеш источников инф-ии представл собой информац обеспечение фин менеджмента. Оно заключ-ся в подготовке, нахождении и использ-ии общеэкон, бухг, финанс, коммерч, статистич и др. инф-ии. Осн источником инф-ии для упр-я финансами на пред-тии явл бухг отчетность, а тж обеспечение менеджмента электрон системами коммуникаций.

В Российской Федерации отдельные элементы финансового менеджмента присутствовали на разных этапах экономического развития, но в полном смысле этого понятия финансовый менеджмент не был реализован. Переход к рыночным отношениям приводит к разделению функций управления финансами на уровне государства и финансовых отношений организации до саморегулирования в рамках коммерческой организации, что создает формальную основу для реализации финансового менеджмента.

На современном этапе развития рыночных отношений, когда организации функционируют в условиях нестабильного социально-экономического окружения, их руководство понимает необходимость быстрых изменений в управлении, в том числе в элементах финансового менеджмента. Это приводит к необходимости реализации системных принципов.