Краткосрочная финансовая политика предприятия: цели, инструменты реализации, методы финансового планирования
Краткосрочная финансовая политика – это программа использования финансовых ресурсов на срок до 12 месяцев или на период, равный операционному или производственному циклу. Краткосрочная финансовая политика определяется оперативными решениями текущих финансовых задач и направлена на обеспечение текущей сбалансированности финансов. Краткосрочная финансовая политика обеспечивает выполнение ранее принятых стратегических планов.
Методы формирования финансовой политики предприятия.
1) Финансовый анализ. Для принятия правильных экономически обоснованных управленческих решений на перспективу большое значение придается анализу финансового состояния, платежеспособности, финансовой устойчивости, диагностике и прогнозированию возможного банкротства, деловой активности, рентабельности.
2) Важнейшим инструментом регулирования финансовой политики является операционный анализ, изучающий зависимости финансовых результатов от издержек и объемов производства и реализации.
3) Текущее регулирование финансовой политики обеспечивается с помощью оперативного анализа. Оперативный анализ проводят на основании данных текущего учета, первичной документации, информации, полученной из средств связи, устно и т.д. Его могут осуществить за любой временной отрезок, а также в режиме реального времени с помощью глобальных информационных сетей.
4) оптимизация финансовых процессов. Их теоретической основой являются методы исследования операций.
5) В условиях неопределенности важнейшими являются эвристические методы, представляющие неформализованные способы решения экономических задач на основе интуиции, прошлого опыта, экспертных оценок и т.д.
6) Экспертные методы заключаются в интуитивно-логическом анализе исследуемой ситуации с количественными или порядковыми оценками процессов и явлений и формальной обработкой результатов экспертизы. Обычно такие методы реализуются путем опроса группы специалистов (возможно, посредством заполнения специальных анкет). Получаемое в результате обработки обобщенное мнение экспертов принимается как решение проблемы.
7) Технический анализ. Для разработки и проведения внешней политики на финансовых рынках используют так называемый технический анализ. Технический анализ — это метод прогнозирования цен с помощью графиков движений рынка за предыдущие периоды времени.
Ликвидность и платежеспособность предприятия: понятия, взаимосвязь, методы расчетов.
Платежеспособность – способность пред-тия рассчитываться по своим внешним обязательствам. Пред-тие считается платежесп ,если сумма оборотных активов больше или равна его внешней задолженности (обязательствам). Динамика платежеспособности устанавливается по изменению показателя чистого оборотного капитала = оборотные активы – краткосрочные обязательства.
Ликвидность – способность платить по своим краткосрочным обязательствам. Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства , реализуя оборотные активы. Основные средства , если они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не могут быть источниками погашения текущей задолженности предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности - характер общую обеспеченность пред-тия оборотн ср-вами для ведения хоз. деятельности и своевременного погашения срочных обязательств .
Фактическая сумма текущих активов
К= сумма срочных обязательств ;
должен быть не менее 2; коэффициент рассчитывается на начало и конец года.
Показатель восстановления платежеспособности предприятия – период, в течение которого должна быть восстановлена платежесп-сть – 6 месяцев ;
где Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности, Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода, Т - отчетный период, мес., 2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, 6 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.
Если коэффициент восстановления больше 1, то предприятие платежеспособно в течение 6 месяцев;
Если коэффициент восстановления меньше 1 , то предприятие за это время не в состоянии восстановить платежеспособность.
Коэффициент срочной ликвидности – определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности( раздел II актива) к краткосрочным обязательствам ( раздел VI пассива баланса). Этот коэфф. Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности , но и ожидаемых поступлений ( отгруженная продукция , выполнение работ ..) Нормальным значением считается соотношение1:1.
Коэффициент абсолютной ликвидности - исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг к краткосрочной задолженности . Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату. Нормальным значением считается – 0,2.