7. Управление запасами и наличностью на предприятии: модель eoq, модель бат, модель Миллера-Орра.

Для оптимизации размеров текущих запасов ТМЦ используется ряд моделей, среди которых наибольшее распространение получила «модель экономически обоснованного размера заказа (EOQ-модель), которая может быть использована для оптимизации размера как производственных запасов, так и запасов готовой продукции.

Рассмотрим механизм модели EOQ на примере формирования производственных запасов. С одной стороны, предприятию выгодно завозить сырье и материалы как можно более крупными партиями, так как чем больше размер партии поставки, тем ниже совокупный размер операционных затрат по размещению заказов в определенном периоде (оформление заказов, поставка заказанных товаров на склад и их приемка на складе).

Сумма операционных затрат по размещению заказов определяется по формуле:

S_вз =

где: V – объем производственного потребления (расхода) ТМЦ в рассматриваемом периоде;

РПП – средний размер одной партии поставки ТМЗ в натуральном выражении;

S_вз– стоимость выполнения одного заказа, одной партии поставки.

РПП=

С другой стороны, высокий размер одной партии поставки ТМЦ вызывает соответствующий рост операционных затрат по хранению запасов на складе, так как при этом увеличивается средний размер запаса в днях (период их хранения). Если заказать сырье один раз в два месяца, то средний размер его запаса (период хранения) составит 30 дней, а если размер партии снизить вдвое, то средний размер его запаса составит 15 дней.

С учетом этой зависимости сумма операционных затрат по хранению запасов на складе может быть определена по формуле:

S_хз =

где s_хз – стоимость хранения (содержания) единицы товара.

Таким образом, общая сумма операционных затрат по хранению товарных запасов на складе минимизируется при снижении среднего размера одной партии поставки.

С целью оптимизации размера основных групп текущих запасов используется ряд моделей. Среди которых наибольшее распространение получила «Модель экономически обоснованного размера заказа» (Economic ordering quantity – EOQ model). Она может быть использована как для оптимизации размера производственных запасов, так и запасов готовой продукции. Модель EOQ позволяет оптимизировать пропорции между этими двумя группами операционных затрат таким образом, чтобы совокупная их сумма была минимальной.

Математическая модель EOQ рассчитывается по формуле

РПП_о =

где РПП_о – оптимальный средний размер партии поставки товаров;

ОПП – объем производственного потребления товаров;

С_рз – средняя стоимость размещения одного заказа;

С_х – стоимость хранения единицы товара в рассматриваемом периоде.

Модель ВАТ (модель Баумоля) являетя классическим средством нализа проблем упрвления денежными средствами). Исходынми положениями модели является постоянство потока расходования денежных средств, хранения всех резервов денежных активов в форме краткосрочных финансовых вложений и изменение остатка денежных активов от их максимума до минимумам, равного нулю.

Каждая операция по продаже краткосрочных активов или получения кредита связана для прежприятия с определенными расходоами, размер которых увеличивается с увеличением частоты (или сокращением периода) пополнения денежных средств, Однако, с друго стороны, чем большее среднее денежное сальдо, тем выше издержки неиспользованныъ возможностей (доход, который мог бы быть получении с легко реализуемых ценных бумаг).

Для определения оптимальной стратерии нужно знать следующие показатели:

1) F - фиксированные издержки от продажи ценных бумаг и получения кредита для пополнения средств;

2) Т - общая сумма денежных средств, необходиых для поддержания текущих операции в течение всего периода (обычно равен одному году, но может быть и другой продолжительности)

3) R – издержки неиспользованных возможностей держаний денег(процентная ставка по легко реализуемым ценным бумагам)

Оптимальное начальное сальдо денежных средств можно получить из следующей формулы:

С =

Модель Миллера-Орра – это модель управления наличностью, которая ориентировна на денежные притоки и оттоки, которые меняются случайным образом день ото дня.

Как и в модели ВАТ, оптимальное денежное сальдо зависит от комиссион расходов и издержек неиспользован возможностей.

С = D + (3F² /4R)^1/3

Где С - плановый остаток денежных средств, D - нижний предел остатка денежных средств, F- фиксированные издержки от продажи ликвидных ценных бумаг (получения кредита), ² – дисперсия сальдо денежного потока за рассматриваемый период, R – относительная величина альтернативного дохода, принимается в размере процентной ставки по ликвидным ценным бумагам.