20.Эволюция количественной теории денег. Основные положения монетаризма

Время зарождения количественной теории денег относится к 16 веку - это время становления первой экономической школы - школы меркантилистов. Количественная теория денег выступила как реакция на доктрину меркантилистов о том, что деньги ускоряют торговлю, увеличивая скорость обращения, и тем самым оказывают благотворное влияние на производство. Тезис о положительном влиянии увеличения драгоценных металлов в стране был поставлен под сомнение Локком и Д. Юмом, которые напрямую связали количество драгоценных металлов (платежных средств) и уровень цен, сделав вывод, что уровень цен в среднем изменяется пропорционально количеству денег. А “ценовая революция” в Европе, воспринималась как свидетельство о связи между изменением денежной массы и уровнем цен. Идеи Юма были восприняты представителями классического направления в политэкономии, в частности А.Смитом, который рассматривал деньги как исключительно средство обращения, техническое орудие, облегчающее обмен и отказывал им в обладании внутренней стоимостью.

Наиболее жесткая версия количественной теории денег была выдвинута американским экономистом И.Фишером, который вывел свое знаменитое уравнение: M*V = P*Q , где М - объем платежных средств, а М* V - сумма всех платежей, Р - средневзвешенный уровень цен, P*Q - сумма цен всех товаров. Согласно формуле Фишера уровень цен прямо пропорционален количеству денег и скорости их обращения и обратно пропорционален объему торговли. Фишер утверждал, что в долговременном плане развитие экономики определяется реальными факторами (факторами предложения), а деньги воздействуют только на уровень цен. Среди европейских экономистов популярный вариант количественной теории денег - кембриджская версия, или теория кассовых остатков. Сторонники этой теории считают, что кассовые остатки – это часть дохода, которое лицо желает хранить в денежной форме. Кембриджское уравнение, А.Пигу, выглядит так: M= K*R*P, где М - количество денежных единиц, К - часть произведения Р*R , которую люди предпочитают хранить в виде денег , R - общая величина производства в физическом выражении, Р - цена произведенной продукции. Этот вариант в центр внимания ставит не движение денежной массы, а накопления в кассах предприятий и частных лиц; выделяются два мотива накопления: образование фонда средств обращения и образование резервов на покрытие непредвиденных нужд. Особое внимание при анализе движения денежной массы уделяется принципам распределения дохода, где в качестве критерия выступает, с одной стороны, удобство накапливаемых денежных остатков, с другой стороны - оценка жертвы упущенной выгоды. Этот “выбор на пределе” получил развитие в теории Кейнса. Тем не менее выводы из кембриджского уравнения не противоречат основному выводу количественной теории: при постоянстве общей величины производства в физическом выражении ( R ) и части произведения Р*R , которую люди предпочитают хранить в виде денег изменение денежной массы скажется исключительно на изменении цен. Количественная теория денег легла в основу политики, проводимой центральными банками стран Западной Европы в 20-х годах 20 столетия, но она не принесла желаемых результатов. Этим объясняется поворот от неоклассической теории денег к кейнсианской. Современный вариант неоклассической теории представлен в виде теории монетаризма, которая в основных идеях опирается на количественную теорию денег. Основателем и лидером этой теории является М. Фридмен

Основные положения монетаризма:

• главный регулятор общественной жизни - денежная эмиссия;

• количество денег в обращении определяется автономно;

• скорость обращения денег жестко фиксирована;

• эмиссия денег стабильна;

• изменение количества денег оказывает одинаковый и механический эффект на цены всех товаров;

• исключается возможность воздействия денежной сферы на реальный процесс воспроизводства;

поскольку изменения денежной массы сказываются на экономике с опозданием, и это может привести к нарушениям, следует отказаться от краткосрочной денежной политики.