Тема12: Правове регулювання біржової діяльності.

Основні питання:

1. Поняття бірж. Мета та історія їх створення.

2. Види бірж. Критерії класифікації бірж.

3. Правове становище бірж. Загальна структура, органи керівництва та управління біржею.

5. Суб'єкти біржової торгівлі, їх загальна характеристика.

6. Поняття та види біржових товарів.

7. Види та характеристика біржових угод.

8. Контроль та відповідальність за біржовою діяльністю.

1. Даючи характеристику першого питання, доцільно указати на необхідність висвітлення динаміки розвитку бірж в Україні і, в цілому, у світі. При цьому треба дати обгрунтування юридичної природи бірж, а також економіко-соціальних та правових умовам їх діяльності.

В другій частині відповіді на це питання треба вказати на вже існуючу нормативну базу регулювання біржової діяльності.

2. Відповідаючи на друге питання треба проаналізувати існуючі нормативні акти в сфері регулювання біржової діяльності, проаналізувати принципи за якими класифікуються біржі принципи такої класифікації

Вказати про порядок створення фондової біржі та правове забезпечення її діяльності. Товарна біржа, як основна ланка біржової торгівлі вказати причини такого положення. Розповідаючи про фондові та валютні біржі вказати на причини їх особливого положення в системі біржової торгівлі. Варто звернути увагу на особливості електронних бірж.

3. При підготовці до відповіді на третє питання треба розглянути можливі для бірж організаційно-правові форми, в яких вони можуть утворюватися. В залежності від обраної організаційно-правової форми вказати на особливості структури біржі. Дати характеристику біржі, як самостійної одиниці і як юридичної особи.

4. При вивченні четвертого питання відповідь треба побудувати за наступною схемою. Вказати на те, що склад учасників торгівлі залежить від виду біржі, розкрити причини такого положення.

Потім розкрити права засновників біржі та членів біржі. Постійні або одноразові відвідувачі біржі, різниниця в правовому становищі. Брокерські

контори. Брокери та маклери. Хеджери та їх функції. Незалежні торговці та спекулянти.

В заключенні вказати про правове положення інвестиційних фондів та інвестиційних компаній.

5. При підготовці до 5-го питання необхідно проаналізувати наступні аспекти: реальний товар, сировина як особливий вид товару, сільськогосподарський біржовий товар, умови та специфіка його продажу.

Види цінних паперів, як біржового товару по законодавству України. Поняття цінних паперів. Розпорядники цінними паперами. Особливу увагу треба приділити вивченню приватизаційних цінних паперів, їх видам , порядку обігу.

Далі треба сформулювати поняття та загальну характеристику акцій облігацій. Вказати їх види, реквізити права власників, порядок оберту.

6. Дати поняття біржової угоди, її видів. Розкрити концепцію форвардних цін та форвардних контрактів, їх особливості. Поняття офсетних угод. Поняття та характеристика ф'ючерсних угод, ф'ючерсні біржі. Онкольні угоди на біржі. Хеджуваня на біржі, як угода. Офсетні угоди. Угода репорту та депорту. Арбітражні угоди.

Вказати порядок реєстрації біржових угод згідно з існуючими нормами. Характеристика законодавчого закріплення цих вимог. Порядок розрахунків по договорам.

7. По-перше, треба вказати на можливості внутрішнього контролю на біржі, розкрити повноваження та функції спеціальних комітетів по нагляду за дотриманням правил біржової торгівлі. Біржовий арбітраж.

Функції та види державних органів регулюючих та контролюючих біржову діяльність. Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку (ДКЦПФР), міністерство фінансів України, фонд державного майна України, Національного банку України, антимонопольний комітет.

В заключенні вказати можливі порушення на ринку цінних паперів та відповідальність за них. Способи забезпечення безпеки угод з цінними паперами.

Питання для самоконтролю:

1. Поняття біржі як правової та економічної категорії.

2. Біржовий ринок цінних паперів.

3. Правова характеристика валютного ринку в Україні.

4. Види бірж. Їх характеристика.

5. Правове положення центрів зайнятості.

6. Джерела формування майна біржі.

7. Поняття структури біржі.

8. Порядок та особливості утворення біржі.

9. Адміністративна структура біржі.

10. Повноваження загальних зборів засновників біржі.

11 .Повноваження органів управління біржею.

12. Правління біржі, біржові комітети їх функції, повноваження та звітність.

13. Засновники біржі та члени біржі: їх права і обов’язки.

14.Постійні або одноразові відвідувачі біржі їх права та порівняльна характеристика.

15. Брокери та маклери їх функції права та обов'язки.

16. Види цінних паперів як біржового товару.

17. Поняття та загальна характеристика біржових угод, їх види.

18. Внутрішній контроль на біржі, спеціальні комітети по нагляду за

дотриманням правил біржової торгівлі їх повноваження.

19. Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку (ДКЦПФР), задачі

ДКЦПФР та повноваження, щодо регулювання ринку цінних паперів.

20. Біржовий арбітраж і порядлок його формування.

21. Порпядок розгляду спорів в біржевому арбітріжі.

Завдання:

1) Скласти структурно-логічну схему, яка відображує різні принципи та види критеріїв щодо класифікації бірж. Розділити біржі по наступним признакам:

а) види біржового товару,

б) форми участі відвідувачів у біржових торгах

в) по номенклатурі товарів

г) по місцю та ролі у світовій торгівлі

д) по видам угод.

2) Якщо відповідно до специфіки діяльності “заснованого” Вами по діловій грі підприємства воно реалізує свій товар через біржу то:

а) проведіть моніторинг біржі України які спеціалізуються на надані послуг з торгівлі Вашими товарами;

б) складіть проект договору на брокерське обслуговування;

в) складіть проект доручення брокеру;

г) складіть проект біржової картки;

д) складіть перелік можливих з товаром біржових угод.

3) Вказати і розкрити усі вимоги до змісту біржового контракту в залежності від його виду (купівля-продаж, ф'ючерсна угода, опціон на покупку валюти).

4)Розкрити і дати юридичне обгрунтування всім можливим формам формування доходів біржі враховуючи її не комерційне становище.

Задачі:

Правлінням біржі було прийняте рішення про виключення з складу членів біржі брокерської контори "Старе" за одноразове порушення правил біржової торгівлі. Які можливості по оскарженню цього рішення є у брокерської контори? Чи правомірне рішення правління біржі?

Рекомендовані нормативні акти та література: