5.2. Количественная теория денег

Количественная теория денег выступает в качестве теории спроса на деньги. Монетаризм – ее разновидность. Первичные собственники богатства, являющиеся эконо-мическими единицами, воспринимают деньги как одну из форм владения этим богатст-вом. Для предприятий производителей деньги – первоисточник капитальных накоплений, т.е. вид блага, которое в союзе с другими благами позволяет предприятию производить продукт, который может продаваться другими фирмами. Отсюда следует, что теория спроса на деньги неразрывно связана с теорией капитала. Из-за этого она приобрела чер-ты, объединяющие ее с ценой каждой отдельной формы капитала со спросом на капитал и его предложение.

Основателем данной теории стал французский экономист Ж.Боден (1530-1596). Его пос-ледователем стали француз Ш.Монтескье (1689-1755) и англичанин Д.Юм (1711-1776) и Дж. Милль (1773-1836). Примечательно, что Д.Юм во время работы по установлению причинной и пропорциональной связи между наплывом из Америки драгоценных метал-лов и повышением цен в 16-17 веках высказал по этому поводу собственные мысли. По его мнению, количество денег определяет их стоимость. Его единомышленники, разделяв-шие этот тезис, ошибочно полагали, что во время процесса обращения, когда происходит столкновение товарной и денежной масс, цены устанавливаются, определяя тем самым и стоимость самих денег.

Количественная теория денег позволяет выявить прямую зависимость между повышени-ем цен на товар и ростом денежной массы, находящийся в обращении.

Американский математик и экономист И.Фишер (1867-1947) – основоположник совре-менной количественной теории денег, исходил из покупательной силы денег, отрицая при этом саму трудовую стоимость. По его мнению, покупательная сила денег зависела от сле-дующих факторов: количества наличных денег в обращении и скорости их обращения, средневзвешанного уровня цен и количества товаров на рынке, суммы банковских депози-тов и скорости депозитно-чекового обращения.

При изучении макроэкономических моделей и общего соотношения массы товаров от-носительно уровня цен современная количественная теория денег делает акцент на дина-мике номинальной денежной массы, которая, по мнению ее приверженцев, и лежит в ос-нове изменения уровня цен. Данная теория рекомендует стабилизировать экономику, кон-тролируя денежную массу.

К.Маркс негативно относился к этой теории и серьезно ее критиковал. Он доказал, что те, кто разделяет количественную теорию денег, просто не понимают, что благородные металлы имеют собственную внутреннюю стоимость, так же как и любые другие товары. Другими словами, деньги – это мера стоимости и средство накопления.

5.3. Денежная масса. Параметры денежной массы

В общественном понимании деньги расцениваются в первую очередь как средство поку-пательной способности, принимаемое в качестве оплаты за приобретаемый продукт (това-ры и услуги). Так как деньги как средство оплаты бывают наличными и безналичными, то денежная масса – это общий объем денег безналичного оборота и наличных денег, кото-рый обслуживает весь хозяйственный оборот частных лиц, предприятий и государства. Она является главным показателем количества денег, находящихся в обращении.

Совокупная денежная масса – наличные денежные знаки в обращении, вклады в банках, средства на счетах в банках и другие денежные обязательства. В состав совокупной де-нежной массы входят:

1. денежный агрегат МО – наличные деньги в обращении;

2. средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий, населения и местных бюджетов;

3. депозиты населения и предприятий в коммерческих банках;

- 24 -

4. депозиты населения до востребования в сберегательных банках;

5. средства страховых организаций;

6) срочные депозиты населения в сберегательных банках;

7) сертификаты и облигации госзайма.

Основная сложность измерительного процесса заключена в многообразии форм вложе-ний финансовых средств. Процесс перехода от банкнот и вкладов до востребования (т.е. самих денег) до их ликвидных заменителей – сберегательных вкладов или же полуликвид-ных срочных вкладов и других практически не заметен.

Параметры денежной массы, находящейся в обращении, характеризуются величиной денежного агрегата М2, М1, М0 и М3, критерием выбора которых являются: М0 равен на-личности, находящейся в обращении; М1 равен сумме М0 и средств находящихся на теку-щих, специальных и расчетных счетах нефинансовых агентов; М2 равен сумме М1 и сроч-ных вкладов в Сбербанке; М3 равен сумме М2 и депозитных сертификатов.

Под денежными агрегатами понимают те показатели объема денежной массы, которые Центробанк использует:

1. для проведения анализа изменений денежного обращения за какой-то определенный срок;

2. для организации мероприятий, способных повлиять на темп роста и объема денежной массы, отрегулировать ее.

Размеры банковских кредитов предопределяют совокупный объем и рост денежной мас-сы. Рассматривая величину денежной массы с этой позиции, можно понять, что ее коли-чество в обращении есть результат ведения кредитно-денежной политики, формирую-щей денежную базу путем сумм наличности в обращении и в банковских кассах, с помо-щью средств в фонде обязательных резервов банка, с использованием остатков на корре-спондентских счетах коммерческих банков.

Денежная масса и денежная база регулируются ЦБ РФ с использованием возможнос-

тей кредитно-денежной политики. Применяющиеся меры ограничивают сильный рост денежной массы и денежной базы.