Финансовая биржа
Первая биржа в России появилась в 1703 году в Санкт-Петербурге.
Финансовая биржа рассматривается в 2 значениях:
Центр определенного финансового рынка (валютный, РЦБ, рынок драгметаллов, драгкамней)
Организатор торговли финансовыми активами как рыночным товаром . В этом значении биржа выступает как хозяйствующий субъект, то есть юр. лицо. В данном качестве биржа представляет собой помещение для сделок с финансовыми активами, оказывает расчетные и информационные услуги, дает гарантии, получает комиссионный доход от сделок.
Биржа это некоммерческое предприятие, выполняющая 3 основные функции:
Мобилизация временно свободных денежных средств через продажу финансовых активов
Организация торговли финансовыми активами
Определение рыночной стоимости (курса) финансового актива
Биржи могут быть универсальными и специализированными.
Виды специализированных бирж:
Валютная биржа
Валютный курс – меновая стоимость валюты одной страны, выраженная в валюте другой страны.
Плавающий и фиксированный валютный курс.
Фиксированный валютный курс (твердый) – это официальное соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке.
В настоящее время в РФ применяется плавающий валютный курс.
Плавающий валютный курс – устанавливается на торгах на валютной бирже (ММВБ).
Так же существует кросс-курс - соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курсов по отношению к курсу третьей валюты.
Так же выделяют текущий курс (курс-спот) – курс наличной сделки (немедленно оплачиваемый), курс наличной сделки, расчеты по нему производятся в течение двух рабочих дней.
Форвардный курс (курс срочной сделки) для расчета по валютному (форвардному) контракту через определенное время после заключения контракта.
Форвардный курс может быть больше курса спот на величину премии или меньше курса спот на величину дисконта.
К валютным операциям относятся (именно на бирже):
Операции по купле-продаже инвалюты имеют 2 формы:
Спот (наличная сделка)
Форвардные (срочные) (в определенный срок и по определенной цене)
Операции своп (обмен) – договор между двумя субъектами по обмену обязательствами и активами с целью улучшения их структуры, снижение рисков и затрат
Операции репорт – сочетание наличной сделки по продаже инвалюты с одновременным заключением сделки на ее покупку через определенный срок по более высокому курсу
Операции депорт – используют для получения прибыли в виде курсовых разниц при понижении курса валюты
Валютный арбитраж - операции купли-продажи валюты с последующей обратной сделкой с целью получения прибыли от разницы валютных курсов.
Арбитраж - операции купли-продажи валюты с целью получения прибыли.
%ный арбитраж – сделка, которая сочетает в себе валютную и депозитную операции, направленные на регулирование предприятиями валютной структуры своих краткосрочных активов и пассивов, с целью получения прибыли за счет разницы процентных ставок по различным видам валют.
Фондовая биржа
Фондовая биржа самостоятельно устанавливает процедуру включения в список ценных бумаг, допущенных к обращению на данной бирже.
Листинг – допуск ценных бумаг эмитента к торгам на фондовой бирже путем включения их в котировальный лист и контроль финансового положения эмитента на предмет соответствия требованиям, предъявляемым этой бирже. Котировальный лист – главный ориентир для потенциальных инвесторов.
Фьючерсные биржи
Фьючерсные операции (срочные сделки на бирже) представляют собой куплю-продажу активов по фиксируемой в момент заключения сделки цене с исполнением через определенный промежуток времени.
Валютный фьючерс – контракт на куплю-продажу валюты в будущем, по которому продавец принимает на себя обязательства продать, а покупатель купить определенное количество валюты по установленному курсу в указанный срок.
Биржи драгметаллов и драгкамней
Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) – самая главная биржа РФ. Фьючерсная биржа (СПб), Ростовская межбанковская бирж, Валютная биржа (СПб) и много других.
Для анализа спроса и предложения на акции используются показатели:
Абсолютная величина спрэда, его уровень в % максимальной цене спроса
Спрэд – разрыв между минимальной ценой предложения и максимальной ценой спроса. Наиболее ликвидными являются те ценные бумаги, у которых соотношение спрэда к максимальной цене спроса наименьшее (0-3)
Рендит – относительный показатель доходности ценных бумаг. Рассчитывается как процентное отношение выплаченного дивиденда к рыночному курсу акции. Чем выше размер рендита, тем доходнее акция.