52. Характеристика участников инвестиционного процесса. Основные типы инвесторов. Индивидуальные и институциональные инвесторы.

Характеристика участников инвестиционного процесса

В инвестиционной деятельности принимают участие следующие субъекты:

Охарактеризуем этих участников.

Инвесторы – это физические и юридические лица, принимающие решение и вкладывающие собственные, привлеченные и заемные средства в объекты инвестиционной деятельности. Инвесторами могут быть юридические лица любой организационно-правовой формы.

Инвесторы, осущ.свою деятельность за счет личных средств, называются индивидуальными инвесторами. К ним относятся работники приватизируемых предприятий и население.

Инвесторы, осуществляющие свою деятельность за счет средств других физических и юридических лиц, называются институциональными инвесторами. К ним относятся предприятия различных организационно-правовых форм, банки, инвестиционные компании и фонды, страховые компании.

По форме собственности инвестированного капитала всех инвесторов подразделяют на частных, государственных и муниципальных.

Частные инвесторы представляют собой юридических лиц, основанных на негосударственных формах собственности, а также физических лиц. В роли государственных инвесторов выступают органы государственной власти, а также государственные предприятия. Муниципальные инвесторы представлены органами муниципальной власти, а также муниципальными предприятиями.

По типу инвестиционного поведения выделяют:

Консервативным является инвестор, заботящийся прежде всего об обеспечении безопасности инвестиций и избегающий осуществления средне- и высокорискованных вложений.

К умеренно-агрессивным относятся инвесторы, выбирающие такие инструменты, объекты вложения, которые в совокупности обеспечивают рост его капитала.

Агрессивный инвестор ? это инвестор, стремящийся к быстрому росту вложенных средств (капитала). Как правило, он выбирает объекты инвестирования по критерию максимизации дохода.

По целям инвестирования инвесторов подразделяют:

Для стратегического инвестора - главной цели инвестирования, выступает обеспечение реального участия в управлении деятельностью объекта, в который вкладываются средства.

Портфельный инвестор, как правило, вкладывает свои средства в разнообразные объекты с разной степенью риска и доходности с целью получения доходов на вложенные средства.

По принадлежности к резидентам выделяют отечественных и иностранных инвесторов.

Отечественными инвесторами являются все лица-резиденты. К иностранным инвесторам относятся иностранные государства, международные финансовые организации и иностранные юридические и физические лица.

Инвесторы наделены следующими правами:

— самостоятельно определять объём, направление и требуемую эффективность инвестиций;

— привлекать других физи. и юр., необходимых ему для реализации инвестиций;

— владеть, пользоваться и распоряжаться объектами инвестирования;

— передавать права на осуществление инвестиций;

— осуществлять контроль за целевым использованием средств;

— и другие права.

Заказчики — могут быть и инвесторы. Заказчиками могут выступать любые физические и юридические лица, уполномоченные инвесторами осуществлять реализацию инвестиционного проекта, не вмешиваясь при этом в предпринимательскую или иную деятельность инвестора.

Заказчик, не являющийся инвестором, наделяется правами владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий, которые устанавливаются договором подряда или государственным контрактом.

Заказчик, реализуя инвестиционный проект в области капитальных вложений, выполняет следующие функции:

— заключает договор с проектно-сметной организацией;

— осуществляет покупку и оплату технологического оборудования при осуществлении капитальных вложений;

— финансирует подготовку и повышение квалификации кадров;

— финансирует содержание дирекции строящегося предприятия;

— другие функции.

Если заказчик на капитальное строительство обладает правами на земельный участок под застройку, то он называется застройщиком.

Исполнители работ – это физические и юридические лица, которые непосредственно осуществляют деятельность, способствующую получению прибыли или иного положительного эффекта. В качестве исполнителя может выступать коммерческий банк, когда он привлекает средства вкладчиков на депозитные счета. Исполнителем может выступать брокерская контора, которая по поручению инвестора приобретает для него ценные бумаги.

По капитальным вложениям исполнителем работ выступает подрядчик.

Подрядчик – это физическое или юридическое лицо, которое выполняет работы по договору подряда или государственному контракту, заключаемыми с заказчиками в соответствии с ГК РФ.

Пользователи объектов инвестиций — это могут быть инвесторы, а также другие физические и юридические лица, государственные и муниципальные органы власти, иностранные государства и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности.

Все участники инвестиционной деятельности несут следующие обязанности:

— осуществлять инвестиционную деятельность в соответствии с международными договорами РФ, законами и правовыми актами РФ, субъектов РФ;

— исполнять требования, предъявляемые государственными органами и их должностными лицами, не противоречащие нормам законодательства РФ.

— использовать средства по целевому назначению.

Факторы, которые влияют на инвестиционные решения

– Связанные с состоянием и перспективами целевого рынка

• Связанные с финансовыми показателями проекта;

• Связанные с налогообложением и юридическими аспектами ведения бизнеса.

• Наличие фин. стимулов – субсидии, льготы.

• Собственность и/или доступность землеотвода.

• Связанные с политическим и экономическим климатом в стране или регионе

• Политическая стабильность, общий деловой климат, стабильность нац. Валюты;

• Наличие квалифицированных кадров – доступность и стоимость рабочей силы.

Индивидуальные и институциональные инвесторы.

Индивидуальные инвесторы (граждане) являются одной из наиболее перспективных групп инвесторов на рынке ценных бумаг. Это группа инвесторов имеет ряд преимуществ свобода выбора объекта инвестирования, мобильность, наличие временно свободных финансовых ресурсов Одновременно граждане как инвесторы имеют и ряд недостатков большая зависимость от общественного мнения, относительно низкие инвестиционные возможности, стремление получить обязательные гарантии вложений. К способам мобилизации инвестиции граждан можно отнести следующие факторы.

В настоящее время инвестиции населения в ценные бумаги выступают в роли «рискованной части портфеля», тогда как наличные доллары составляют его основную часть. Радикальное снижение реальной доходности доступных населению финансовых инструментов с фиксированным доходом может надолго законсервировать и даже ухудшить ситуацию. Развитию рынка ценных бумаг будет способствовать принятие соответствующих мер институтами государственной власти. Упор должен делаться не только на развитие институтов коллективного инвестирования, но и на создание инфраструктуры для осуществления прямых инвестиций физических лиц в ценные бумаги Частному инвестору должен быть предоставлен широкий выбор финансовых инструментов с различным уровнем доходности, ликвидности и риска.

Институциональные инвесторы – это инвесторы (юридические лица), у которых свободные денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги, образуются в силу характера их деятельности. К ним относятся все виды инвестиционных фондов, негосударственные пенсионные фонды, страховые компании. Эти инвесторы покупают ценные бумаги не время от времени, в зависимости от того, есть ли временно свободные средства, а постоянно, ибо имеющиеся у них деньги непосредственно предназначены для того, чтобы покупать на них ценные бумаги.

Государство, как правило, не осуществляет инвестиции в ценные бумаги, оно, напротив, выпускает собственные ценные бумаги, финансируя дефицит государственного бюджета. Однако в России в настоящее время в результате приватизации сложилась уникальная ситуация: государство является крупнейшим инвестором, то есть владельцем значительного числа пакетов акций крупных и крупнейших российских предприятий. Пр

Все инвесторы, вкладывая свои деньги в ценные бумаги, преследуют достижение ряда целей. Эти цели инвестирования следующие: Надежность вложений , Доходность вложений, Рост вложений, Ликвидность вложений.

Портфель ценных бумаг – это совокупность ценных бумаг, принадлежащих инвестору.

Каждый инвестор стремится создать сбалансированный портфель ценных бумаг. Сбалансированный портфель ценных бумаг – это такая их совокупность, которая соответствует представлению данного инвестора об оптимальном сочетании инвестиционных характеристик ценных бумаг.