2. Финансовая система рф, характеристика ее звеньев

2.1 Понятие «финансовая система» употребляется в двух значениях:

1. совокупность учреждений, занимающихся денежными операциями (фонды, компании, банки)

2. как система финансовых отношений.

Отсюда следует, финансовая система – это совокупность финансовых отношений в процессе которых образуются и используются фонды денежных средств. Финансовая система – это исторически сформировавшаяся и закрепленная действующим законодательством совокупность сфер финансовых отношений, финансовых учреждений, денежных фондов обеспечивающих процесс мобилизации и использования денежных ресурсов.

Элементы и звенья финансовой системы. Финансовая система состоит из различных звеньев, каждое из которых оказывает влияние на процесс воспроизводства, имеет специфичные функции, присущие каждому звену. Экономические отношения в каждом звене проявляются по-разному. По своей природе финансы являются распределением, а распределение стоимости общественного продукта осуществляется по субъектам. Субъекты формируют денежные фонды целевого назначения в зависимости от того, какую роль они играют в общественном производстве. Т.е. являются ли непосредственными участниками производства, организуют ли страховую защиту или осуществляют государственное регулирование. Именно роль субъекта в общественном производстве и является главным критерием классификации финансовых отношений и в соответствии с этим в общей совокупности финансовых отношений можно выделить три крупные сферы.

Принципы построения финансовой системы. Существуют следующие принципы финансов: единство; сбалансированность; целевая направленность; диверсификация; стратегическая ориентированность.

Принцип единства основан на том, что существует единство за­конодательной и нормативно-правовой базы, денежной, кредитной и налоговой систем, форм финансовой документации и отчетности, порядка отражения финансовых операций в бухгалтерском учете, организации расчетов и платежей, формирования затрат и финансовых результатов, применения санкций за нарушение финансовой, платежно-расчетной и налоговой дисциплины.

Принцип сбалансированности означает, что стоимостная оценка имущества хозяйствующих субъектов имеет конкретные источники формирования за счет поступлений и доходов, в том числе собственных, заемных средств банков и привлеченных средств коммерческих кредиторов. Если имущество формируется за счет собственных доходов, то отсутствуют финансовые обязательства и внешняя задолженность перед контрагентами. При этом всегда существуют обязательства перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами. Если же оно формируется за счет банковского или коммерческого кредита, то возникают финансовые обязательства и образуется кредиторская задолженность перед контрагентами. Привлечение средств на платной основе требует соизмерения процентных ставок и окупаемости затрат. Внешние заимствования ограничены и во времени. Принцип сбалансированности бюджета и государственных внебюджетных фондов означает, что объем запланированных расходов должен соответствовать общему объему доходов, формируемых из налоговых и неналоговых поступлений, а также заемных средств. Важно, чтобы произведенные заимствования не превышали возможностей бюджета или внебюджетного фонда по обслуживанию и погашению государственного долга.

Сбалансированность финансов на макроуровне основывается на устойчивости и стабильности финансов микроуровня. Сбалансированность проявляется в полном и своевременном выполнении денежных обязательств и погашении задолженности- Разбалансированность финансов выражается в росте просроченной задолженности и обязательств, приводящих к банкротству и требующих реструктуризации (пересмотра обязательств на иных финансовых условиях).

Целевая направленность — весьма важный принцип финансирования. К традиционным целям предпринимательской деятельности относятся: извлечение прибыли, повышение рентабельности производства и производительности груда, обеспечение устойчивого положения на рынке, достаточности материальных, трудовых и финансовых ресурсов. К целям государственных финансов относятся:

мобилизация доходов в форме налогов, сборов и неналоговых поступлений; перераспределение ресурсов в соответствии с утвержденными параметрами и направлениями развития социальной сферы, государственного и муниципального секторов экономики, инвестиционными программами и выполнением внутренних и внешних обязательств по заимствованиям.

Принцип диверсификации источников финансирования и вложений ресурсов проявляется двояко:

1) инвестирование денег из различных источников в разные объекты и имущество;

2) создание многопрофильных предприятий, занимающихся различными видами предпринимательской и некоммерческой деятельности.

Принцип стратегической ориентированности означает, что для достижения конкретных целей следует выработать четкую стратегию мобилизации финансовых ресурсов, обеспечивающую оптимальное и эффективное финансирование производства, сферы услуг, включая не только покрытие текущих затрат, но и вложения инвестиционного характера на долгосрочную и среднесрочную перспективу. Структура инвестиционных вложений определяет пер­спективы дальнейшего роста общественного благосостояния, валового внутреннего продукта.

Наряду со специфическими принципами большое влияние на финансы оказывает действие общих принципов управления экономическими процессами в государстве. В их число входят: контроль исполнения принятых решений; учет прошлого опыта и его экстраполяция на будущее: учет тенденций развития и возможных направлений изменений во внешней среде хозяйствования; учет стратегических целей и перспектив; принятие экстренных решений и мер при форс-мажорных обстоятельствах; признание непредсказуемости последствий влияния ряда внешних факторов, в том числе политической нестабильности, конъюнктуры рынка, изменение соотношений спроса и предложения, валютного курса, монополизма.

Финансовый рынок – составная часть финансовой системы, это рынок где обращается капитал. Финансовый рынок в России стал ускоренно развиваться с 1992 года, когда правительство стало применять решительные шаги по либерализации практически всех сторон экономической деятельности. В первые годы состояние рынка было неустойчивым, операции на денежном рынке и рынке ценных бумаг были в малых объемах, банковский сектор был слабо развит. Только к 1995 году сформировалась более менее широкая инфраструктура. Централизованная часть финансовой системы отвечает за процесс перераспределения НД и ВВП. Перераспределение происходит при помощи бюджетных, страховых отношений и отношений возникающих на финансовом рынке. Все эти отношения взаимосвязаны. Бюджет нуждается в привлечении средств для покрытия дефицита. Для этого государство выпускает в обращение и продает государственные ценные бумаги.

В настоящее время финансовый рынок состоит из:

-Валютного рынка

-Рынка золота

-Рынка денежных средств:

-Рынок капитала: рынок ссудного капитала и рынок долевых ценных бумаг

В условиях рыночной экономики эффективное использова­ние финансовых ресурсов в известной мере достигается с помощью финансового рынка.

Финансовый рынок - это особая форма органи­зации движения денежных средств в народном хозяйстве и функ­ционирует в виде рынка ценных бумаг и рынка ссудных капиталов.

При этом различают первичный и вторичный рынки ценных бумаг. Первичный рынок - это рынок, где продаются новые ценные бума­ги (облигации, акции). Вторичный рынок - это финансовый рынок, где продаются и покупаются ранее выпущенные акции и облигации.

Объективная предпосылка (условие) финансового рынка - это несовпадение потребности в финансовых ресурсах с наличием источников удовлетворения этой потребности. Нередко у одних имеются денежные средства, а у других - потребности в инвестици­ях.

Для аккумулирования временно свободных средств и эф­фективного их использования и предназначен финансовый рынок. Его функциональное назначение - это посредничество в движении денежных средств от их владельцев (сберегателей) к пользователям (инвесторам). Сберегателями могут быть юридические и физиче­ские лица, внутренние и внешние (иностранные). Пользователи (ин­весторы) - это предприятия и органы государственной власти.

Условием функционирования финансового рынка является наличие собственников.

Аккумуляция временно свободных средств и инвестирова­ние осуществляются посредством обращения на финансовом рынке ценных бумаг. Ценные бумаги - документ, удостоверяющий иму­щественное право бумаги при ее предъявлении. Все они имеют рек­визиты. Ценные бумаги подразделяются на две группы: долговые и долевые. Долговые отличаются твердой процентной ставкой, клас­сический ее вид - облигация.

Долевые ценные бумаги представляют определенную долю собственности. Например, акция. Наряду с ними к ценным бумагам относятся и гибридные (производные): казначейские обязательства, векселя, сберегательные сертификаты.

Участниками (субъектами) первичных финансовых рынков наряду со сберегателями и инвесторами являются эмитенты. К ним относятся: юридические лица, желающие получить дополнительные ресурсы; органы государственной власти, выпускающие займы для покрытия государственных расходов. Посреднические услуги (функции) между эмитентами и инвесторами выполняют торговые конторы - дилерские и брокерские фирмы. Цель первичных финан­совых рынков - это привлечение дополнительных финансовых ре­сурсов для инвестиций, вторичных - перераспределение имеющих­ся ресурсов между предприятиями и организациями.

Организационная структура финансового рынка состоит из финансово-банковских учреждений, страховых компаний, фондо­вых бирж. На долю бирж приходится около 1/3 всех совершаемых сделок. Но тем не менее в перераспределении финансовых ресурсов и эффективном: их использовании фондовые биржи играют огром­ную роль.

Существуют три вида бирж:

1) замкнутая биржа: в торгах на бирже принимают участие лишь ее члены -

2) биржа со свободным доступом посетителей: сделки на ней осу­ществляют только маклеры (посредники),

3) биржа из широкого круга лиц, но действующая под контролем правительства.

Основные функции бирж:

- активные операции по продаже и покупке ценных бумаг, высту­пающих как специфический товар;

- предоставление эмитентам ценных бумаг дополнительных финан­совых ресурсов;

- перераспределение финансовых ресурсов;

- предоставление сберегателям возможностей использовать с при­былью накопленные денежные средства.

Обязательные условия функционирования фондового рынка; многообразие форм собственности, твердая денежная единица, сво­бодные цены и другие «типовые» элементы рыночной экономики.