Структура современной кредитной системы

Банки – можно определить как особые институты, аккумулирующие денежные средства и накопления, предоставляющие кредиты, осуществляющие регулирование платежного оборота в наличной и безналичной формах.

В России была ликвидирована многофилиальная централизованная банковская система и заменена западной двухуровневой. Она основывается на построении взаимоотношений между банками в двух плоскостях:

• по вертикали – отношения между Центральным банком России, как верхнего звена и подчиненными ему коммерческими банками, как низовыми звеньями;

• по горизонтали – отношения между различными низовыми звеньями как равноправными партнерами.

Небанковские кредитные учреждения (парабанки) специализируются на осуществление какой-либо одной из банковских операций:

- привлечение вкладов;

- выдача ссуд;

- посредничество в платежах.

К данным организациям относятся: ломбарды, клиринговые компании, инвестиционные фонды и компании, страховые организации, лизинговые компании, факторинговые компании.

Центральный банк РФ (Банк России), был образован на основании закона "О Центральном банке Российской Федерации" 2 декабря 1990 г. главными его задачами в условиях двухуровневой банковской системы стали:

-защита и обеспечение устойчивости национальной валюты – рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам,

-развитие и укрепление банковской системы РФ,

-обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов.

Коммерческие банки, как и другие предприятия для обеспечения своей коммерческой и хозяйственной деятельности должны располагать определенной суммой денежных средств, т.е. ресурсами.

В процессе деятельности у коммерческих банков формируются активные и пассивные операции.

В составе пассивных операций коммерческих банков можно выделить следующие группы:

• вклады и депозиты юридических и физических лиц;

• остатки на расчетных, текущих и иных подобных счетах юридических лиц;

• кредиты от иных коммерческих банков или ЦБ России (межбанковские кредиты);

• эмиссия неинвестиционных ценных бумаг (депозитных сертификатов, векселей и т.д.).

Активные банковские операции многообразны по форме и назначению, в них банк выступает в нескольких ролях, что отражает различное экономическое содержание активов банка. По своим задачам активные операции можно подразделить на операции, имеющие целью поддержание ликвидности банка на том или ином уровне, и операции, направленные на получение прибыли.

Государственный кредит.

В условиях увеличения доли ВВП, перераспределяемой через го­сударственный бюджет, одной из важных задач экономической поли­тики различных государств стало стимулирование экономического роста, решение проблемы сбалансированности бюджетов различных уровней, поиск способов финансирования бюджетного дефицита. Ис­следования ученых-экономистов показали допустимость в период экономического спада стимулирования совокупного спроса за счет уве­личения государственных расходов и бюджетного дефицита, а также обосновали возможность балансировки бюджета не на ежегодной основе, а на протяжении экономического никла. Применение этих тео­ретических положений на практике потребовало поиска инструментов Для финансирования значительных бюджетных дефицитов с по­мощью государственного кредита.

Государственный кредит в современных условиях — это совокупность финансовых отношений, в которых в качестве одной стороны выступает государство, а другой — физические и юридические лица. В сфере этих отношений государство в большинстве случаев выступает в качестве заемщика средств, а население, предприятия, банки, фонды в качестве кредиторов. Кроме того, государство может выступать гарантом по обязательствам различных физических или юридических лиц. Это означает принятие государством на себя ответственности за погашение обязательств вышеупомянутых физических и юридических лиц Иначе говоря, если лица, по обязательствам которых государство выс­тупило гарантом, не смогут их выполнить, то обязанность по выпол­нению этих обязательств переходит к государству. Следовательно выступление государства в сделке в качестве гаранта не влечет за со­бой автоматического увеличения государственного долга. Вместе с тем как показала практика, государственные гарантии не требуются заем­щикам, способным самостоятельно привлекать кредитные ресурсы. В гарантиях кредитов нуждаются, как правило, надежные заемщики.

В рамках отношений государственного кредита государство может выступать и как кредитор, предоставляя различные виды ссуд иност­ранным государствам, юридическим или физическим лицам. В каче­стве кредитора государство направляет свои кредитные ресурсы на льготных условиях в те отрасли хозяйства, которые не имеют доста­точной инвестиционной привлекательности для частного капитала, но имеют высокую социальную значимость. Выделение государством кре­дитов может быть также продиктовано необходимостью лоббирова­ния интересов национального бизнеса на международной арене или же политическими соображениями. Государственные кредиты могут быть предоставлены как Министерством финансов РФ непосредствен­но, так и через коммерческие банки.

Государственный кредит отличается от банковского прежде всего тем, что средства, взятые взаймы государством, чаще всего не имеют инвестиционного характера, т.е. не направляются па обеспечение про­цесса расширенного воспроизводства и создание новой стоимости, а трансформируются в дополнительные финансовые ресурсы и направ­ляются на покрытие всей совокупности государственных расходов. Источником погашения государственных займов и выплаты процен­тов по ним выступают бюджетные средства. Таким образом, функционирование механизма государственного кредита приводит к появле­нию государственного долга.

Анализ содержания государственного кредита позволяет сделать ряд выводов:

• сущность государственного кредита заключается в перераспреде­лении капитала от частного сектора к государству на условиях сроч­ности, платности и возвратности. Вся сумма неоплаченных обяза­тельств государства представляет собой величину государственного долга;

• современная фискальная политика признает возможным исполь­зование несбалансированных бюджетов для целей стабилизации эко­номики. Основным фактором, обусловливающим возникновение и пост государственного долга, является дефицит бюджета;

• возникновение дефицита бюджета, обусловливающего наличие государственного долга, порождается неравномерностью развития эко­номической активности и чрезвычайными обстоятельствами;

• если не рассматривать эффект вытеснения частных инвестиций из реального сектора, то государственный долг не является инстру­ментом перекладывания экономического бремени на последующие поколения;

• государственный долг оказывает на экономику регулирующее влияние посредством воздействия на уровень инвестиций, кредитную политику коммерческих банков, общий объем денежной массы. Кро­ме того, процентные ставки по государственным ценным бумагам ле­жат в основе системы процентных ставок по банковскому кредиту и корпоративным ценным бумагам (долговым обязательствам).

Из определения государственного кредита следует, что он совме­щает в себе функции финансов и функции кредита. Таким образом, основными детализированными функциями государственного кредита будут следующие.

1. Образование денежных фондов — привлечение средств с рынка ссудных капиталов в централизованные денежные фонды государства на основе принципов возвратности срочности и платности. При этом условием добровольного предоставления инвестором своих средств в распоряжение государства является обязательство заемщика вернуть к определенному моменту времени сумму заимствования с процента­ми. Финансирование государственного долга в современных услови­ях посредством привлечения средств инвесторов осуществляется в промышленно развитых странах почти исключительно рыночными Столами с использованием различных финансовых инструментов. Основным таким инструментом являются государственные ценные бумаги, которые выпускаются в виде срочных долговых обязательств. Спрос со стороны инвесторов на любые ценные бумаги, в том числе и государственные, формируется на основе факторов доходности, т.е. способности приносить доход (через проценты, дивиденды или рост курсовой стоимости); надежности, т.е. вероятности понести потери (риск невозврата вложенных средств); ликвидности, т.е. возможности скорейшего для держателя получения денежных средств.

Государственные бумаги считаются, как правило, надежными финансовыми инструментами со средним и низким уровнем доходности. Они привлекательны прежде всего для консервативных инвесторов, наибольшее значение для которых имеют гарантии сохранности капитала и которые готовы получать относительно небольшой, но гарантированный доход. Как в России, так и в промышленно развитых странах наиболее распространенной формой государственных займов являются облигации. Государственная облигация представляет собой ценную бумагу, являющуюся долговым обязательством государства которая дает ее держателю право получить в определенный срок основную сумму долга и проценты. Номинальная цена облигации уста­навливается эмитентом и выражает сумму, полученную во временное пользование и подлежащую возврату с начисленными на нее процен­тами в оговоренный срок.

2. Использование денежных фондов — функция, вытекающая из необходимости возврата привлеченных средств, который осуществля­ется как за счет налоговых и неналоговых доходов бюджета, так и за счет механизма рефинансирования, т.е. погашения задолженности по ранее выпущенным обязательствам за счет средств, полученных от размещения новых обязательств.

3. Контроль — функция государственного кредита, выражающая­ся во влиянии на уровень ликвидности коммерческих банков, струк­туру платежеспособного спроса, темпы экономического роста, объем денежной массы в обращении.

Кроме того, государственный кредит играет важную роль:

- в перераспределении финансовых ресурсов в процессе перелива капитала между сферами производства и обращения. На практике это выражается в том, что государство, являясь активным участником рынка капиталов и выступая на нем чаще всего в качестве заемщика. оказывает существенное влияние на уровень кредитной ставки, по­скольку оказывается конкурентом для участников рынка, стремящейся привлечь кредитные ресурсы, и обусловливает изменение минимального уровня доходности для инвестиционных проектов в реал ном секторе;

- в повышении эффективности использования, средств, обеспечивая максимально эффективное использование государстве" средств при наличии «кассового разрыва» между моментами их поступления и использования как в случае недостатка, так и в с у избытка финансовых ресурсов;

- ускорении концентрации финансовых ресурсов, позволяя государству привлечь значительные финансовые ресурсы, в том числе для финансирования чрезвычайных расходов, в самое короткое время. Оценка воздействия государственного кредита на социально-экономические процессы в обществе и обеспечение на его основе сбалансированности бюджета как положительного в значительной степени преувеличена, поскольку средства, привлеченные в бюджет с помощью государственного кредита, используются не как капитал, приносящий доход, а как платежные и покупательные средства. Они не приносят дополнительного дохода и увеличивают «цену» бюджетных доходов государства за счет последующей выплаты процентов или дисконта. Единственным реальным источником погашения долговых обяза­тельств государства являются налоги, а их увеличение, связанное с обслуживанием долга, угнетающе влияет на экономику. В этой связи нельзя забывать высказывание знаменитого министра финансов Фран­ции Ж- Кольбера (1619—1683), к сожалению, очень современное для России: «...Дорога для займов открыта — что же теперь остановит ко­роля в расходах? Расчеты по займам потребуют роста налогов, а если у займов не будет границ, то и у налогов их не будет». Очевидно, что далеко не все министры финансов современной России знали это выс­казывание своего великого французского коллеги, обеспечившего фи­нансовую мощь средневековой Франции.

Сущность и понятие финансовых ресурсов, их формирование и распределение.

Финансовые ресурсы являются материально-вещественным воплощением финансовых отношений. Финансы и финансовые ресурсы не тождественные понятия. Финансовые ресурсы образуются и формируются во всех подразделениях общественного воспроизводства, далее осуществляется их распределение и использование через денежные фонды целевого назначения. В формировании финансовых ресурсов участвуют: финансовая форма чистого дохода – прибыль; доходы от внешнеэкономической деятельности; часть национального дохода, участвующая в хозяйственном обороте (остатки бюджетных средств, резервные фонды страховых организаций, продажа золотого запаса и драгоценных металлов, заемные средства, кредиты банка, средства от продажи акций и облигаций).

Виды финансовых ресурсов зависят от финансовых отношений. Основные виды: прибыль, различные налоги, амортизационные отчисления, страховые платежи. Финансовые ресурсы (особенно централизованные) выступают важнейшим элементом воспроизводства рабочей силы (оплата труда, расходы на образование и на переподготовку кадров, здравоохранение, социальное обеспечение).

Формирование и использование ресурсов осуществляется на 2х уровнях в масштабах страны и на каждом п/п, на микро и макро-уровнях. Формирование финансовых ресурсов в масштабах страны определяет возможности расширенного воспроизводства, народного хозяйства, повышения уровня жизни членов общества. Определяет увеличением доходной части бюджета страны.

Размер финансовых ресурсов формируемый на уровне п/пп определяет возможности осуществления необходимых капитальных вложений в оборотные средства, обеспечение социальных потребностей этого п/п.

Источниками образования финансовых ресурсов подразделяются: собственные (внутренние и привлеченные) и чужие (внешние и заемные).

На макро-уровне основными источниками являются ВВП, НБ, доходы от внешнеэкономической деятельности. Привлеченные – кредиты, инвестиции, НБ других стран.

На микро-уровне: УК, выручка, прибыль, аренда и др. Привлеченные – акции, облигации, кредиты, инвестиции, средства вышестоящих организаций, страхование.

Структура имеет большое значение как на микро, так и на макро-уровне. Т.к. большой удельный вес привлеченных средств осложняет финансовое положение субъектов хозяйствования дополнительными затратами на уплату % по кредиту, выплату дивидендов.

Макроуровень использование финансовых ресурсов: дополнительные функции государства в области экономики и социального развития.

Микроуровень:

1. платежи финансовый органов, банковской системы (налоги, страховые платежи, уплата % в банк и др);

2. инвестирование в собственнеы средства, капитальные затраты (приобретение новых технологий);

3. ценные бумаги

4. поощрения, образование денежных фондов

Финансовая деятельность – особый вид государственной деятельности осуществляемый органами государственной власти и органами местного самоуправления при формировании, использовании и распределении фондов денежных средств. В процессе финансовой деятельности государством используется финансовое законодательство, которое включает следующие элементы:

- нормативно-правовые акты определяющие общие полномочия государства в сфере управления финансами (Конституция, ГК);

- нормативно-правовые акты регламентирующие конкретные сферы финансовых отношений (Бюджетный кодекс, НК, Законы «О страховании», «О банках» и т.д.);

- нормативно-правовые акты, регламентирующие отдельные элементы финансовых отношений (бюджет на год, конкретные налоги, фондовые операции, Пенсионная реформа и т.д.).

Принципы финансовой деятельности:

1. Принцип законности – процесс создания, распределения и использования фондов денежных средств детально регламентируется нормами финансового права;

2. Принцип гласности – в процедуре доведения до сведения граждан вопросов финансовой деятельности государства через СМИ, публикацию законов, инструкций, отчетов и т.д.

3. Принцип федерализма – это разграничение полномочий между РФ и субъектами РФ в области финансов (ст.71,72 ГК);

4. Принцип плановости – вся финансовая деятельность базируется на системе планово-финансовых актах:

– федеральный бюджет РФ (финансовый план страны)

– бюджеты субъектов РФ

- бюджеты ПФ

- бюджеты ФСС

- сметы бюджетных учреждений

Методы финансовой деятельности:

1. Метод собирания денежных средств:

- налоговый метод

- метод обязательных платежей и взносов

- добровольные взносы

2. Метод распределения денежных средств:

- финансирование

- кредитование.

Финансовые рычаги и стимулы.

Финансовые стимулы сводятся к тому, что государство с помощью целой системы финансовых рычагов может оказывать воздействие на развитие предприятий, целых отраслей в нужном обществу направлении.

Мы знаем, что финансы участвуют в процессе создания денежных доходов, а также в процессе их распределения. Имея такой финансовый рычаг, как распределение денежных доходов, и умело управляя им, государство может стимулировать или сдерживать развитие того или иного процесса.

Если говорить о конкретных рычагах и способах воздействия на экономические процессы, то надо назвать следующие:

- бюджет: средства из бюджета на развитие той или иной отрасли, комплекса отраслей или отдельного предприятия можно выделить, а можно и не выделять;

- цены, тарифы. И в условиях рыночной экономики государство, как известно, вмешивается в процесс ценообразования, устанавливает тарифы. Это воздействие осуществляется посредством прямого участия государства в предпринимательскую деятельность – в топливно-энергетическом комплексе, на транспорте, в разработке сырьевых ресурсов и др. Кроме того, у государства остаются широкие административные возможности вмешиваться в процесс ценообразования, устанавливать тарифы, оказывать влияние на финансовое состояние предприятий;

- налоги. Это наиболее мощный финансовый инструмент стимулирования хозяйственной деятельности. Стимулирующее влияние налогов реализуется через систему изъятия, скидок, преференций и других льгот, предоставляемых участникам финансовых отношений, в соответствии опять-таки с выработанными социально-экономическими приоритетами.

- экспортно-импортные пошлины, тарифы. Государство, манипулируя уровнем (делает их низкими, льготными или высокими, невыгодными) экспортно-импортных пошлин, тарифов стимулирует или дестимулирует экспортно-импортные операции.

Это далеко неполный перечень тех рычагов, которые активно и комплексно используется государством для достижения поставленных целей.

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«УФИМСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ ЭКОНОМИКИ И СЕРВИСА»

Лекционный материал по дисциплине

«ФИНансы»

по специальности: 080109.65 Бухгалтерский учет, анализ и аудит

2011г