8. Сущность финансов предприятий. Функции финансов предприятий. Принципы организации финансов предприятий Понятие финансов предприятий

Общим признаком финансов предприятий является то, что они выражают совокупность экономических отношений, которые связаны с распределением стоимости ВВП. Специфичными признаками финансов предприятий являются: они выражают денежные отношения которые связаны с первичным распределением стоимости общественного продукта, формированием и использованием денежных фондов и доходов.

Финансы предприятий – это финансовые и денежные отношений, возникающие в процессе формирования основного и оборотного капитала, фондов денежных средств предприятия и их использования.

Финансы предприятий непосредственно связаны с движением денежных средств. Однако, сами по себе денежные средства и финансовые ресурсы не раскрывают сущности финансов, если не выделены те отличительные черты, которые характеризуют экономическую природу финансов. Денежные отношения превращаются в финансовые когда движение денежных средств приобретает относительную самостоятельность. Это происходит в процессе формирования, распределения и использования различных фондов. К экономическим отношениям относятся:

-Между учредителями в момент создания предприятия по поводу формирования УК;

-Между предприятиями и организациями связанных с производством и реализацией продукции;

-Между предприятием и его структурными подразделениями по поводу финансирования расходов, распределения прибыли и ОС;

-Между предприятием и вышестоящей организацией;

-Между предприятием и его работниками, при распределении и использовании доходов, выпуск и размещение акций, облигаций;

-Между предприятием и финансовой системой государства, при уплате налогов, платежей в бюджет, формирование внебюджетных фондов, предоставление льгот, штрафы и т.д.;

-Между предприятием и банковской системой, хранение денег, получение и погашение ссуд, выплата процентов по кредитам и т.д.

-Между предприятием и страховой компанией;

-Между предприятием и инвестиционными институтами.

Особенность этих отношений то, что они носят двусторонний характер.

В условиях рынка появляются и принципиально новые группы финансовых отношений:

- отношения, связанные с несостоятельностью (банкротством), возникающей в связи с приостановлением текущих платежей предприятия;

- отношений, возникающие при слиянии, поглощении и разделении предприятий (корпораций).

Управление финансами предприятия осуществляется с помо­щью финансового механизма.

Финансовыми методами являются финансовое планирование, финансовый учет, финансовый анализ, финансовое регулирова­ние и финансовый контроль, С помощью финансовых методов осуществляется воздействие финансовых отношений на хозяйст­венные процессы путем управления движением финансовых ре­сурсов и оценки эффективности их использования на основе ана­лиза финансовых показателей.

В соответствии с международным стандартом бухгалтерского учета 32 «Финансовые инструменты: раскрытие и представление» под финансовым инструментом понимают любой контракт, из которого возникают финансовый актив для одного предприятия и финансовое обязательство или инструмент капитального характера (т.е. связанный с участием в капитале) для другого предприятия. Иными словами, это любой документ, являющийся свидетельством долга, при продаже которого продавец обеспечивается финансиро­ванием. Финансовые инструменты включают в себя как первичные инструменты, такие, как дебиторская и кредиторская задолженность, акции, облигации, векселя, так и производные инструменты, такие, как финансовые опционы, фьючерсы и форварды, процент­ные и валютные свопы.

Финансовый актив может быть в виде: денежных средств, кон­трактного права на получение денежных средств или другого фи­нансового актива от другого предприятия, контрактного права об­мена на финансовый инструмент с другим предприятием, инстру­ментом капитального характера другого предприятия.

Финансовое обязательство — это любое обязательство, кото­рое является контрактным обязательством:

• передать денежные средства или иной финансовый актив;

• обменять финансовые инструменты с другим предприятием на потенциально неблагоприятных условиях,

Операции с финансовыми инструментами всегда сопровождаются финансовыми рисками. Информационное обеспечение позво­ляет пользователям финансовой отчетности оценить степень рис­кованности финансовых инструментов.

Существуют следующие виды финансовых рисков:

1. Ценовой риск, включающий в себя не только потенциальные убытки, но и потенциальную прибыль. Ценовой риск подразделяют:

на валютный риск, процентный риск, рыночный риск.

Валютный риск представляет собой вероятность того, что стоимость финансового инструмента изменится в результате изме­нения обменного курса иностранной валюты.

Процентный риск — риск того, что стоимость финансового ин­струмента изменится в результате изменения рыночной процент­ной ставки.

Рыночный риск — это риск того, что стоимость финансового инструмента изменится в результате изменения рыночных цен не­зависимо от того, какими факторами вызваны эти изменения.

2. Кредитный риск — может возникнуть в случае, если один из контрагентов, участвующих в финансовом инструменте, не сможет ликвидировать обязательство и вызовет убытки у второй стороны.

3. Риск ликвидности, или риск финансирования, - обусловлен трудностями, с которыми может встретиться предприятие при мо­билизации средств для погашения своих обязательств по финансо­вому инструменту к определенному сроку. Он может возникнуть из неспособности быстро продать финансовый актив по стоимости, близкой к его справедливой стоимости.

Рыночная стоимость - это сумма, которую можно получить от продажи или необходимо заплатить при приобретении финансово­го инструмента на активном рынке.

Справедливая стоимость - это сумма, на которую может быть обменен актив или за которую может быть погашено обязательство при заключении добровольной сделки между независимыми сторонами при сопоставимых условиях.

4. Риск денежного потока обусловлен колебанием величины будущих денежных потоков, связанной с денежным финансовым инструментом. В случае долгового инструмента с плавающей про­центной ставкой такие колебания могут привести к изменению фактической процентной ставки по финансовому инструменту, обычно с изменением его справедливой стоимости.

Управление финансами предприятия включает в себя сбор ин­формации и ее анализ, осуществление финансового планирования и прогнозирования, качество которых непосредственно влияет на результативность управления денежными потоками, финансовую устойчивость предприятия, а следовательно, его конкурентоспо­собность, формирование финансовых ресурсов.