Тема 11. Інвестиційні операції

Обсяг – 6 год.

Мета: розглянути місце комерційних банків у здійсненні інвестиційних проектів

Зміст самостійної роботи

Опрацювати питання:

1. Поняття інвестиційного процесу, участь банків у власності інших суб'єктів господарювання, спільне фінансування банком і підприємцем інвестиційних проектів.

2. Участь банків у власності інших суб’єктів господарювання.

Тестові завдання:

1. Участь банків в інвестиційному процесі може здійснюватися за напрямами:

а) за допомогою механізмів фондового ринку;

б) за допомогою механізмів середнього та довгострокового кредитування;

в) за допомогою механізму довгострокового кредитування;

г) відповіді а) і б)

д) немає правильної відповіді

2. Головною метою якого інвестиційного банківського портфелю є вкладення коштів в цінні напери новостворених компаній, вартість яких на момент придбання є недооціненою?

а) портфель ризикованого капіталу;

б) портфель росту;

в) портфель доходу;

г) збалансований портфель.

3. Оберіть негативні сторони участі комерційних банків в інвестиційному процесі із нижченаведених:

а) сприяння конкуренції між учасниками фондового ринку;

б) збитки банків від зміни курсової вартості цінних паперів або невдалого їх розміщення при емісії цінних паперів;

в) диверсифікує активів банку через вкладення коштів у цінні папери.

г) відповіді а) - в).

4. Чи вірне визначення: Інвестиції - це витрати на виробництво та нагромадження запасів виробництва, або ж сукупність витрат, які реалізуються у формі довгострокових вкладень капіталу в промисловість, сільське господарство, транспорт, будівництво та інші галузі народного господарства.

а) так;

б) ні.

5. Згідно з законодавством інвестиції поділяються на:

а) капітальні і фінансові;

б) прямі і портфельні;

в) інвестиції під реінвестиції, капітальні і фінансові;

г) правильної відповіді немає.

6. Сукупний ризик в інвестиційній діяльності складається з...

а) постійного і змінного;

б) внутрішнього і зовнішнього;

в) фінансового і організаційного;

г) систематичного і несистематичного.

7. Причини виникнення несистематичного ризику в інвестиційній діяльності банку необхідно шукати в...

а) нестабільності зовнішнього середовища;

б) ризикованих видах вкладень;

в) форс-мажорних обставинах;

г) непродуманих діях емітента.

8. Позикові й інвестиційні операції, котрі дозволяють кредитним установам з обороту своїх ресурсів отримувати прибуток мають назву:

а) інвестиційної діяльності;

б) валютної діяльності;

в) фондової діяльності;

г) кредитної діяльності.

9. Участь банків в інвестиційному процесі може здійснюватись за допомогою:

а) механізмів фондового ринку допомогою механізму середнього та

довгострокового кредитування;

б) операцій РЕПО;

в) операцій на відкритому ринку;

г) резервної норми.

10. В які підприємства не можуть здійснювати інвестиції банки?

а) акціонерні товариства;

б) спільні товариства;

в) державні підприємства;

г) підприємства з повною відповідальністю.

11. Інвестиція, яку може здійснити банк у будь - яку юридичну особу не повинна перевищувати ...

а) 3% від регулятивного капіталу;

б) 5% від регулятивного капіталу;

в) 10% від регулятивного капіталу; (насьогодні 15%)

г) 8% від регулятивного капіталу.

12. Сукупні інвестиції банку не повинні перевищувати ...

а) 60% від розміру капіталу;

б) 50% від розміру капіталу;

в) 65% від розміру капіталу;

г) 40% від розміру капіталу.

13. Одні з основних видів інвестицій - це:

а) поточні;

б) капітальні інвестиції;

в) іноземні;

г) всі відповіді вірні.

14. Об'єктами банківського інвестиційного кредитування виступають:

а) будівництво, розширення, реконструкція, модернізація діючих

промислових підприємств, сільського господарства, сфери обігу тощо;

б) придбання машин, устаткування, будівель, землі;

в) науково-технічні розробки, що мають фундаментальний характер;

г) всі відповіді вірні.

15. Прямі банківські інвестиції можна класифікувати на:

а) інвестиції у власну діяльність та інвестиції в інші види діяльності;

б) інвестиції короткострокові, середньострокові та довгострокові;

в) інвестиції цільові та нецільові;

г) немає вірної відповіді.

16. Позикові й інвестиційні операції, котрі дозволяють кредитним установам з обороту своїх ресурсів отримувати прибуток мають назву:

а) інвестиційної діяльності;

б) валютної діяльності;

в) фондової діяльності;

г) кредитної діяльності.

17. Участь банків в інвестиційному процесі може здійснюватись за допомогою:

а) механізмів фондового ринку допомогою механізму середнього та

довгострокового кредитування;

б) операцій РЕПО;

в) операцій на відкритому ринку;

г) резервної норми.

18. Прямі банківські інвестиції можна класифікувати на:

а) інвестиції у власну діяльність та інвестиції в інші види діяльності;

б) інвестиції короткострокові, середньострокові та довгострокові;

в) інвестиції цільові та нецільові;

г) немає вірної відповіді.

19. Одні з основних видів інвестицій – це:

а) поточні;

б) капітальні інвестиції;

в) іноземні;

г) всі відповіді вірні.

20. Об’єктами банківського інвестиційного кредитування виступають:

а) будівництво, розширення, реконструкція, модернізація діючих

промислових підприємств, сільського господарства, сфери обігу тощо;

б) придбання машин, устаткування, будівель, землі;

в) науково-технічні розробки, що мають фундаментальний характер;

г) всі відповіді вірні.

Вирішити наступні задачі:

Задача 1

Початкові інвестиції в проект складають 11000 грн. Грошові потоки є такими:

Рік	1	2	3	4	5
Грошовий потік	3000	4000	2000	4000	5000

Ставка дисконту дорівнює 12%, розрахувати індекс рентабельності даної інвестиції. Чи доцільно приймати даний проект?

Задача 2

Проект, що потребує інвестицій у розмірі 16000 грн., передбачає одержання річного доходу в розмірі 3000 грн. протягом пятнадцяти років. Визначте доцільність такої інвестиції, якщо коефіцієнт дисконтування – 15%.

Задача 3

Маємо такі оцінки параметрів інвестиційного проекту:

1) початкові витрати — 1700 грн.;

2) термін виконання — 4 роки;

3) щорічний дохід — 3500 грн.;

4) щорічні витрати — 2300 грн.;

5) коефіцієнт дисконтування — 8 %.

Здійсніть аналіз чутливості факторів інвестиційного проекту та побудуйте таблицю.

Задача 4

Для придбання устаткування підприємство «КВК» запланувало виділити

на наступний рік 6 млн. грн. капітальних вкладень, у т.ч. на відновлення уживаного устаткування - 2 млн. грн., на поновлення у зв'язку зі збільшенням виробництва - 3 млн. грн., на придбання нового устаткування - 1 млн. грн.

Вартість товарної продукції у звітному році становить 99 млн. грн., а на наступний (плановий) рік її виробництво передбачено збільшити до 102 млн. грн., у т.ч. за рахунок придбаного устаткування - на 25 млн. грн.

Собівартість річного обсягу товарної продукції у звітному році становить 95,6 млн. грн., за планом на наступний рік - 97 млн. грн., у т.ч. за рахунок придбаного устаткування 23,5 млн. грн.

Нормативний коефіцієнт порівняльної ефективності капітальних вкладень по галузі - 0,20.

1. Визначити коефіцієнт загальної економічної ефективності капітальних вкладень на придбання устаткування в плановому році.

2. Обчислити запланований термін окупності і порівняти його з нормативним.

3. Розрахувати коефіцієнт ефективності капітальних вкладень на придбання устаткування для збільшення виробництва.

4. Зробіть висновок.