15.2. Эффективность использования оборотных средств

Эффективность использования оборотных средств характеризуется следующими экономическими показателями:

1. соотношением размещения оборотных средств в сфере производства и в сфере обращения: чем больше оборотных средств обслуживает сферу производства (при отсутствии сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей), тем более эффективно (рационально) они используются;

2. показателями оборачиваемости, основными из которых являются следующие.

1. Коэффициент оборачиваемости:

, (6.15)

где В – выручка за рассматриваемый период (год, квартал, месяц);

ОС – средние остатки оборотных средств за рассматриваемый период.

Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом за определенный период, и характеризует объем реализованной продукции на 1 рубль, вложенный в оборотные средства.

2. Коэффициент закрепления оборотных средств (величина обратная коэффициенту оборачиваемости):

. (6.16)

Коэффициент закрепления (или загрузки) оборотных средств используется при планировании и показывает величину оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции.

3. Длительность одного оборота в днях:

, (6.17)

где Д – число дней в периоде.

Оборачиваемость оборотных средств – это длительность одного полного кругооборота средств, авансированных в оборотные активы.

При этом различают:

1. общую оборачиваемость, которая характеризует оборачиваемость оборотных средств в целом по всем фазам кругооборота, не отражая особенностей кругооборота отдельных элементов или группы оборотных средств; общая оборачиваемость определяется по формуле (6.15);

2. частную оборачиваемость отдельных элементов оборотных средств (например, оборачиваемость материалов, НЗП, дебиторской задолженности и т.п.) или их группы (например, оборачиваемость запасов).

В показателе общей оборачиваемости нивелируется процесс ускорения или замедления оборачиваемости средств в отдельных фазах. Ускорение оборачиваемости средств на одной стадии может быть сведено до минимума замедлением оборачиваемости на другой стадии, и наоборот. Поэтому данные показатели должны рассматриваться во взаимосвязи.

3. показателями рентабельности оборотных активов (отдачи оборотных средств), которые представлены:

а) общим показателем рентабельности оборотных активов:

, (6.18)

где П – величина операционной прибыли (или иного финансового результата) за рассматриваемый период (год, квартал, месяц);

ОС – средние остатки оборотных средств за рассматриваемый период.

Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотных средств, и отражает эффективность работы предприятия.

б) частными показателями рентабельности отдельных элементов оборотных активов.

Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться или замедляться. При замедлении оборачиваемости возникает потребность в дополнительных оборотных средствах.

Расчет оборачиваемости осуществляется по плану и по факту. Плановая оборачиваемость может быть рассчитана только по нормируемым оборотным средствам.

Сопоставление плановой и фактической оборачиваемости оборотных средств дает представление об эффективности их использования и об их высвобождении.

При этом различают:

1. абсолютное высвобождение оборотных средств, которое имеет место, когда фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков оборотных средств за предыдущий период при сохранении или увеличении выручки.

Абсолютно высвободившиеся оборотные средства могут быть изъяты из оборота и направлены на дальнейшее расширение производства, освоение новых видов изделий и другие мероприятия.

2. относительное высвобождение оборотных средств, которое происходит в тех случаях, когда ускорение оборачиваемости оборотных средств происходит одновременно с ростом производства и продаж.

Высвобождение (привлечение) оборотных средств из оборота определяется по формуле:

_∆ОС = ОС₀·I_N - ОС₁, (6.19)

где _∆ОС – величина относительной экономии (-) (привлечения) (+) оборотного капитала;

ОС₀, ОС₁ – средние остатки оборотных средств предприятия за базисный и отчетный периоды соответственно.

Высвободившиеся при этом оборотные средства не могут быть изъяты из оборота, поскольку они находятся в запасах ТМЦ, обеспечивающих рост производства.

Относительная экономия оборотных средств показывает, насколько фактическая величина оборотных средств меньше той величины, которая понадобилась бы предприятию в анализируемом периоде исходя из условий их использования в базисном периоде.

Относительное и абсолютное высвобождение оборотных средств имеют единую экономическую основу и означают экономию средств предприятия.

Основными направлениями ускорения оборачиваемости оборотных средств предприятия являются:

• увеличение объемов производства и реализации продукции;

• снижение издержек производства;

• ускорение технологического процесса;

• снижение незавершенного производства;

• улучшение материально-технического снабжения;

• совершенствование платежно-расчетных операций;

• улучшение планирования оборотных средств и др.