42. Государственный внешний долг: понятие, причины возникновения

Чаще всего государство выступает как заемщик. В этом случае количество денежных средств, сосредоточенных в руках государства, увеличивается. Реже государство выступает как кредитор. При этом количество денег, которыми располагает государство, сокращается.

Государство может выступать также в качестве гаранта, то есть берет на себя ответственность за погашение займов или выполнение обязательств третьими лицами, что не меняет общего количества денежных средств, которыми располагает государство.

По аналогии с банковским кредитом в настоящее время в финансовой практике государственным кредитом называется кредит, предоставляемый государством. Государственный кредит предоставляется на возвратной, платной, срочной основе, имеет целевой характер и материальное обеспечение. Все эти характеристики роднят его с традиционными видами банковского и коммерческого кредита, хотя у него есть определенные особенности.

Что касается кредита, который государство получает, то он определяется как государственные займы, которые приводят к образованию государственного долга.

Государственным долгом являются все обязательства по возврату средств (с процентами), принятые от имени государства или от имени его уполномоченных органов перед кредиторами.

Государственный долг - это по существу сумма задолженностей государства по размещенным и непогашенным государственным займам (включая начисленные по ним проценты).

Причины госдолга: основная дефицит бюджета.

В финансовой практике применяются несколько понятий долга: общегосударственный долг, долг центрального правительства, часто называемый государственным долгом, долги местных органов власти и долги государственных предприятий.

В совокупности классификация всей задолженности страны будет выглядеть следующим образом (рис. 2.1).

Рис. 2.1. Структура совокупного долга государства

Причины и критерии определения государственного внешнего долга

ГВД – это составная часть государственного долга по внешним займам и другим долговым обязательствам перед кредиторами-нерезидентами. Внешний долг включает в себя обязательства Правительства Российской Федерации в иностранной валюте. Наличие внешнего долга у страны является нормальной мировой практикой. Однако существуют границы, за пределами которых увеличение ГВД становится опасным. Масштабное привлечение займов может привести страну к зависимости от кредиторов.

Государство осуществляет заимствования на финансовом рынке для:

- финансирования текущего бюджетного дефицита;

- погашения ранее размещенных займов;

- сглаживания неравномерности поступления налоговых платежей;

- обеспечения коммерческих банков ликвидными резервными активами;

- финансирования целевых государственных инвестиционных и социально-экономических программ;

- воздействия на конъюнктуру финансового рынка;

- поддержки социально значимых учреждений и организаций и т.д.

Внешние заимствования осуществляются по причине:

-отсутствие необходимых ресурсов на внутреннем рынке (как по объему, так и по стоимости)

- на внешних, особенно еврорынках займы дешевле,

- заимствования государства на внутреннем рынке означают, что государство конкурирует с частным отечественным бизнесом за источники финансирования

По происхождению кредитных ресурсов государственный долг подразделяется на внутренний и внешний.

Критериями такого разделения могут быть

вид кредитора, (резиденты или нерезиденты)

валюта займа, (национальная или иностранная)

рынок размещения (на внутреннем рынке или на зарубежном).

С формальной точки зрения внешними займами называются займы, заключенные на иностранных биржах или через иностранные банки в иностранной валюте. Но по существу (с материальной точки зрения) под внешними займами следует понимать те, которые находятся в руках иностранцев-кредиторов; формально внутренний заем может попасть в руки иностранцев и обратно.

В соответствии с рекомендациями МВФ в качестве внутреннего долга рассматриваются обязательства органов госуправления, выраженные как в национальной , так и в иностранной валюте, держателями которых являются резиденты. Внешним долгом считается государственная задолженность перед нерезидентами.

В соответствии с Бюджетным кодексом РФ внешний государственный долг - это долговые обязательства РФ как заемщика или гаранта погашения займов другими заемщиками перед физическими или юридическими лицами, иностранными государствами, международными финансовыми организациями, выраженные в иностранной валюте.

При этом делаются оговорки, что задолженность субъектов федерации и муниципальных образований перед Российской Федерацией, возникающая в иностранной валюте в рамках использования целевых иностранных кредитов (заимствований) относится к внутреннему долгу.

Таким образом, в России главным критерием деления долга на внутренний и внешний является валюта, в которой выражены долговые обязательства.