13. Мировые финансовые кризисы – причины и последствия.

1)Кризисы, связанные с дефицитом торгового баланса

Существование в стране плавающего управляемого валютного курса в условиях массового притока капитала ведет к его укреплению, увеличению кредитования, росту импорта и последующему увеличению дефицита платежного баланса. В определенный момент времени инвесторы обращают внимание на замедление экспорта и наличие отрицательного сальдо торгового баланса. Интерес к инвестициям падает, начинается спекулятивная атака на валютный курс, приводящая к резкой его девальвации, вызывая панику и, как следствие, отток капитала

2) Кризисы государственных финансов

В условиях положительной динамики притока капитала государство для финансирования дефицита бюджета выпускает государственные обязательства. Валюта может оказаться под спекулятивным давлением, если величина обязательств значительно превышает золотовалютные резервы. В определенный момент инвесторы под действием негативной динамики начинают требовать погашения обязательств. В результате страна, оказавшись в ситуации острой нехватки ликвидности, объявляет дефолт

3) Кризисы

корпоративных финансов

Алгоритм развертывания может быть описан согласно модели П. Кругмана. При массовой экспансии капитала на развивающийся рынок происходит рост кредитования. Поскольку внутреннее предложение не может обеспечить достаточного объема ссудного капитала, компании и банки вынуждены занимать за рубежом более дешевые средства в большом объеме. В результате растет корпоративный внешний долг. Здесь могут быть два сценария – либо внутренние и внешние ставки сравняются, либо инвесторы, опасаясь невозврата средств, начнут выводить капиталы

4) Кризисы

эффекта

финансового

заражения

Выражаются в усилении финансовых связей вследствие экспансии капитала на финансовый рынок. При кризисных явлениях на одном рынке инвесторы начинают выводить капиталы, в первую очередь спекулятивной направленности, с соседних рынков

Год, страна

Причина

Великая депрессия 1929-1933 гг

В октябре 1929 года Нью-Йоркской фондовой бирже резко снизились цены акций. Это стало началом крупнейшего в истории мирового экономического кризиса, получившего в последствии имя «Великая депрессия». День 24 октября 1929 года получил название «Черный Четверг». Огромное количество фирм, заводов, банков обанкротилось и страну захлестнула невиданных масштабов безработица.

Последствия:

В США произошло следующее: закрылось большое количество банков, появилась дефляция и рухнули цены на недвижимость, сокращения индекса пром производства в 2 раза, безработица выросла до 12 млн. человек, многие фермеры разорились, урожаю зерновых культур упали в 2 раза. Великая депрессия в отличие от финансового кризиса отразилась на реальном секторе экономики Соединенных штатов.

В Англии великая депрессия способствовала оздоровлению экономики и притоку инвестиции в старые отрасли промышленности.. В итоге можно сказать, что великая депрессия, начавшаяся в США, привела ко Второй мировой войне, итоги которой мы все знаем.

1998 году, Россия

Основными причинами дефолта были: огромный государственный долг Российской Федерации, порождённый обвалом азиатских экономик, кризис ликвидности, низкие мировые цены на сырьё, составлявшее основу экспортирования Российской Федерации, а также популистская экономическая политика государства и строительство пирамиды ГКО (государственные краткосрочные обязательства (ГКО)). Собственно датой дефолта является 17 августа 1998 года.

Его последствия серьёзно повлияли на развитие экономики и страны в целом, как отрицательно, так и положительно. Курс российского рубля по отношению к доллару упал за полгода более чем в 3 раза — c 6 российских рублей за доллар перед дефолтом до 21 российского рубля за доллар 1 января 1999 года. Было подорвано доверие населения и иностранных инвесторов к российским банкам и государству, а также к национальной валюте. Разорилось большое количество малых предприятий, лопнули многие банки. Банковская система оказалась в коллапсе минимум на полгода. Население потеряло значительную часть своих сбережений, упал уровень жизни. Тем не менее, девальвация российского рубля позволила российской экономике стать более конкурентоспособной

Кризис, 2007-2010 гг, мир

1) саморазрушение финансовой пирамиды долговых обязательств США;

2) виртуализация финансовых операций (деривативы), повлекшая недооценку финансовых рисков и отрыв финансового рынка от реального сектора экономики;

3) обесценение значительной части капитала в условиях исчерпания возможностей экономического роста на основе доминирующего технологического уклада и связанного с этим структурного кризиса экономики ведущих стран

2010 г. Греция

Проблемы греческой экономики стали очевидны еще в 2009 году, когда правительство этой страны признало, что бюджетный дефицит достиг 12,7% ВВП. Притом что по нормам ЕС эта цифра не должна превышать 3% ВВП. Несмотря на решение снизить бюджетные расходы, увеличить налоги, повысить пенсионный возраст, в 2010-м ситуация продолжила ухудшаться. Долги Греции превышают ее ВВП. Любая попытка правительства сделать экономику более эффективной вызывает грандиозный социальный протест.

2013 -Кипр

Фина́нсовый кри́зис в Респу́блике Кипр — долговой, финансовый, бюджетный и экономический кризис Республики Кипр, который в марте 2013 года привёл к параличу банковской системы страны и вверг ee экономику в преддефолтное состояние[1][2].

Причинами кризиса стали:

• Сильный крен экономики в сторону оффшорного сектора (упор на банковскую деятельность — сумма вкладов в банках страны составляет приблизительно 835 % ВВП (среднеевропейский уровень — 354 %), активы проблемного банковского сектора составляют 458 % ВВП)[5][неавторитетный источник?].

• Неудачные вложения кипрских банков в греческие долговые обязательства— с начала 2012 г. многие кипрские банки понесли убытки в связи с проведением крупных списаний по греческим облигациям (списание которых привело к потере банковским сектором Кипра 81 % от общего объема инвестиций, что превышает 4 млрд евро или 24 % ВВП); также увеличения доли невозврата кредитов со стороны частных лиц

• Разрыв финансового пузыря на спекулятивном рынке недвижимости внутри страны, в который киприотские банки инвестировали излишки капиталов.