40. Деловое проектирование: инвестиционный план и фиксация возможных источников финансирования конкретных инвестиций.

Деловое проектирование – процедура профессионального осмысления всего того, что связанно с учреждением какого-либо дела, бизнеса. Предприниматель, сделав экспертную оценку деловой идеи, переходит к процедуре делового проектирования, т.е. осуществляет осмысление ряда действий в их определенной последовательности, совершение которых позволит трансформировать идею в реальный товар, осуществить их стоимостную оценку и выявить потребность в ресурсах для совершения этих действий. + выявление эффекта, на который можно полагаться при выполнении этих действий.

Формирование видения на уровне сознания всего того, что:

- Требуется сделать

- Потребуется использовать в процессе осуществления предполагаемых действий

- Можно получить в качестве эффекта от принимаемых действий и вовлекаемых ресурсов, если только действительно приступать к реализации имеющейся деловой идеи.

Инвестиционный план – план по инвестициям, необходимым для реализации проекта; Обоснование экономической целесообразности, объемов и сроков осуществления капитальных вложений, в т.ч. и необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций.

Основной финансовый документ этапа делового проектирования часто называется «динамика и структура капиталовложений в проект», разнесенный по конкретным временным моментам график финансирования хода реализации проекта с постатейным указанием цели инвестирования каждой отдельно взятой суммы. С временной точки зрения он охватывает весь период, отводимый на процесс управления проектом, то есть полное время необходимое и планируемое для реализации проекта.

Выгодность проекта определяется превышением ожидаемой рыночной цены над расчетными ИП, а также размерами вкладываемого капитала.

При планировании процесса реализации проекта следует сделать предварительную оценку реально требующихся средств:

Основной капитал:

Здания 100 000

Оборудование цеха 50 000

Станки 50 000 и т.д.

Оборотный капитал:

Сырье (запас) 50 000

Товарные запасы 10 000

Кассовый остаток 20 000 и т.д.

ИТОГО (общая потребность в капитале) 300 000 руб.

На основании предварительной оценки потребности в ПК предприниматель составляет план по инвестициям – обоснованный (с учетом цен, действующих на момент создания плана) и продуманный (на основе сравнительного анализа форм и путей инвестирования) план вложения денег в реализацию проекта. (с учетом мин расходов и макс доходов)

Инвестиционный план:

Статья расходов	Временной момент инвестирования
Выписываются все блоки действий, требующих ресурсного обеспечения в денежной форме	III квартал	IV квартал	I квартал	II квартал
	Указываются сметные суммы

При деловом проектировании затраты классифицируются на:

Капиталообразующие – суммированные расходы на: строительство, реконструкцию, модернизацию или расширение производственных площадей; подвод коммуникаций; приобретение или аренда земли; подготовка строительной площадки; проектно-конструкторские работы; предэксплуатационные капитальные работы; строительство зданий и сооружений; приобретение машин и оборудования; монтаж оборудования.

Идущие на формирование необходимого норматива оборотных средств - оборотные средства: производственные запасы, незавершенное производство, складированная готовая продукция, дебиторская задолженность, денежные средства.

Потребность в оборотных средствах на стадии ДП определяется на нормативной основе. Для фиксации нормативов используют схему длительности (продолжительности) делового цикла в динамике, специально разработанную для этой цели:

Норматив производственных запасов = величина нормодня * периодичность поставок конкретного типа запасов * переходящий остаток (страховой запас)

Норматив средств в незавершенном производстве = величина нормодня * длительность технологического цикла в днях * коэффициент нарастания затрат

Коэффициент нарастания затрат определяется при равномерном и неравномерном нарастании затрат.

При равномерном нарастании коэффициент нарастания затрат вычисляется по Формуле:

К= (Единоврем затраты + 0,5Нарастающ затрат)/Единоврем затраты + Нарастающ затраты)

При неравномерном нарастании затрат по дням производственного цикла коэффициент нарастания затрат определяется по формуле

К = Средняя стоимость изделия в незаверш производстве / Производственная себестоимость изделия

Норматив складирования = объем реализуемой в месяц продукции + товарный запас на конец месяца. / кол-во поставок со склада в месяц + объем производства в день (шт)

В таком случае норматив оборотных средств определяется суммированием всех выявленных нормативов.

Норматив оборотных средств = норматив производственных запасов + норматив средств незавершенного производства + норматив складирования + норматив длительности сбытовой операции

Для перевода в денежную форму:

Норматив оборотных средств в стоимостной форме = Н произв запасов * Н оборотных средств в натуральной форме

Фиксация возможных источников финансирования конкретных инвестиций.

Проектант переходит к прогнозированию источников финансирования проекта в соответствии с подготовленным ранее инвестиционным планом.

Разрабатывается документ «Прогнозирование источников финансирования в тысячах денежных единиц»

Источник финансирования	Всего	2012		2013
		3 квартал	4 квартал	1 квартал	2 квартал

На стадии делового проектирования этот документ целесообразно называть «прогнозируемые источники финансирования», превращается в документ под названием «источники финансирования» когда решение о реализации разработанного проекта уже принято и закончена работа по реальному привлечению инвесторов, согласных участвовать в реализации проекта.

Если же заранее известны источники финансирования и зафиксированы конкретные бюджеты организации, устанавливаемые инвестором, то проектант сразу готовит документ «источники финансирования» (возможные источники: вклады акционеров, кредиты, выручка и т.д.)

Внешние источники финансирования:

• Торговые кредиты

• Толлинг (давальческое сырье)

• Кредиты банков

• Ценные бумаги и векселя

• Факторинг (продажа дебиторской задолженности)

• Краткосрочная аренда

Основанием для ПР о выборе источника финансирования должна быть альтернативная стоимость привлекаемых средств.