4. Ведущие фондовые биржи.

Большинство функционирующих в настоящее время фондовых бирж представляют собой классические биржевые площадки, на которых проводятся торги с ценными бумагами.

Нью-Йоркская фондовая биржа New York Stock Exchange (NYSE)

Фондовая биржа NYSE занимает первое место в мире по объемам торгов и второе по количеству компаний в листинге. Началом создания Нью-Йоркской фондовой биржи стало «Соглашение под платаном", подписанное 17 мая 1792-го года на Wall Street, 68. В нем двадцать четыре брокера согласовали, что торговать они будут только друг с другом. 1971-ой год стал годом регистрации NYSE как некоммерческой организации. Для того чтобы гарантировать бесперебойную, эффективную и надежную работу, биржа NYSE подчиняется строгим правилам и инструкциям. Несмотря на то, что торговля идет в виде непрерывного и беспокойного аукциона, активность подвергается тщательной проверке и строго соблюдается порядок проведения операций. Работники биржи применяют самые современные технологии для выполнения заказов покупателей и продавцов. Они используют законы спроса и предложения, чтобы определят цену на рынке.

Международная европейская биржа Euronext

Euronext объединяет в себе рынок производных финансовых инструментов и рынок акций таких стран как Великобритания, Франция, Бельгия, Португалия и Нидерланды. Годом создания Euronext стал 2000-ый. Вначале она являлась единой торговой платформой для NSC (спотовый рынок). После объединения с Лондонской международной биржей финансовых фьючерсов и опционов (LIFFE), произошедшего в 2004-ом году, Euronext стала новой платформой для LIFFE CONNECT (срочный рынок). На данный момент на бирже ведется торговля: акциями; фьючерсами на облигации; опционами и фьючерсами на акции и такие продукты как какао, кукурузу, картофель, сахар; индексами и фьючерсами на них (CAC 40, FTSE 100); варрантами и сертификатами, государственными и корпоративными облигациями; свопами; иностранной валютой…

LSE

Лондонская Фондовая Биржа (London Stock Exchange) — одна из крупнейших и старейших бирж Европы. Официально основана в 1801, однако фактически её история началась в 1570, когда королевский финансовый агент и советник Томас Грешэм построил «Royal Exchange» на собственные деньги. Лондонская биржа является акционерным обществом, чьи акции на ней же и торгуются. На бирже осуществляются торги акциями (чаще в виде депозитарных расписок) ряда известных российских компаний, в том числе «Роснефть», «ЛУКОЙЛ», «Евраз» и др. В 2005 на LSE были запущены фьючерсы и опционы на индекс РТС (объёмы торгов по этим контрактам составляют соответственно 3 млрд руб. и 700 млн руб. в день). В октябре 2006 года биржа запустила новый индекс FTSE Russia, расчитываемый в зависимости от изменения цен десяти наиболее ликвидных депозитарных расписок российских компаний, торгуемых на LSE.

TSE

Токийская Фондовая Биржа (Tokyo Stock Exchange) была основана в 1878 году.Токийская биржа является неприбыльной членской организацией, являющейся юридическим лицом и обладающая широкими правами в области самоуправления. На долю токийской биржи приходится свыше 80 % биржевого оборота страны. Основными продавцами и покупателями являются институциональные владельцы ценных бумаг. В Японии индивидуальные владельцы имеют лишь 20 % обращающихся на бирже акций, а 80 % принадлежит финансовым учреждениям, страховым компаниям и корпорациям. Владельцы акций рассчитывают не на дивиденды (в начале 1990 г. они были в 70 раз меньше рыночной стоимости акций), а на повышение курса акций и получение дохода в результате продажи акций по более высокому курсу (среднегодовой доход на проданную акцию выпуска 1980—1994 гг. составил 34,7 %). Основной метод торговли — открытый двойной аукцион, торговля с голоса в биржевой толпе «зараба». В 2005 году Токийская Фондовая Биржа заняла почетное второе место в мировой классификации крупнейших фондовых рынков мира. В ее состав вошли 2,5 тыс. компаний, приносящих ежегодно более 3000 млрд. долл. дохода.

FBW

Франкфуртская фондовая биржа (нем. Frankfurter Wertpapierborse, сокр. FWB) — крупнейшая немецкая и одна из крупнейших мировых бирж. Оператором площадки является Deutsche Boerse Group AG. Начальной точкой существования биржи считается принятие торговцами в 1585 году единых обменных курсов валют во Франкфурте-на-Майне, который к тому моменту уже стал крупным европейским торговым центром. Лидирующую позицию в Германии занимает с 1949 года. Под контроль «Deutsche Boerse Group», созданной на её основе, была передана в 1993 году. Основной индекс: DAX (нем. Deutscher Aktienindex) — отражает цены на акции 30 крупнейших немецких компаний, является барометром состояния немецкой экономики.

Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ)

Первой российской торговой площадкой стала созданная 9 января 1992 г. по инициативе Центрального банка Российской Федерации, Правительства Москвы, Ассоциации российских банков Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ). ММВБ — ведущая российская биржа, организующая торги во всех основных сегментах финансового рынка — валютном, фондовом и срочном, а также расчетно-клиринговое и депозитарное обслуживание участников биржевого рынка, как в Москве, так и в других крупнейших финансово-промышленных центрах России. В состав участников торгов Фондовой биржи ММВБ входят свыше 650 организаций — брокерских компаний и банков в 100 городах России, клиентами которых являются свыше 670 тысяч инвесторов — юридических и физических лиц. Торги проводятся в электронной форме на базе современной торгово-депозитарной системы, в которую входят региональные торговые площадки и удаленные терминалы. Расчеты по ценным бумагам осуществляются через Национальный депозитарный центр. В последние годы основным видом ценных бумаг являются корпоративные облигации. ММВБ является первой в России торговой площадкой, где организованы торги по корпоративным облигациям около 200 российских компаний, банков и субъектов федерации. Занимает свыше 90 % в биржевом обороте торгов акциями и почти 100 % — облигациями. На Фондовой бирже ММВБ ежедневно идут торги по акциям свыше 230 компаний, включая ОАО «Газпром», РАО «ЕЭС России», ОАО «Сбербанк России», ОАО «ГМК Норильский никель», ОАО «Лукойл», ОАО «Ростелеком», ОАО «Сургутнефтегаз», ОАО "НК «Роснефть», ОАО «Банк ВТБ», ОАО «Татнефть» и др. — с общей капитализацией 17 трлн руб. (около 542 млрд долл. США). ММВБ — полностью электронная высокотехнологичная биржа. Все ее рынки функционируют на базе современной электронной Торговой системы, построенной с использованием единых технических и технологических решений. В ноябре 2012 года объединена с РТР в единую Московскую фондовую биржу.

Наряду с биржевыми площадками получают распространение электронные биржи. Электронная биржа - это биржа, которая ведет торги по компьютерным сетям. В 1984 г. электронная биржа была организована на Бермудских островах. Биржевое кольцо (или яму) на ней заменила мощная ЭВМ, связанная терминальными устройствами с брокерами, находящимися в различных странах. Наиболее известными электронными биржами являются NASDAQ в США и РТС в РФ. В то же время, классические биржи постепенно переходят на ведение торгов в электронной форме.

Электронная фондовая биржа США National Association of Securities Dealers Automated Quotations (NASDAQ)

NASDAQ является самой крупной электронной фондовой биржей США и первичным рынком для ценных бумаг, которые представлены на ней. NASDAQ основана в 1971-ом году NASD (Национальная ассоциация дилеров ценных бумаг), на тот момент она стала первой электронной фондовой биржей в мире. Первые торги прошли 8 февраля. Ни на какой другой американской бирже не заключается такое количество сделок. Всего на ней представлены акции около 3300 международных и национальных компаний. На NASDAQ котируется около 54% акций, которые торгуются в США. Биржа увеличивает ликвидность рынка, так как объединяет множество участников рынка через ECN (электронные коммуникационные сети). На этой бирже зарегистрировано более 5 тыс. компаний. NASDAQ охватывает все отрасли мировой экономики, она занимает ведущее место по объемам торгов. Среди представленных на бирже рынков: финансовый, технологический, транспортный, коммуникационный, СМИ, розничной торговли, нефтяной, биотехнологический и прочие. Торговля идет на NASDAQ круглосуточно. В день через нее проходит приблизительно 1,8 млрд. акций, это больше чем объемы торгов на вместе взятых AMEX (American Stock Exchange) и NYSE (New York Stock Exchange). На ней можно осуществлять трансакции на 30% быстрее, чем на Нью-Йоркской бирже. В среднем, ценовая разница между спросом и предложением (так называемый спрэд) – 0,95 центов, это почти в два раза меньше чем на NYSE. Для трансляции хода торгов и рыночной информации в режиме реального времени (on-line) NASDAQ использует технологию компьютерных сетей.

Европейская биржа Eurex

Eurex считается крупнейшей европейской биржей по торговле номинированными в евро опционными и фьючерсными контрактами. По сути, она является электронной торговой системой, которая обеспечивает двадцатичетырехчасовой доступ к множеству международных финансовых программ, таких как: международные фьючерсные контракты, фондовые акции, опционы. Бирже Eurex была создана в 1998 году. Ее возникновение стало результатом слияния швейцарской биржи опционов и финансовых фьючерсов Swiss Options and Financial Futures Exchange (SOFFEX) и немецкой биржи Deutsche Terminborse (DTB). Всего через один год после создания, Eurex стала самой крупной биржей по торговле деривативами и до сих пор продолжает расти. С помощью Eurex соединены в единую систему биржи, которые находятся в Цюрихе, Чикаго, Франкфурте. С помощью электронной площадки торгуются:

-опционами на акции ведущих европейских компаний;

-фьючерсами на такие валютные пары, как GBP/USD, EUR/USD и т. д., и мировые валюты;

-Euro-bond (международные долговые инструменты);

-ETFs; -индексы DAX, Dow Jones EURO STOXX 50.

РТС (Российская торговая система)

Фондовая биржа РТС (Russian Trading System) создана в середине 1995 года с целью объединения разрозненных региональных рынков в единый организованный рынок ценных бумаг России. Входит в Группу РТС. 15 ноября 2005 года заработала электронная площадка РТС, работающая в анонимном режиме. Торговая площадка РТС размещала в себе самые ликвидные акции классического рынка. Фондовая биржа РТС, является Акционерным Обществом Открытого типа. Как и любая другая биржа, биржа РТС является институтом, чья деятельность направлена на организацию торгов ценными бумагами, учитывая требования участников рынка и их клиентов. На РТС проводятся торги как акциями, так и производными финансовыми инструментами. Индекс РТС рассчитывается на основании котировок акций 50-ти наиболее капитализированных российских компаний. На сегодняшний день данный индекс, наряду с индексом ММВБ, является показателем состояния фондового рынка Российской Федерации.