45. Определение спот-курса и форвардного курса валют.

Все валютные сделки по моменту оплаты подразделяются на кассовые и срочные.

Кассовая сделка (немедленная) – купленная валюта должна быть передана покупателю в день совершения сделки или на следующий. (спот-курс/сделка)

Срочная сделка – покупка валюты производится в будущем по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки. (форвард-курс)

,

СК – курс на момент заключения сделки,

, - процентные ставки по котируемой и котирующейся валюте,

t – форвардный срок, срок поставки валюты,

A – котируемая валюта,

B – котирующаяся валюта.

Доходность форвардной операции можно оценить в виде эф.год.ст.%

27. Определение ставки процентов финансовой ренты приближенным методом.

При определении процентной ставки фин.ренты используется метод линейной интерпаляции.

- верхнее, нижнее значение предполагаемой процентной ставки.

- коэффициент наращения, для которого определяется размер ставки.

- коэффициент наращения для верхнего и нижнего значений предполагаемых процентных ставок.

a - коэффициент приведения, для которого определяется размер процентной ставки

- коэффициенты приведения для верхней и нижней процентных ставок.

47. Кросс-курс валют и его определение. Динамика валютных курсов. Доходность валютной операции.

Кросс-курс - перекрестный курс, соотношение двух валют к третьей.

Все валютные сделки по моменту оплаты подразделяются на кассовые и срочные.

Кассовая сделка (немедленная) – купленная валюта должна быть передана покупателю в день совершения сделки или на следующий (СПОТ-курс)

Срочная сделка – покупка валюты производится в будущем по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки (Форвард курс)

(формула)

СК-курс на момент заключения сделки

- процентные ставки по котируемой и котирующейся валюте

t – форвардный срок, срок поставки валюты

a – котируемая валюта

b – котирующаяся валюта

Определение доходности вал.опер. Доходность форвардных операций можно оценить в виде эффективной годовой ставке процентов. При этом отношение дохода от форвардной операции к вложенной сумме равно отношению форвардной маржи к форвардному курсу.

(формула)

Определение эффективности депозитной операции с конвертацией валют при заданных значениях процентных ставок в зависимости от курса.

(формула)

R1 – курс валюты А к валюте В при прямой котировке;

R2- курс валюты А к В при конвертации ее через опр. Промежуток времени;

Pb - сумма в котирующей валюте В;

Ia – ставка процентов по валюте А

28. Способ погашения долга единовременным платежом с созданием погасительного фонда. Расходы по обслуживанию долга. Определение размеров срочных уплат, плана погашения долга и общих расходов заемщика.

формирование погасительного фонда - погасительный фонд создается путем денежных взносов в банк на специальный счет с начислением на них процентов.

Первый случай создания погасительного фонда:

ПФ создается на основную сумму долга, а проценты по кредиту периодически выплачиваются банку

Ежегодные последовательные взносы в ПФ будут представлять собой размеры платежей годовой постоянной фин.ренты.

(p=1)

(P>1)

Общая сумма расходов заемщика: Q=гамма*(кол-во лет)

Второй случай создания ПФ:

ПФ создается на всю стоимость кредита (основной долг плюс проценты). Погашение таким способом применяется, когда кредит выдается по сложной ставке процентов)

(p=1)

План погашения долга равными срочными уплатами:

Если долг погашается равными срочными уплатами, охватывающими сумму основного долга+%, то последовательность этих срочных уплат будет представлять собой фин.ренту, современное значение которой = сумме долга (А=Д)

(p=1)

q=гамма*n

(p>1)

- сумма погашения по основному долгу.

- остаток долга на начало следующей уплаты