22.Понятие потока платежа и финансовой ренты. Основные параметры финансовой ренты.

Последовательность платежей, распределяемых во времени, называется потоком платежей (погашение задолженности по кредиту, получение доходов от инвестиций, выплата процентов по акциям и т.д.)

Финансовая рента - платежи, которые проводятся через равные промежутки времени с начислением процентов на эти платежи в течении всего срока финансовой операции.

Параметры ренты:

1. Rp - член ренты, размер разового платежа.

2. R - годовой платеж

3. - период ренты

4. ic, j - процентная ставка

5. p - количество платежей в течение периода

6. m - частота начисления процентов

Виды ренты:

1. p=1 годовая рента (платеж 1 раз в год)

2. p не равно 1 - срочная рента (платежи несколько раз в год)

3. вечная рента

4. Условная рента (выплаты обусловленных наступлением некоторых обстоятельств)

5. Постоянная - платежи не изменяются в течение всего срока ренты

6. Переменная - платежи меняются во времени

Рента-пренумерандо - платежи осуществляются в начале периода времени.

Рента-постнумерандо - платежи осуществляются в конце года.

6. Сущность дисконтирования. Дисконтирование по простой ставке процентов.

Дисконтирование – это операция, противоположная наращению, когда по известной сумме S (результат финансовой операции) находится первоначальная сумма P (т.е. сумма на любую дату до момента уплаты S).

Разность между результатом финансовой операции S и ее приведенным значением P называется дисконтом.

Величину P , если она найдена по S, называют дисконтной суммой S или современной (приведенной), капитализированной величиной S.

Математическое дисконтирование:

S=P(1+n*i) P=S/1+n*i=S*1/1+n*i

S=P(1+t/k*i) P=S*1/(1+t/k*i)

S=P(1+ * * ) P=S*(1/1+ * * )

- коэффициент дисконтирования, дисконтный множитель

=1/(1+ )

=1/(1+t/k*i)

=1/(1+ * * )

D=S-P

7. Сущность дисконтирования. Понятие дисконта. Дисконтирование по учетной ставке /банковский учет/.

Дисконтирование – это операция, противоположная наращению, когда по известной сумме S (результат финансовой операции) находится первоначальная сумма P (т.е. сумма на любую дату до момента уплаты S).

Разность между результатом финансовой операции S и ее приведенным значением P называется дисконтом.

Величину P , если она найдена по S, называют дисконтной суммой S или современной (приведенной), капитализированной величиной S.

Банковское дисконтирование, банковский учет:

Банковский учет – определение суммы, выдаваемой владельцу долгового обязательства в момент его учета в банке до срока погашения, а также определения дисконта банка.

D=S*N*d

d- учетная ставка

P=S(1-nd) - формула банковского учета по простым процентам

P=S(1-t/k*d)

=1-nd

=1-t/k*d

n=(S-P)/(S*d)

d=(S-P)/(S*n)

t=(K(S-P))/S*d

d=(K(S-P))/S*t

9. Сущность начисления сложных процентов. Формула сложных процентов. Множитель наращения и способы его определения.

Сущность: база для начисления процентов изменяется с каждым периодом, т. е. проценты начисляются на проценты.

В среднесрочных и долгосрочных финансово - кредитных операциях, если проценты не выплачиваются сразу после их начисления, а присоединяются к сумме долга, применяют сложные проценты. База для начисления сложных процентов в отличие от простых не остается постоянной она увеличивается с каждым шагом во времени. Абсолютная сумма простых процентов возрастает, и процесс увеличения суммы долга происходит с ускорением. Наращение по сложным процентным ставкам можно представить как последовательное реинвестирование средств, вложенных под простые проценты на один период начисления. Присоединение начисленных процентов к сумме, которая послужила базой для их начисления, часто называют капитализацией процентов.

S=P*(1+ ) - формула наращения по сложным процентам

=(1+ ) - множитель наращения

Величину (1+ ) называют множителем наращения по сложным процентам. Точность расчета множителя в практических расчетах определяется допустимой степенью округления наращенной суммы (до последней копейки, рубля и т.д.).