- •Содержание.
- •Лекция 1.Рынок ценных бумаг.
- •1.1. Ценные бумаги.
- •1.2.Рынок ценных бумаг.
- •1.3 Организация торговля ценными бумагами на фондовой бирже.
- •1.4 Интернет - трейдинг (торговля ценными бумагами с помощью Internet).
- •Лекция 2. Портфель ценных бумаг
- •2.1.Эффективность покупки ценной бумаги.
- •2.2.Оценка риска ценных бумаг.
- •2.3.Взаимосвязь двух разных видов ценных бумаг.
- •Очевидно, что
- •2.4.Портфели ценных бумаг и их характеристики.
- •Тогда математическое ожидание эффективности портфеля равно:
- •2.5.Равномерный портфель.
- •Лекция 3. Математические модели оптимального портфеля ценных бумаг.
- •3.1.Общая постановка задачи оптимального портфеля.
- •3.2.Задача составления оптимального портфеля для рискового инвестора.
- •3.3.Задача составления оптимального портфеля для осторожного инвестора.
- •3.4. Согласованный портфель ценных бумаг
- •3.5. Комбинированный портфель ценных бумаг.
- •Лекция 4. Элементы нелинейного программирования.
- •Введем в рассмотрение функцию
- •Лекция 5. Оптимальный портфель осторожного инвестора.
- •Из первого уравнения получаем
- •5.2.Алгоритм расчета оптимального портфеля.
- •5.3.Свойства оптимального портфеля.
- •5.4.Исключительный случай для оптимального портфеля осторожного инвестора.
- •С учетом теоремы 3 задача будет иметь вид:
- •Лекция 6. Оптимальный портфель рискового инвестора.
- •Лекция 7. Оптимальный согласованный портфель ценных бумаг.
- •Поскольку
- •Лекция 8. Комбинированный портфель.
- •Причем к этим ограничением могут добавляться еще ограничения , но в этом случае задача не допускает точного решения, и поэтому в данной главе ограничения не отрицательности не учитываются.
- •И (64) з второго уравнения системы получаем равенство
- •Из четвертого уравнения имеем
- •С учетом формулы для имеем
- •8.3. Некоторые свойства оптимального
- •Обозначим
- •Рассмотрим риск и вариацию портфеля:
- •8.4.Оценка вклада каждой ценной бумаги на риск и эффективность портфеля.
- •По определению:
- •Лекция 9. Статистические методы анализа рынка ценных бумаг.
- •9.1.Прямой статистический метод
- •Взвешивание ценных бумаг с учетом лишь их стоимости.
- •Взвешивание стоимости акций с учетом их количества на рынке.
- •Индексы, использующие взвешивание арифметических и геометрических величин.
- •9.2.Метод ведущих факторов.
- •9.4.Вычисление матрицы ковариации с помощью ведущего фактора.
- •Заключение.
- •Список литературы.
Список литературы.
Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. - М., 1992.
Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. - М., 1991.
Бизнес на рынке ценных бумаг. Российский вариант. -М.:Граникор, 1992.
Вентцель А.Д. Курс теории случайных процессов. - М.:
Наука, 1975.
Зинковский С.А., Первозванская Т.Н., Первозванский А.А. Задача об оптимальном портфеле ценных бумаг при наличии малорисковых инвестиций. - Вестник С.-Пб. университета, сер. "Экономика", 1993.
Первозванская Т.Н., Первозванский А.А. Финансовый рынок : риск и расчет.-М.:Инфра-М., 1994.
Попов В. Н., "Оценка Риска Инвестиций: Value-at-Risk подход",
Попов В. Н., "Доходность инвестиций: преимущества реинвестирования"
Попов В. Н., "Ежедневная Доходность: Применима ли Модель Случайных Блужданий (Random Walk Model)
Голубицкий С. Лекции по финансовому анализу.www/broker.newmail.ru/
Павлов С.В. Фондовая биржа и ее роль в экономике современного капитализма. - М., 1989.
Узун В.Я. Товарная биржа. - М.: Знание, 1991.
Федоров Б. Г. Современные валютно-кредитные рынки. - М., 1989.
Фондовый портфель. - М.: Соминтэк, 1992.
Я.М. Миркин “Ценные бумаги и фондовый рынок” Москва Издательство “Перспектива” 1995 г.
Ю.Ф. Жуков “Ценные бумаги и фондовые рынки” Москва “Банки и биржи” 1995 г.
А.Б. Фельдман “Российский рынок ценных бумаг” Москва 1995 г.
Газета “Экономика и жизнь” №43, 45, 46 за октябрь, ноябрь 1996 г.
Журналы ”Коммерсант” за 1996-1997 гг.
http://www.nyse.com –сервер Нью-Йоркской фондовой биржи
http://www.amex.com – сервер Американской фондовой биржи (AMEX)
http://www.nasdag.com – сервер системы электронных торгов NASDAG
http://cnnfn.com – сайт финансовой информации CNN
http://www.rtsnet.ru –сервер Российской торговой системы (компьютерная торговая система)
http://www.fe.msk.ru/infomarket/fedcom -сайт Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг