11.Комплексный анализ и оценка эффективности инвестиционной деятельности организации.

Инвестиции — долгосрочное вложение средств в активы предприятия с целью увеличения прибыли и наращивания собственного капитала.

Задача анализа заключается в оценке динамики и степени выполнения плана инвестиционной деятельности субъекта хозяйствования, а также изыскания резервов увеличения объемов инвестирования.

Предприятия должны не только увеличивать объемы инвестиций, но и повышать их экономическую эффективность, т.е. отдачу. В связи с этим одной из важнейших задач анализа является изучение показателей эффективности инвестиционной деятельности и выявление резервов ее роста.

Анализ объемов инвестиционной деятельности следует начинать с изучения общих показателей. В первую очередь нужно изучить динамику и выполнение плана инвестирования за отчетный год в целом и по основным направлениям

Динамику инвестиций необходимо изучать с учетом индекса роста цен. Наряду с абсолютными показателями нужно анализировать и относительные, такие как размер инвестиций на одного работника, коэффициент обновления основных средств производства.

После этого следует изучить выполнение плана инвестирования по каждому объекту строительно-монтажных работ и причины отклонения от плана. На выполнение плана строительных работ оказывают влияние следующие факторы: наличие утвержденной проектно-сметной документации, финансирования, обеспеченность строительства трудовыми и материальными ресурсами.

Одним из основных показателей при анализе капитальных вложений является выполнение плана по вводу объектов строительства в действие.

В процессе пообъектного анализа устанавливается техническая готовность каждого объекта, определяемая как отношение плановой стоимости фактически выполненных работ с начала строительства анализируемого объекта к его полной плановой стоимости.

Следует выяснить, какие изменения произошли в остатках незавершенного строительства за отчетный период. Для этого фактическую сумму затрат по незавершенному строительству на конец года сравнивают с плановой и с суммой на начало года и изучают причины отклонений от плана.

Затем изучают причины перерасхода или экономии средств по каждой статье затрат с целью изыскания резервов снижения себестоимости строительства объектов.

Для оценки эффективности инвестиций используется комплекс показателей. Дополнительный выход продукции на рубль инвестиций:

Э = (ВП₁ – ВП₀)/ И,

где Э — эффективность инвестиций;

ВП₀ — валовой объем производства продукции при исходных инвестициях;

ВП₁ ~ валовой объем производства продукции при дополнительных инвестициях;

И — сумма дополнительных инвестиций.

Снижение себестоимости продукции в расчете на рубль инвестиций:

Э= N₁х(С₁-С₀)

где С₀ — себестоимость единицы продукции при исходных капитальных вложениях;

С₁— себестоимость единицы продукции при дополнительных капитальных вложениях;

N₁ — годовой объем производства продукции в натуральном выражении после дополнительных инвестиций.

Сокращение затрат труда на производство продукции в расчете на рубль инвестиций:

Э= N₁х(ТЕ₁-ТЕ₀)

где ТЕ₀— затраты труда на производство единицы продукции дополнительных инвестиций;

ТЕ₁— затраты труда на производство единицы продукции после дополнительных инвестиций.

Если числитель а • (ТЕ₀)— ТЕ₁) разделить на годовой фонд рабочего времени в расчете на одного рабочего, то получится относительное сокращение количества рабочих в результате дополнительных инвестиций.

Увеличение прибыли в расчете на рубль инвестиций:

Э= N₁х(П₁-П₀)

где П₀ — прибыль на единицу продукции до дополнительных инвестиций;

П₁— прибыль на единицу продукции после дополнительных инвестиций.

Срок окупаемости инвестиций:

t = И/ N₁х(П₁-П₀) или / = И/N₁х(С₁-С₀)

Все перечисленные показатели используются для комплексной оценки эффективности инвестирования как в целом, так и по отдельным объектам.

Необходимо изучить динамику данных показателей, выполнение плана, провести межхозяйственный сравнительный анализ, определить влияние факторов и разработать мероприятия по повышению их уровня.