Вопрос 7. Система показателей и методика комплексной оценки финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей деятельности внешним признаком финансовой устойчивости выступает платежеспособность предприятия. Платежеспособность предприятия оценивается методом определения достаточности (избыток, недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат предприятия. При анализе выявляется соотношения между отдельными видами активов организации и источниками их покрытия. В зависимости от того, какие источники используются для формирования запасов и затрат, судят об уровне платежеспособности организации.

Прежде всего определяют величину собственных оборотных средств организации. Этот показатель равен разности между собственным капиталом и внеоборотными активами.

Рассматривают также величину собственных и долгосрочных заемных средств. Она определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств.

Этот показатель равен величине имеющихся в распоряжении организации оборотных средств, которые не могут быть востребованы в следующем отчетном периоде.

Достаточность нормальных источников формирования запасов и затрат организации характеризует общая величина источников запасов и затрат. Ее рассчитывают, как сумма собственных и долгосрочных заемных средств и краткосрочных кредитов и займов.

С целью оценки платежеспособности организации определяют достаточность перечисленных источников.

Достаточность собственных оборотных средств для финансирования запасов и затрат характеризует абсолютную устойчивость.

Достаточность собственных и долгосрочных заемных средств для финансирования запасов и затрат определяет нормальную устойчивость, т.е. платежеспособность обеспечивается, но для оплаты первоочередных пла­тежей привлекаются долгосрочные заемные источники финансирования.

Достаточность общей величины источников запасов и затрат характеризует неустойчивое финансовое состояние. В этом случае возникают задержки обязательных платежей и расчетов, организация испытывает хроническую нехватку живых денег, образуются долги перед работниками по заработной плате.

Недостаточность всех трех источников говорит о финансовом кризисе. Организация испытывает недостаток всех видов источников, требования кредиторов не обеспечиваются, расчетный счет заблокирован, долги перед бюджетом, внебюджетными фондами и работниками растут.

Анализ необходимо дополнить анализом финансовых коэффициентов

Вопрос 8. Система показателей анализа и оценки финансовых результатов деятельности организации, факторный анализ прибыли

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.).

Цель анализа прибыли организации — финансово-экономическое обоснование вариантов управленческих решений, реализация которых позволит обеспечить устойчивый рост ее финансовых результатов. Для изучения прибыли за отчетный период необходимо:

проанализировать выполнение плана финансовых результатов компании в целом, а также по направлениям деятельности, по структурным подразделениям;

провести структурно-динамический анализ показателей прибыли;

выявить и измерить влияние внешних и внутренних факторов на формирование финансовых результатов;

установить резервы роста прибыли и разработать меры по их мобилизации.

Анализ прибыли начинается с оценки общей величины и ее элементов в сравнении с планом и с предыдущим годом. Для этого используются показатели Отчета о прибылях и убытках (формы № 2) и данные бизнес-плана организации. Для изучения динамики сравниваются отчетные показатели прибыли с аналогичными показателями за предыдущий (базисный) период. С этой целью определяются значения абсолютных и относительных отклонений.

Анализу «качества» чистой прибыли должно быть уделено особое внимание.

Считается, что более высоким «качеством» характеризуется чистая прибыль организации, если она в большей степени обеспечена за счет повышения отдачи ресурсного потенциала компании.

Поскольку прибыль от продаж (финансовый результат от обычных видов деятельности) — главный источник чистой прибыли организации, то особое внимание необходимо уделить факторному анализу.

К факторам первого порядка относятся выручка и сгруппированные по функциям расходы по обычным видам деятельности: себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, коммерческие и управленческие расходы. Влияние этих факторов можно установить методом цепных подстановок