Вопрос 6. Комплексный экономический анализ и оценка ликвидности и платежеспособности организации. Обоснование прогноза платежеспособности

Ликвидность характеризует способность предприятия выполнять свои краткосрочные (текущие) обязательства за счет своих текущих (оборотных) активов. Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают текущие обязательства.

Необходимым условием ликвидности является положительная величина чистого оборотного капитала — суммы превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами (пассивами).

На практике платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его баланса. Для осуществления оценки ликвидности баланса активы и пассивы баланса классифицируют по следующим признакам:

1. по степени убывания ликвидности – актив;

2. по степени срочности оплаты обязательств – пассив.

Активы:

А1 – быстрореализуемые активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения);

А2 – среднереализуемые активы (дебиторская задолженность);

А3 – медленнореализуемые активы (запасы);

А4 – труднореализуемые активы (внеоборотные активы);

Пассивы:

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2 – краткосрочные обязательства (статьи раздела 5);

П3 – долгосрочные обязательства (статьи раздела 4);

П4 – постоянные пассивы (собственный капитал).

Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравнивают между собой. Условия абсолютной ликвидности следующие:

А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.

Для качественной оценки финансового положения предприятия кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов. Цель такого расчета – оценить соотношение имеющихся оборотных активов и краткосрочных обязательств для их возможного последующего погашения.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности — это отношение абсолютно ликвидных активов к краткосрочным обязательствам.,

Этот коэффициент характеризует способность предприятия выполнить свои текущие обязательства из абсолютно ликвидных активов, показывает ту часть текущих обязательств, которая мо­жет быть немедленно погашена. Теоретически нормальное значе­ние составляет 0,2—0,3.

2. Коэффициент срочной ликвидности — это отношение средне­реализуемых ликвидных активов к текущим обязательствам.

Этот коэффициент иногда называют быстрым, он определяет способность предприятия выполнять свои текущие обязательства за счет быстрой продажи ликвидных активов. Предпочтительной считают величину коэффициента равную 1,0, допустимой — величину 0,7— 1,0. На практике во многих отраслях он значительно ниже, поэтому его следует сравнивать с отраслевыми нормами.

Высокое значение коэффициента срочной ликвидности является показателем низкого финансового риска и хороших возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны.

3.Коэффициент общей ликвидности — это отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам.

Коэффициент, иначе называемый коэффициентом текущей ликвидности, показывает, в какой степени текущие обязательства, покрываются текущими, или оборотными, активами. Коэффициент, равный 2,0.

4. Коэффициент собственной платежеспособности – это отношение чистого оборотного капитала к краткосрочным обязательствам.

Показатель индивидуален для каждого предприятия. Чистый оборотный капитал равен разности текущих активов и текущих обязательств.(итог раздела 2 – итог раздела 5)